Как курс рубля зависит от цены на нефть — формула

Как и почему вообще связаны курс доллара и цена на нефть

Путин
Путин за рулем батискафа

Все слышали, что российская экономика зависит от цены на нефть. Но как и почему? Примитивно это можно описать так. Наши крупные экспортные компании, такие как «Газпром» и «Роснефть» получают выручку за экспорт сырья в долларах. С этой выручки кормятся все сотрудники этих компаний, коих немало, все контрагенты и их сотрудники, коих еще больше, а также бюджетники, получающие свои зарплаты и пенсии из налогов.

Материал в тему: почему нефть дешевеет, а бензин при этом дорожает? (сегодняшние цифры немного изменились, но суть осталась та же)

Казалось бы, в городах России за последние годы развилась инфраструктура,  торговые центры росли как грибы после летнего дождя, людям вроде бы и не нужна эта нефть, они работают на совсем других работах и получают зарплату независимо от цены на нефть. Но в экономике все взаимосвязано. Упала выручка «Газпрома» — пришлось сократить индексацию бюджетникам, контрагенты сидят без работы, сотни тысяч людей начинают одновременно экономить, падает спрос, повсеместно падают прибыли, потом начинаются сокращения рабочих мест и еще больше падает спрос, что мы и видим последние года полтора уже. Это называется «эффект спирали».

Чтобы удерживать номинальные зарплаты бюджетникам в ситуации, когда доходы страны зависят от экспорта и падают, надо девальвировать рубль, все просто. Реальная зарплата в стране падает, инфляция растет, но номинально — все по-старому. Народ понимает, что его обманули, но не понимает как. То есть недоволен, но не бунтует, что власти устраивает.

Итак, мы выяснили, что нефть и курс рубля тесно связаны. Осталось уточнить, как именно.

Формула взаимосвязи нефти и курса рубля

курс рубля
Нефть и доллары

Алиса, редактор IQ Review:

«Идея вывести простенькую формулу взаимозависимости пришла мне в голову вчера, когда я наткнулась на вот этот креатив ольгинцев. В общем, типичная путинская риторика в стиле «Только выиграли!», интересно здесь не это. Интересно, что цена барреля нефти в рублях приближенно равна константе и мне вспомнилось что-то такое, что я учила в институте. Предмет этот назывался «эконометрика» и, на первый взгляд, был совершенно бесполезен. Там нас учили выводить какие-то формулы».

Андрей, программист-математик:

«Ну если говорить совсем примитивно, то регрессионный анализ — это такая штука, которая позволяет составить закономерность в виде формулы, имея числовые ряды (данные), то есть посчитать зависимость изменения одной величины от другой».

Выводим формулу

Мы сравнили  разные показатели цен на баррель сырой нефти с соответствующими курсами рубля из архива ЦБ РФ. Получилась вот такая таблица*.

ПериодЦена нефти, $Средний курс рубляЦена нефти, рубли
Июнь 2014 108 34 3672
Июль 2014 112 34 3808
Август 2014 105 36 3780
Сентябрь 2014 96 38 3648
Октябрь 2014 86 40 3440
Ноябрь 2014 74 46 3404
Декабрь 2014 60 56 3360
Январь 2015 50 64 3200
Февраль 2015 58 66 3828
Март 2015 57 60 3420
Апрель 2015 61 53 3233
Май 2015 65 50 3250
Июнь 2015 62 54 3348
Июль 2015 53 56 2968
Август 2015, неполный 49 63 3087

* — использовались данные по нефти марки Brent, их проще найти, чем Urals. Цифры округлены по графику с некоторой погрешностью для беглого расчета.

Итого мы получили среднюю стоимость барреля нефти на уровне 3430 рублей, при этом максимальное отклонение в меньшую сторону — 13,5%, в большую сторону — 11%. Поскольку само измерение велось по графику и имеет некоторую погрешность, можно смело говорить о мат ожидании среднемесячной цены барреля нефти на уровне 3400 рублей с возможной дисперсией результатов в 10%.

Это очень упрощенно. Если действительно выводить точную закономерность, то видно, что более высокие значения стоимости барреля в рублях достигаются при более высокой стоимости нефти, а более низкие — при более дешевой.

Александр, финансовый аналитик:

«Здесь нет ничего удивительного. Действительно, цена на нефть в рублях должна оставаться стабильной, ведь из показателей экспортной выручки надолго вперед формируется государственный бюджет. Вы видите константу в цене за баррель сырой нефти, потому что у посчитали, что они должны получить столько доходов в рублях, сколько запланировано потратить. Курс рубля пляшет от расходов государственного бюджета, привязка очень жесткая. Другими словами, цена за бочку нефти постоянна, потому что все бочки с нефтью, которые удастся добыть и продать за год, заранее посчитали и поделили, как шкуру неубитого медведя».

Это полезно знать (финансовый ликбез)

  • Какое значение у термина выморочное имущество?
  • Как определяется термин дискредитация?
  • Что такое государственный заказ?

Если исходить из того, что показывает практика, то зависимость выражается следующей закономерностью: чем выше цена нефти, тем более крепкие позиции занимает рубль.

Почему рубль так зависим от нефти?

  1. Рубль — нефтяная валюта. Российская национальная валюта является нефтяной валютой, так как доля дохода государства преимущественно зависима от продажи «черного золота». Например, доход Соединенных Штатов не находится в таком зависимом от нефти положении, поэтому доллар не является нефтяной валютой. Пример еще одной нефтезависимой страны — Норвегия. Доход страны за счет продажи нефти составляет 20-30 процентов. В связи с этим относительно недавно и наблюдалось сильное падение норвежской кроны — еще одной нефтяной валюты, в то время как американский доллар только укреплялся.
  2. Бюджет РФ отображает нефтяную стоимость. Курс национальной валюты всегда имеет прямую зависимость от экономического состояния государства, в котором эта валюта находится в обращении. При падении стоимости нефти российский бюджет недополучает огромные денежные суммы. Так, каждый потерянный американский доллар обходится стране сокращением доходов до 2,1 миллиарда американских долларов в год. Как следствие, снижается и курс национальной валюты.
  3. Зависимость не прямая, а через доллар. Более подробная схема выглядит следующим образом: нефть продается за доллары, но бюджет РФ должен наполняться отечественной валютой. Если количество долларов, выручаемых за счет экспорта нефти, сокращается, то для того, чтобы выполнить план по бюджету, необходимо получить больше рублей, что возможно только при помощи девальвации.
  4. Сальдо торгового баланса. Макроэкономическая причина, заключающаяся в разнице между стоимостью экспорта и импорта страны. Для нормального функционирования экономики должно поддерживаться положительное сальдо (больше экспорта, меньше импорта), что невозможно сделать без регулирования курса национальной валюты, особенно если нельзя воздействовать на остальные факторы.
  5. Переход в «свободное плавание». Ряд аналитиков убеждены, что после того, как в ноябре 2014 года рубль «пустился в плавание», его зависимость от стоимости нефти выросла до 88 процентов. Например, об этом говорит ведущий эксперт банка «Нордеа» Дмитрий Савченко.
Читайте также:  Saxo Bank развод или нет?

@infoPitermail

Информер цен на нефть. Цены на нефть# сорта Brent# , WTI# каждый час, Urals# ( Юралс# -Приморск) в конце дня, график# цен на нефть, новости RussiaOil# .

Moscow, Russia

Дата регистрации: март 2015 г.

22,1 тыс. фото или видео

Фото и видео

Твиты

  • ТвитыТвиты, текущая страница.
  • Твиты и ответы

  • Медиа

Вы внесли @infoPitermail в черный список

Вы уверены, что хотите видеть эти твиты? Если вы просто просмотрите
твиты, @infoPitermail по-прежнему останется в черном списке.

Да, показать профильЗакрыть

Нефть&Валюта начал(а) читать

    1. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      27 минут назад27 мин.Еще

      Цены на нефть#Brent# $79.10 (+0.07 / +0.09%)
      WTI# $70.05 (+0.20 / +0.29%)
      Данные на 19 сент. 10:56 MSKpic.twitter.com/MEDNqN5wRh


      0 ответов0 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    2. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

       …l/19-09-2018/gennadiy-shmal-neftegazovyy-kompleks-opredelyaet-zhiznesposobnost-rossiioilcapital.ru/article/generahttps://

      0 ответов0 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    3. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

       interfax.ru/russia/629781https://www.

      0 ответов0 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    4. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

       interfax.ru/business/629784https://www.

      0 ответов0 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    5. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

      [stimulus (лат.) — острый металлический наконечник на шесте, которым погоняют быка]
      В “Газпром нефти” рассказали о необходимости стимулов от государства:  …19/1528871705.htmlria.ru/economy/201809https://

      1 ответ1 ретвит1 отметка «Нравится»Ответить1Ретвитнуть1Ретвиты1Мне нравится1Понравилось1Спасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    6. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

      [Предлагаю акции “супер-пупер голосующие” – на собрании акционеров владельцам будет разрешено применять огнестрельное оружие]
      Минэкономики предложило ввести специальные акции для основателей компаний // сайте  kommersant.ru/doc/3745346https://www.

      0 ответов1 ретвит1 отметка «Нравится»ОтветитьРетвитнуть1Ретвиты1Мне нравится1Понравилось1Спасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    7. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

      Антипинский НПЗ начал производство бензина «Евро-5» — Rambler News Service:  rns.online/r/64s4/https://

      0 ответов0 ретвитов1 отметка «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравится1Понравилось1Спасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    8. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

      В Дагестане задержали напечатавших более 130 млн рублей фальшивомонетчиков — Rambler News Service:  rns.online/r/64s1/https://

      0 ответов0 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    9. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

      Цены на нефть#Brent# $79.22 (+0.19 / +0.24%)
      WTI# $70.07 (+0.22 / +0.31%)
      Данные на 19 сент. 09:56 MSKpic.twitter.com/7GkRiNKyt0


      0 ответов1 ретвит0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть1Ретвиты1Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    10. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      1 час назад1 ч.Еще

      Премьер Малайзии выступил против строительства АЭС в стране  …771tass.ru/ekonomika/5579https://

      0 ответов0 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    11. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      2 часа назад2 ч.Еще

      «Ведомости» узнали о согласии Schlumberger передать России технологии:  …/2018/5ba1d32f9a79479b5341cb93rbc.ru/business/19/09https://www. с помощью [email protected]

      0 ответов1 ретвит0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть1Ретвиты1Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    12. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      2 часа назад2 ч.Еще

      Металлыpic.twitter.com/pRk2mfG2Q8


      0 ответов1 ретвит0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть1Ретвиты1Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    13. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      2 часа назад2 ч.Еще

      Валютаpic.twitter.com/Vhzo490MGf


      0 ответов1 ретвит0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть1Ретвиты1Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    14. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      2 часа назад2 ч.Еще

      Биржиpic.twitter.com/bRPHsQG28G


      0 ответов1 ретвит0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть1Ретвиты1Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    15. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      2 часа назад2 ч.Еще

      1 Bitcoin – $6347.9 (+99.500 / +1.592%)
      Данные на 19 сент. 09:59 MSKpic.twitter.com/MGVWMKqMz1


      0 ответов1 ретвит0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть1Ретвиты1Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    16. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      2 часа назад2 ч.Еще

      Цены на нефть#Brent# $79.08 (+0.05 / +0.06%)
      WTI# $69.97 (+0.12 / +0.17%)
      Данные на 19 сент. 08:54 MSKpic.twitter.com/JHieP6rVbl


      0 ответов1 ретвит0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть1Ретвиты1Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    17. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      3 часа назад3 ч.Еще

      Цены на нефть#Brent# $78.98 (-0.05 / -0.06%)
      WTI# $69.87 (+0.02 / +0.03%)
      Данные на 19 сент. 07:54 MSKpic.twitter.com/cFej3ArAft


      0 ответов0 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    18. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      4 часа назад4 ч.Еще

      Китай сократил вложения в американский госдолг [на 7,7 миллиарда из 1,171 триллиона долларов] :  …19/1528862654.htmlria.ru/economy/201809https://

      0 ответов2 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть2Ретвиты2Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    19. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      4 часа назад4 ч.Еще

      Товар — карты — товар // Коммерческая деятельность граждан приняла безналичный оборот  kommersant.ru/doc/3745216https://www.

      0 ответов2 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнуть2Ретвиты2Мне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    20. @infoPitermailНефть&Валюта‏ 
      4 часа назад4 ч.Еще

      Польский лидер считает, что президент США может остановить “Северный поток – 2”  …423tass.ru/ekonomika/5579https://

      0 ответов0 ретвитов0 отметок «Нравится»ОтветитьРетвитнутьРетвитыМне нравитсяПонравилосьСпасибо. Твиттер использует эту информацию, чтобы сделать вашу ленту лучше.
      ОтменитьОтменить

    @infoPitermail еще ничего не твитнул(а).

    Загрузка может занять некоторое время.

    Вероятно, серверы Твиттера перегружены или в их работе произошел кратковременный сбой. Повторите попытку или посетите страницу Статус Твиттера, чтобы узнать более подробную информацию.

      ЗАВИСИМОСТЬ КУРСА РУБЛЯ ОТ НЕФТИ И ДОЛЛАРА

      Конищев Андрей Русланович 11МБОУ «СОШ №59» город КурскПолянская Лариса 11МБОУ «СОШ №59»
      Работа в формате PDF369.1 KB

      Товарный рынок

      Цена нефти марки Brent за 1 баррель.
      Цена нефти марки Brent в рублях.
      Цена нефти американской марки WTI.
      Цена золота в долларах за тр. унцию.
      Цена золота в рублях за 1 грамм.
      Цена серебра в долларах за тр. унцию.

      Криптовалюты

      Курс Биткоина.
      Курс Биткоина Кэш.
      Курс Эфириума.

      Курсы других валют

      Курс фунта к рублю.
      Курс юаня к рублю.
      Индийская рупия к рублю.
      Японская йена к рублю.
      Швейцарский франк к рублю.
      Польский злотый к рублю.
      Турецкая лира к рублю.
      Курс бата к рублю.
      Египетский фунт.
      Чешская крона к рублю.
      Шведская крона к рублю.
      Доллар к белорусскому рублю.
      Доллар к казахстанскому тенге.
      Доллар к украинской гривне.
      Евро к доллару.
      Доллар к японской йене.
      Доллар к швейцарскому франку.
      Британский фунт к доллару.
      Австралийский доллар к доллару США.

      Обратите внимание, что здесь представлены курсы за 1 единицу валюты. У Центрального банка РФ официальные курсы некоторых валют даны за 10-10000 единиц. Поэтому уровни курсов валют могут различаться.

      Прогноз курса доллара на неделю, 2018, 2019-2022 годы.

      Проноз курса евро на 2018-2021 годы.

      Как определяются курсы валют

      Читать статью.

      На бирже

      В России и странах СНГ преобладает биржевая торговля валютами, а на западных рынках валютных бирж нет. Биржа хороша тем, что помимо возможности свести продавца и покупателя валюты, биржа гарантирует и осуществляет расчеты по совершенной сделке. Это устраняет риск банального не получения валюты (денег)  от непорядочного или неплатежеспособного контрагента (банка). Именно поэтому услуги биржи так востребованы в странах, где уровень доверия друг другу не достаточно высок и где лучше положиться на гарантии биржи (государства)  в этом вопросе.

      Курсы валют на бирже могут определяться в результате аукциона или в режиме удовлетворения совпадающих встречных заявок. Обычно аукцион проводится один раз в день, когда к назначенному часу банки подают все заявки на покупку и продажу валюты. Затем биржа рассчитывает средневзвешенный по объемам заявок валютный курс и по нему заключаются все сделки по поданным заявкам. Курсы валют более не меняются в течение дня и сделки не заключаются.

      Альтернативный вариант торгов позволяет участникам совершать сделку в любой момент во время проведения торгов на бирже. Участники видят так называемый список (”стакан”)  заявок, поданных другими. Можно подать свою заявку на сделку по желаемому курсу или заключить сделку по лучшему имеющемуся курсу встречной заявки. Курсы сделок, заключенных в течение дня, различаются – курс то растет, то снижается в зависимости от баланса спроса и предложения валюты. 

      Например, в России до 1998 года Московская биржа (ММВБ) проводила валютные аукционы, но затем перешла на режим непрерывных торгов в течение рабочего дня с удовлетворением встречных заявок.

      В электронных торговых системах

      Таких систем в мире много, но важнейшие из них те, где проходят наибольшие объемы торгов валютой, поскольку баланс спроса и предложения там и определяет движение курсов валют в мире. Эти системы принадлежат крупнейшим западным банкам, агентствам и брокерам: Deutschebank, Citibank, Thomson Reuters, Bloomberg, ICAP и др. В банковских системах один банк предоставляет клиентам курсы валют , которые меняет в зависимости от спроса. Если много покупают – курс повышается автоматически, согласно заложенным алгоритмам. У агентств и брокеров система торгов похожа на биржевую, когда заявки участников образуют торговый “стакан”, но, в отличие от бирж, расчеты по сделкам не гарантированы. Т.е. имеется риск не получить свои деньги от контрагента по сделке. Зато комиссия за сделки обычно заметно ниже биржевой.

      Чтобы контролировать величину риска в таких системах участники торгов указывают друг на друга разрешенный максимальный объем сделок, а система отслеживает, чтобы все сделки проходили строго в рамках этих ограничений. Да, есть риск проблем с расчетами по сделкам (правда, на Западе такие риски гораздо ниже, чем в РФ и СНГ), но зато комиссия за сделки в таких системах заметно ниже, чем на биржах. Биржа взимает дополнительную плату за гарантированное проведение расчетов по сделкам с валютой.

      Курсы валют и на бирже и в электронных системах торгуются на одних и тех же уровнях поскольку банки торгуют и там и там, и курсы валют выравниваются за счет автоматического выставления заявок в системах. Программы в банках следят за возможность заработать на отличие курсов валют в разных торговых системах и на бирже и как только появляется небольшое отличие курсов в одном месте покупаю, а в другом продаю, зарабатывая на разнице. Происходит это быстро и курсы валют во всех системах выравниваются лишая другие банки заработать на разнице курсов в разных системах.

      По телефону

      По-прежнему сделки совершаются и по телефону во многих странах. Количество сделок велико, но суммарные объемы постепенно снижаются год от года, уступая дорогу электронной торговле валютами.  Например, российские компании не имеют права заключать сделки на Московской бирже напрямую, и потому все их сделки на продажу и покупку валюту проходят через банки. Большая часть таких сделок заключается по телефону. Финансисты крупных компаний связываются с банками по телефону, чтобы поторговаться и добиться от банка более выгодного обменного курса.

      Инфляция в России в 2018-2021 годах Прогноз.

      Если курсы валют изменяются – значит – это кому-нибудь нужно.

      Курсы валют определяются спросом и предложением. Валюта – это тоже товар и его цена определяется спросом на него. Если товар в дефиците, то стоимость его растет. 

      Из чего формируется спрос на иностранную валюту?

      Валюта нужна для приобретения товаров и услуг за рубежом компаниям-импортерам и гражданам страны. Валюта требуется для погашения ранее взятых займов в валюте. Валюта также используется как средство накопления гражданами, компаниями и государственными органами. В России самая большая заначка иностранной валюты у Центрального банка (более 300 млрд. долларов). Конечно же, валюта приобретается еще и для инвестирования за рубежом и вывода капиталов из страны инвесторами, спекулянтами и гражданами.

      Из чего формируется предложение иностранной валюты в стране?

      Экспортная валютная выручка компаний-экспортеров (в РФ это, прежде всего, доходы от продажи сырья: газа, нефти и пр.). Прочие компании и граждане также могут продавать свою накопленную валюту. Зарубежные инвесторы продают иностранную валюту, чтобы приобрести местную валюту и вложить ее в реальные инвестиционные проекты в стране. Инвесторы кредитуют местные компании и банки в валюте, которая тоже попадает на валютообменный рынок.

      Спекулянты вкладывают деньги на короткие сроки – от нескольких дней до нескольких месяцев. Это так называемые “горячие деньги”. Они зарабатывают на разнице доходностей валют в различных странах. Например, в России доходность в 2015 году была 10-15%, а Европе и США менее 1%. Спекулянты занимают деньги по низкой ставке за рубежом, конвертируют их в рубли и вкладывают в финансовые инструменты с высокой доходностью (местные облигации, акции, депозиты) в России. Спекулянты внимательно следят за ситуацией на рынке и при первых же признаках дестабилизации выводят деньги. Рублевый актив продается, и рубли конвертируются обратно в иностранную валюту. Для них является неблагоприятным сценарий резкой девальвации рубля, т.к. потеря на обменном курсе съест их прибыль от более высоких процентов.

      Особый случай – Центральный банк страны.

      ЦБ может продавать валюту для поддержания стабильного курса или сглаживания резких скачков курсов валют. Действия ЦБ зависят от заявленной валютной политики. 

      В некоторых странах центральные банки поддерживают фиксированный валютный курс, тогда ЦБ продает или покупает каждый день столько валюты, сколько требуется рынку, чтобы сбалансировать спрос и предложение. Такой вариант могут позволить себе только страны, где имеется огромный запас накопленной валюты ЦБ. Например, в Саудовской Аравии. Это страна нетто-экспортер, где приток валюты от продажи нефти за рубеж намного превышает расход валюты на покупку импорта.

      В странах, где зафиксирован курс валюты или он находится в узком валютном коридоре, но в страну не поступает достаточно валютной выручки и ЦБ не хватает валютных резервов, возникает дисбаланс спроса и предложения валюты в стране – ЦБ предлагает не достаточно валюты для удовлетворения всего объема спроса. Рынок находится в ожидании постоянного роста курса валют, что способствует неизбежной девальвации местной валюты время от времени и практике черного рынок обмена наличной валюты по неофициальному курсу. Часто в таких странах административно ограничивают право покупки валюты и действуют ограничения на вывод капитала из страны. Например, Венесуэла.

      В странах, где действует режим плавающего валютного курса, ЦБ старается не вмешиваться в торги и определение курса валют. Реальное соотношение спроса и предложения участников рынка на ежедневных торгах формирует курсы валют. В некоторых странах ЦБ и правительство обязывают участников внешнеэкономической деятельности  продавать валюту. Например, в России государственные компании-экспортеры вынуждены продавать часть своей валютной выручки. При этом, сам ЦБ оставляет за собой право на проведение интервенций на покупку и продажу валюты для снижения резких колебаний курсов и пополнения резервов.

      Таким образом, курсы валют изменяются под действием спроса и предложения валюты, которые зависят в основном от:

      • торгового баланса страны (соотношение объема валюты от экспорта к затратам на импорт товаров)  

      • актуального режима валютной политики и действий правительства страны и центрального банка, а также регуляторов рынка

      • привлекательности страны для инвестиций и кредитования (политическая и экономическая стабильность, предсказуемость, открытость страны для движения капитала, перспектива роста экономики)

      • действий спекулянтов для заработка на разнице процентных ставок или ожидания изменения валютного курса

      • валютообменные операции компаний и граждан (сбережения, погашения кредитов)

      • юридические ограничения на международное сотрудничество (санкции)

      Почему страны девальвируют свои валюты?

      Девальвация – это один их самых эффективных способов решения экономических проблем страны. Снижение курса национальной валюты позволяет:

      • получать больше выручки в национальной валюте от экспорта страны для исполнения бюджета страны. 

      • сделать продукцию экспортеров страны более привлекательной для покупателей за рубежом за счет снижения ее стоимости

      • снизить потребление импортных товаров и направить потребление на более дешевых (местных) производителей с созданием 

      • обесценить долговые обязательства страны, номинированные в национальной валюте

      Источники

      • http://IQReview.ru/economy/correlation-ruble-oil/
      • https://www.forexmaster.ru/lib/articles/20160414.html
      • https://twitter.com/infopitermail
      • https://school-science.ru/2/7/30128
      • https://kurs2015.ru/

      [свернуть]
      Помогла статья? Оцените её
      1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
      Загрузка...