Повышение ключевой ставки, что это значит

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2018 год

Совет директоров Банка России 14 сентября 2018 года принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,50% годовых. Изменение внешних условий, произошедшее с предыдущего заседания Совета директоров, существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году. Этот прогноз учитывает принятые решения по ключевой ставке и о приостановке покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков. 

Повышение ключевой ставки, к чему это приведет

Ключевая ставка Центробанка – важный инструмент воздействия на состояние реального сектора, определяющий уровень его кредитования и объемы инвестиций. С 2014 года ЦБ России не увеличивал ставку, однако на заседании совета директоров 14 сентября такое решение было принято. Со стороны ЦБ объяснений увеличению ставки – масса. Насколько они оправданы и не стоит ли нам ждать начала цикла повышения ставки для достижения мнимой стабилизации экономики?

 

Повышение ключевой ставки.

Повышение ради стабилизации?
Как заявила глава ЦБ России Эльвира Набиуллина в ходе выступления на пресс-конференции после заседания совета директоров, решение по ставке назрело уже давно. Во многом, по ее словам, это продиктовано падением рубля и усилением инфляционных рисков.

«За последние месяцы произошло существенное изменение внешних условий, вследствие чего усилились инфляционные риски. Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку до 7,5% годовых для ограничения инфляционных рисков. Это риски повышения цен инфляционных ожиданий в ответ на курсовую волатильность»— сказала госпожа Набиуллина

Повышение ставки при этом ведет к укреплению национальной валюты. Именно это было одной из целей, которую преследовал ЦБ. За лето рубль подешевел на 10%, чему способствовало не только внешнеполитическое давление, но и действия ЦБ России, закупающего валюту на внутреннем рынке. Впереди маячат новые американские санкции, которые могут увести рубль еще ниже. Однако в ЦБ 14 сентября также было принято решение о продлении моратория на закупку валюты на внутреннем рынке. По задумке регулятора, ставка и мораторий окажут двойную поддержку рублю.

«Ежедневно, в соответствии с заявками Минфина, мы уменьшаем средства рублевые на рублевых счетах в Центральном банке и увеличиваем валютные средства. Безусловно, приостановление покупки валюты не означает уменьшение золотовалютных резервов, это означает уменьшение темпов их увеличения»— сказала Набиуллина. Кстати, Минфин продолжает закупать валюту, просто теперь без посредничества Центробанка

Еще одним риском Эльвира Сахипзадовна назвала разгон инфляции. Этот показатель, который стал для регулятора любимым «таргетом», совершенно вышел из-под контроля. Решено было взять его под защиту, пусть даже ценой повышения ставки. Новый прогноз госпожи Набиуллиной свидетельствует о провале этого таргетирования, ведь целью была инфляция в 4% и не более.

«У нас пик ожидается инфляции в первом полугодии 2019 года в связи с одномоментным повышением НДС, и, конечно, весь эффект от повышения НДС будет в первом полугодии. Наши оценки показывают, что инфляция будет 5,5%, может быть, до 6%»— сказала она

Повышение ключевой ставки. Мнение против

Перед заседанием совета директоров ЦБ ряд чиновников и даже министров выступали против повышения ключевой ставки. В частности, от увеличения ставки регулятора предостерегал помощник президента России по экономической политике Андрей Белоусов.

“Возможность есть, есть и некие основания для этого, но я считаю, что это будет крайне нежелательное действие, потому что оно затормозит инвестиционную активность и экономический рост, а также приведет к дополнительным расходам бюджета”— сказал помощник президента

Примечательно, что идею о повышении ставки накануне заседания ЦБ поддержали не все министры. Так, глава Минпромторга России Денис Мантуров отметил, что если есть возможность не повышать ставку, то не надо повышать.

Читайте также:  Российский рынок керамической плитки: анализ

Ключевая ставка ЦБ РФ, что это такое

Ключевая ставка – годовой процент, под который ЦБ РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Вслед за регулятором свои кредитные ставки, как правило снижают и банки. Вместе с тем, стоит отметить, что в России традиционно приняты фиксированные ставки по кредитам, тогда как на Западе больше распространены плавающие.

Что такое волатильность?

Волатильность — это как волнение на море. Бывает штиль, когда волн почти нет, а бывает шторм, когда размах волн достигает высоты многих метров. Так вот, волатильность — это как раз размах колебаний (степень волнения, нестабильности). Колебаний чего? Конечно же, цен (или курсов), раз уж понятие это целиком и полностью относится к финансовому миру.

Анализ и прогноз волатильности для трейдера — это как прогноз погоды для моряка. Выходить в плавание (входить на рынок) во время шторма крайне опасно (можно сразу пойти ко дну). Нам по телевизору говорят — рынок нефти показывает высокую волатильность. Что это значит? Все просто. Это значит, что цена на нефть крайне нестабильна (ее колбасит — то , то вниз).

Сама по себе волатильность рассчитывается в процентах от цены актива (нефти, курса доллара, курса биткоина, цены на фьючерсы и любые другие активы). Допусти, что нефть (в чем там ее измеряют) стоит 70$, но в течение недели цена изменялась на 10$ в каждую сторону. Это характеризует очень высокую волатильность (выше 10%). А вот колебания в пределах 1-2% считаются низкими и характеризуют финансовый штиль.

Простыми словами о волатильности

Надо понимать, что волатильность измеряется не относительно какого-то постоянного уровня (базы), а относительно текущего тренда. Например, сейчас идет тренд на удорожание нефти. Можно нарисовать примерный график изменения ее средней цены из прошлого в будущее. Так вот, волатильностью будет характеризоваться размах колебаний цены нефти относительно этой расчетной линии (тренда).

Почему это всех волнует? Почему об этом говорят в новостях и даже не всегда в чисто финансовых? Ну, потому что, это как и погода для многих очень важно. В современном финансовом мире все вертится вокруг различных спекуляций (купил подешевле — продал подороже). Торговля акциями, рынок Форекс, мир криптовалют — это все сплошные спекуляции.

И именно уровень волатильности того или иного рынка позволяет судить о степени риска при вхождении на него. Рыбак не выйдет в море в девятибалльный шторм (как правило), также и обычный трейдер дважды подумает прежде, чем входить на рынок подверженный сильным колебания и скачкам (типа рынка криптовалют). Тут меньше предсказуемости и гораздо сильнее все зависит просто от удачи (повезет — не повезет).

Многие предпочитают подождать снижения волатильности и только после этого аккуратно входить на рынок не неся больших рисков. Потом уже когда рынок войдет в фазу повышенной активности и начнет более динамично меняться (начнут использоваться высоковолотильные инструменты), то вам останется лишь только правильно угадать направление его движения.

Волатильность — величина цикличная (как и погода на море) — за периодами низких колебаний цены (штиля, то есть спокойного рынка) обязательно последует период высоких колебаний (шторма — активного рынка). Чем дольше длится каждый их этих периодов, тем выше вероятность, что ему на смену придет другой. Это непоколебимый закон рынка.

Правда, у этого процесса (перетекания низкой волатильности в высокую и наоборот) нет четких временных рамок. Никто не может точно сказать (кроме профессионалов и тех «китов», которые на эти процессы могут оказывать влияние), сколько именно продлится штиль и как долго после него будет бушевать шторм.

Высокая и низкая волатильность — когда лучше зарабатывать?

Высокая волатильность рынка говорит о том, что там сейчас мечутся (то продают, то покупают) очень много игроков, включая тех самых «китов» (крупных игроков), которые толком не в состоянии четко определить для себя в какую же сторону пойдет рынок. Это как коллективное перебегание от одного борта корабля к другому, которое вызывает его неминуемое раскачивание.

По сути, высокая волатильность говорит о том, что на рынке паника — участники сильно нервничают и постоянно меняют свои позиции. Амплитуда колебаний будет тем больше, чем больше крупных игроков будет охвачено этой паникой. Торговать на таком рынке категорически не рекомендуется, ибо очень опасно.

Вас мгновенно затянет в эту свистопляску, эмоции очень быстро захлестнут разум и вы сами уже перестанете четко понимать что и зачем вы покупали или продали. Опомнитесь только тогда, когда уйдете в глубокий минус. Это самая типичная и страшная ошибка начинающие и не только трейдера.

Читайте также:  Цены на строительство ангаров, хранилищ, складов под ключ - «Технология»

Почему же эта высокая волатильность рано или поздно спадает? Почему этот период не может продолжаться бесконечно? Потому что в таком стрессовом состоянии люди слишком долго находиться не могут. Они выдыхаются эмоционально. Плюс ко всему они теряют деньги, и чем дольше такое продолжается, тем меньше свободных средств и нерастраченных нервных клеток у них остается.

Пример высокой и низкой волатильности на рынке

Все больше и больше людей выходят из своих позиций (из рынка) в ожидании прекращения этой свистопляски. Таким образом, количество участников рынка снижается, амплитуда колебаний спадает и потихоньку все устаканивается. Рынок успокаивается, колебания затухают.

Наступает период низкой волатильности. Цена довольно долго может «ходить по ниточке» и месяцами может ничего экстраординарного не происходить. Но потом рынок все же неизбежно начинает опять раскачиваться. Почему? Просто люди начинают нервничать подозревая, что это, скорее всего, затишье перед бурей, следуя логике, что раз так долго стоит тишина, то должно что-то произойти.

И чем дольше ничего не происходит, чем больше становится напряжение. Все ждут бури. И хватит даже малейшего шороха (когда не выдержали чьи-то нервы), чтобы все началось по новой.

Самые серьезные движения происходят обычно тогда, когда на рынке самая низкая волатильность. Почему так? Потому что в этот момент в игре (на рынке) почти никого нет, а когда, наконец, наступает повод, то все сразу вступают в игру и за короткое время возникает резкое движение цены. Вот именно в этот момент можно заработать больше всего.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2018 год

Совет директоров Банка России 14 сентября 2018 года принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,50% годовых. Изменение внешних условий, произошедшее с предыдущего заседания Совета директоров, существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году. Этот прогноз учитывает принятые решения по ключевой ставке и о приостановке покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков. 

Повышение ключевой ставки, к чему это приведет

Ключевая ставка Центробанка – важный инструмент воздействия на состояние реального сектора, определяющий уровень его кредитования и объемы инвестиций. С 2014 года ЦБ России не увеличивал ставку, однако на заседании совета директоров 14 сентября такое решение было принято. Со стороны ЦБ объяснений увеличению ставки – масса. Насколько они оправданы и не стоит ли нам ждать начала цикла повышения ставки для достижения мнимой стабилизации экономики?

 

Повышение ключевой ставки.

Повышение ради стабилизации?
Как заявила глава ЦБ России Эльвира Набиуллина в ходе выступления на пресс-конференции после заседания совета директоров, решение по ставке назрело уже давно. Во многом, по ее словам, это продиктовано падением рубля и усилением инфляционных рисков.

«За последние месяцы произошло существенное изменение внешних условий, вследствие чего усилились инфляционные риски. Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку до 7,5% годовых для ограничения инфляционных рисков. Это риски повышения цен инфляционных ожиданий в ответ на курсовую волатильность»— сказала госпожа Набиуллина

Повышение ставки при этом ведет к укреплению национальной валюты. Именно это было одной из целей, которую преследовал ЦБ. За лето рубль подешевел на 10%, чему способствовало не только внешнеполитическое давление, но и действия ЦБ России, закупающего валюту на внутреннем рынке. Впереди маячат новые американские санкции, которые могут увести рубль еще ниже. Однако в ЦБ 14 сентября также было принято решение о продлении моратория на закупку валюты на внутреннем рынке. По задумке регулятора, ставка и мораторий окажут двойную поддержку рублю.

«Ежедневно, в соответствии с заявками Минфина, мы уменьшаем средства рублевые на рублевых счетах в Центральном банке и увеличиваем валютные средства. Безусловно, приостановление покупки валюты не означает уменьшение золотовалютных резервов, это означает уменьшение темпов их увеличения»— сказала Набиуллина. Кстати, Минфин продолжает закупать валюту, просто теперь без посредничества Центробанка

Еще одним риском Эльвира Сахипзадовна назвала разгон инфляции. Этот показатель, который стал для регулятора любимым «таргетом», совершенно вышел из-под контроля. Решено было взять его под защиту, пусть даже ценой повышения ставки. Новый прогноз госпожи Набиуллиной свидетельствует о провале этого таргетирования, ведь целью была инфляция в 4% и не более.

Читайте также:  Как открыть студию красоты и стиля: конкретные советы от эксперта

«У нас пик ожидается инфляции в первом полугодии 2019 года в связи с одномоментным повышением НДС, и, конечно, весь эффект от повышения НДС будет в первом полугодии. Наши оценки показывают, что инфляция будет 5,5%, может быть, до 6%»— сказала она

Повышение ключевой ставки. Мнение против

Перед заседанием совета директоров ЦБ ряд чиновников и даже министров выступали против повышения ключевой ставки. В частности, от увеличения ставки регулятора предостерегал помощник президента России по экономической политике Андрей Белоусов.

“Возможность есть, есть и некие основания для этого, но я считаю, что это будет крайне нежелательное действие, потому что оно затормозит инвестиционную активность и экономический рост, а также приведет к дополнительным расходам бюджета”— сказал помощник президента

Примечательно, что идею о повышении ставки накануне заседания ЦБ поддержали не все министры. Так, глава Минпромторга России Денис Мантуров отметил, что если есть возможность не повышать ставку, то не надо повышать.

Ключевая ставка ЦБ РФ, что это такое

Ключевая ставка – годовой процент, под который ЦБ РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Вслед за регулятором свои кредитные ставки, как правило снижают и банки. Вместе с тем, стоит отметить, что в России традиционно приняты фиксированные ставки по кредитам, тогда как на Западе больше распространены плавающие.

Как зависит поведение инвесторов от волатильности?

Так чего ожидать инвестору, если он слышит, что ожидается повышенная волатильность? Тут может быть два варианта событий. Если ему не требуется в ближайшее время вкладывать свои средства или сбывать акции, то он может расслабиться и просто наблюдать как суетливые спекулянты пытаются поймать эту волатильность и выжать из нее максимум.

Но если у инвестора есть потребность прямо сейчас производить какие-то рыночные операции на форекс, в роли спекулянта окажется уже он сам. То есть, ему придется очень тщательно мониторить рынок, по несколько раз в сутки просматривать аналитику и советоваться с брокером, чтобы правильно определиться с ценой и не попасть впросак. Нужно понимать, что интересующие акции в этот период могут очень сильно скакать в цене, буквально ежедневно на несколько процентов. Инвестору нужно будет постараться завершить сделку хотя бы в пределах тренда. А дальше он может просто не смотреть на последующие колебания.

Все эти советы касаются новичков и обычных людей, которые оперируют своими сбережениями. Именно с этой позиции мы рассматриваем разумность поведения инвесторов в период высокой волатильности.

Конечно, тактика профессиональных спекулянтов в это время совершенно другая, а у профессиональных трейдеров, которые заключают сделки в количестве многих десятков в сутки, тактика будет отличаться.

Как зависит от волатильности поведение трейдеров?

Волатильность может быть хорошо заметна при просмотре графиков торговых инструментов. Всегда можно заметить, насколько активность движений отличается во времени. Одни графики отличаются узкими диапазонами колебаний цен, со слабо выраженными трендами. На других графиках цены «прыгают» весьма активно, с внушительным размахом, то , то вниз.

Даже изучая график одного инструмента, можно заметить, что на одних участках кривая двигается очень вяло, но в один прекрасный момент движение начинает становится активным, и кривая резко поднимается или падает вниз. Это и есть показатель волатильности.

Другими словами, волатильность можно назвать показателем активности инструментов. Когда скачки цен вялые и происходят в узком диапазоне, то инструменты называют низко волатильными. Если колебания цен серьезные, то инструмент называют высоковолатильным. В связи с тем, что волатильность является показателем агрессивности участников рынка, рыночные периоды тоже могут называться низко- и высоковолатильными.

Это достаточно важный показатель торгового инструмента. При хорошей волатильности сорвать приличный куш можно гораздо быстрее. Однако в такой период значительно вырастает и риск. Но не подумайте, что низковолатильная торговля более надежна и выгодна, чаще бывает наоборот.

При этом у каждого инструмента волатильность постоянно меняется. Обычно низковолатильные периоды – это всего лишь передышки для формирования крепкой базы и подготовки к серьезным скачкам. Рынок закономерно меняет волатильность с низкой на высокую, и наоборот, в разные периоды. Данный принцип должен учитываться, если вы собрались торговать на бирже.

На картинке ниже изображен индекс S&P500 и его показатель волатильности. В периоды сильных движений индекса, показатель волатильности (синего цвета) достигает высоких значений. 

волатильность что это такое простыми словами

Источники

  • https://yaostrov.ru/exclusive/24249-povyshenie-klyuchevoy-stavki-chto-eto-znachit.html
  • https://KtoNaNovenkogo.ru/voprosy-i-otvety/volatilnost-chto-eto-takoe-prostymi-slovami.html
  • https://triboona.ru/exclusive/115769-povyshenie-klyuchevoy-stavki-chto-eto-znachit.html
  • http://real-investment.ru/fondovyj_rynok/volatilnost_chto_ehto_takoe_prostymi_slovami

[свернуть]
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...