Оборачиваемость активов (Asset turnover)

Определение

Содержание:

Оборачиваемость активов (asset turnover) – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.

Расчет (формула)

Оборачиваемость активов (коэффициент) = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

или

Оборачиваемость активов (в днях) = 365 / Коэффициент оборачиваемости активов

Данные о выручки можно получить из “Отчета о прибылях и убытках”, данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса). Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.

Экономический смысл показателя оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдачи или фондоотдачи) рассчитывается с целью анализа эффективности использования в ходе хозяйственной деятельности предприятия своих или заемных активов, средств и др. Чем большее значение имеет этот показатель, тем лучше.

Так, если в ходе анализа деятельности было определено, что коэффициент ресурсоотдачи равен 5, то это значит, что за определенный период времени полный цикл производства и реализации продукции был осуществлен 5 раз. Другими словами, предприятие получило выручку за товары или услуги в 5 раз превышающую суммарную стоимость активов. Как правило, этот показатель рассчитывается за период в один календарный год.

Значение показателя ресурсоотдачи прямо зависит от объема продаж. Если наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента, то это означает, что финансовая деятельность идет на спад. И, наоборот, его увеличение говорит о том, что объемы продаж выросли, а капитал оборачивается быстрее.

На скорость оборачиваемости активов предприятия влияет ряд факторов, как внутренних, так и внешних.

Внешние факторы:

  • сфера функционирования предприятия,
  • отрасль, в которой компания осуществляет свою деятельность,
  • размеры компании,
  • макроэкономическая ситуация.

Последний из названных внешних факторов оказывает решающие влияние на оборачиваемость активов: накапливаются запасы, замедляется процесс оборота и т. д.

Внутренние факторы:

  • структура активов,
  • ценовая политика,
  • методика оценки ТМЦ.

Грамотно проведенный анализ показателя ресурсоотдачи позволяет оценить не только эффективность использования активов, но и наличие у предприятия долгосрочной стратегии его развития. Это очень важно, так как возможные инвесторы в первую очередь обращают внимание на рентабельность предприятия относительно конкретного промежутка времени.

Формула расчета оборачиваемости активов предприятия

Рассматриваем применение формулы

Коэффициент оборачиваемости активов определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости активов в разрезе необходимого периода времени:

Коа = выручка / средняя стоимость активов;

где средняя стоимость активов рассчитывается путем деления суммарной стоимости активов на начало и конец расчетного периода на 2:

САср = (САн + CАк) / 2,

САн, CАк — стоимость активов на начало и конец расчетного периода.

Пример

Требуется провести анализ оборотной деятельности предприятия за прошедший календарный год, исходя из следующих результатов его финансовой деятельности: годовая выручка составила 400 тыс. рублей, стоимость ОС на начало периода составляла 296 тыс. рублей, на конец периода – 374 тыс. рублей. Коэффициент оборотности активов за предыдущий отчетный год был равен 3.

Определяем среднегодовую стоимость активов:

(296 тыс. руб. + 374 тыс. руб.) / 2 = 670 тыс. руб. / 2 = 335 тыс. руб.

Вычисляем значение коэффициента фондоотдачи:

400 тыс. руб. / 335 тыс. руб. = 1,19

Таким образом, организация за один календарный год совершила 1,19 полных циклов производства. Если этот показатель сравнить с показателем предыдущего периода, который равнялся 3, можно сделать вывод, что производственная деятельность организации пошла на спад.

Чтобы определить за какой период времени осуществляется один полный оборот производственного процесса, следует количество дней расчетного периода (в нашем случае 365) разделить на значение оборотности:

365 дней / 1,19 = 306,72 дня

Из расчета видно, что для рассматриваемого предприятия полный производственный цикл длится 306,72 календарных дней или, другими словами, именно такой отрезок времени требуются для того, чтобы средства, вложенные в обороты, снова обрели денежную форму.

Расчет коэффициента фондоотдачи для составляющих оборотных активов

Коэффициент фондоотдачи для составляющих ОА исчисляется по схеме, аналогичной той, что была использована выше.

Читайте также:  В чем отличие солидарной и субсидиарной ответственности

Расчеты с дебиторами

Анализ качества работы с дебиторами производится на основании коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Он характеризует то, насколько быстро дебиторы рассчитываются за продукцию, предоставленную в кредит. Чем выше показатель, тем более эффективной считается ценовая политика.

Рассчитывается этот показатель путем деления общей суммы выручки на среднюю сумму дебиторской задолженности:

КОдз = В / ДЗср

Для исчисления периода, за который дебиторы полностью рассчитываются по счетам, нужно количество календарных дней расчетного периода поделить на коэффициент ресурсоотдачи по дебиторской задолженности.

По такому же принципу рассчитывается и коэффициент оборачиваемости по кредиторской задолженности.

Оборачиваемость финансов

Этот показатель обозначает число оборотов, которые совершили в отчетном периоде денежные средства, находящиеся на балансе юр. лица.

КОдс = В / ДС, где

КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств,
В – выручка,
ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.

Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.

Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)

Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:

КОзап = В / ЗАП, где

КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов,
В – выручка,
ЗАП – балансовая стоимость запасов.

Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.

Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.

Показатель оборачиваемости активов . Экономический смысл

Сначала определим экономический смысл коэффициента. Показатель оборачиваемости активов отражает то, как предприятие использует (как интенсивно) свои имеющиеся активы. Коэффициент определяет эффективность использования собственных средств (как собственных, так и заемных) в производстве и реализации продукции.

Читать данный коэффициент следует следующим образом. К примеру, коэффициент оборачиваемости активов равен 4 (анализируемый период год). На основе этого можно сделать вывод, что предприятие получило за год выручку (суммарно), которая в 4 раза больше стоимости активов. Говорят, активы предприятия оборачиваются 4 раза за год.

Чем больше значение данного показателя, тем более эффективно предприятие работает. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж (в формуле у него в числителе стоит «Выручка»). Увеличение данного коэффициента говорит о том, что продажи тоже увеличились. Чем меньше оборачиваемость, тем большая зависимость предприятия в финансировании своего производственного процесса. В таблице ниже представлены причины изменения показателя.

Рост ▲ Оборачиваемости активов Снижение ▼ Оборачиваемости активов
Обороты предприятия увеличиваются, капитал оборачивается быстрее Уменьшается объем продаж
  Увеличивается сумма активов предприятия

Показатель оборачиваемости активов. Синонимы

Зачастую в различной экономической литературе данный коэффициент называется по-разному. Чтобы у вас не было путаницы в его трактовке приведем наиболее часто используемые синонимы оборачиваемости активов:

  • Ресурсоотдача,
  • Показатель фондоотдачи,
  • Assets turnover ratio,
  • AT,
  • Total assets turnover,
  • Turnover ratio,
  • Asset management ratio.

Показатель оборачиваемости активов . Формула расчета

Формула расчета оборачиваемости активов выглядит следующим образом:

Показатель оборачиваемости актива. Формула расчета

Чтобы рассчитать «Среднегодовую стоимость активов» необходимо сложить  стоимость активов на начало года и на конец года и разделить на 2.

По формам бухгалтерского баланса показатель рассчитывается так:

Коэффициент оборачиваемости активов = стр.2110/(стр.1600нг.+стр.1600кг./2)

Нг. – значение строки 1600 на начало года.
Кг. – значение строки 1600 на конец года.

Не забудьте еще поделить на 2 для нахождения средней стоимости активов за год. Отчетный период может быть не год, а месяц.

Период оборота активов

Коэффициент оборачиваемости активов легко трансформировать в показатель период оборота активов. Данный показатель лучше отражает эффективность использования активов и представляет собой количество дней необходимых для превращения активов в денежную массу. Формула расчета периода оборота активов (одного оборота):

Период оборота активов = 360/Коэффициент оборачиваемости активов

Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»

Коэффициент оборачиваемости активов . Расчет на примере ОАО «Мегафон»

 megafon-1 Пришло время разобрать пример. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Крупнейшее предприятие, предоставляющее услуги сотовой связи.

Показатель оборачиваемости активов. Пример расчета по балансу

Расчет оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Баланс

 

Расчет показателя оборачиваемости активов по балансу

Расчет оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Отчет о прибылях и убытках

Для расчета показателя необходимо взять данные бухгалтерского баланса с официального сайта компании ОАО «Мегафон».

Показатель оборачиваемости активов 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Показатель оборачиваемости активов 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Показатель оборачиваемости активов 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Читайте также:  Займы пенсионерам онлайн: срочные онлайн займы без отказа пенсионерам до 70-80 лет

Не забывайте, что необходимо брать среднее значение активов за период. Поэтому мы делили на 2 в знаменателе сумму активов на начало периода и на конец. У ОАО «Мегафон» значение коэффициента оборачиваемости активов увеличивалось. Можно сделать вывод, что предприятие увеличивало свои продажи, так как именно продажи напрямую влияют на данный коэффициент.

Объяснение сущности показателя оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов (англоязычный аналог – Total Asset Turnover) – показатель деловой активности, который демонстрирует эффективность использования активов компании. Коэффициент является соотношением между выручкой и среднегодовой суммой активов. Значение показателя говорит о том, сколько товаров и услуг продано за исследуемый период на каждый рубль использованных активов.

Нормативное значение оборачиваемости активов:

Нормативное значение показателя зависит от сферы, в которой действует компания. Для того, чтобы сформулировать выводы о достаточной или недостаточной оборачиваемости активов, необходимо сделать следующее. Во-первых, стоит рассмотреть показатель в динамике. Положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в течение периода исследования. Во-вторых, целесообразно сравнить значение показателя со значениями прямых конкурентов. Более высокое значение будет говорить о том, что компания эффективней использует свои ограниченные ресурсы.

Связанные материалы

  • Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)

  • Относительные показатели ликвидности

  • Тип финансовой устойчивости

  • Относительные показатели финансовой устойчивости

  • Коэффициент текущей ликвидности

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если показатель недостаточно высокий, то необходимо работать в направлении оптимизации суммы активов. Для этого можно продать часть незагруженных внеоборотных активов (если увеличение загруженности не планируется), снизить сумму запасов (если их объем чрезмерный), предпринять меры по возврату дебиторской задолженности и т.д. Мероприятия по увеличению выручки компании также положительно влияют на оборачиваемость активов.

Формула расчета оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем активов                                      (1)

Здесь стоит отметить следующее. Для того, чтобы получить максимально точное значение показателя, необходимо иметь доступ к внутренним данным компании. Дело в том, что среднегодовая сумма активов рассчитывается как сумма активов на конец рабочего дня разделенная на количество рабочих дней. Если эти данные отсутствуют, то можно взять данные о стоимости активов на конец месяца и разделить на двенадцать. Если в аналитика есть только годовые данные финансовой отчетности, то для определения среднегодового объема активов рассчитывается сумма активов на начало года и на конец года, и этот показатель делится на два.

Формула расчета среднегодовой суммы активов:

Среднегодовой объем активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней      (2)

Среднегодовой объем активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов активов на конец каждого месяца / 12                               (3)

Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2                   (4)

Пример расчета оборачиваемости активов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31.12.2016 На 31.12.2015 На 31.12.2014
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 150 151 143
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 211 271 266
Баланс 361 422 409

 

Отчет о финансовых результатах На 31.12.2016 На 31.12.2015
Выручка 814 713

Оборачиваемость активов (2016 г.) = 814/ (361/2+422/2) = 2,08

Оборачиваемость активов (2015 г.) = 713/ (422/2+409/2) = 1,72

Данные показывают, что эффективность использования активов компании «Веб-Инновация-плюс» повышается. Если в 2015 г. на каждый рубль привлеченных средств было предоставлено услуг на сумму 1,72 рублей, то в 2016 г. – уже 2,08. Для дальнейшего повышения показателя можно продать часть неиспользуемых активов, например, один из двух принтеров, так как первый принтер загружен не более чем на 4 % в течение рабочего времени (по результатам исследования резервов повышения эффективности работы компании).

Sharef
Tweet

Сущность понятия

Ресурсоотдача (asset turnover), более известная как оборачиваемость активов (ОА), — это показатель, при помощи которого можно рассчитать оборот капиталовложений за определенный период времени.

ОА иллюстрирует, насколько эффективно используются в организации имеющиеся у нее фонды.

При помощи рассчитанных значений группы показателей оборачиваемости (ОА, дебиторская и кредиторская задолженность, запасы и проч.) можно определить уровень продуктивности и результативности применения имущества и обязательств предприятия.

Понятие «коэффициент оборачиваемости активов». Что он показывает

Коэффициент оборачиваемости активов (или Assets Turnover) – это финансовый коэффициент, который показывает скорость оборота активов организации и выступает показателем деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости активов (КОА), прежде всего, характеризует эффективность использования ресурсной базы, что были привлечены в финансовое учреждение для производства или другой профильной работы.

Также данный финансовый показатель, не прямым образом, указывает на будущую рентабельность работы организации.

В детальном рассмотрении, коэффициент оборачиваемости активов показывает число полных циклов оборотов продукции за определенный период (как правило, за год).

Этот показатель часто используется потенциальными инвесторами, для определения уровня эффективности вложения капиталов.

Коэффициент оборачиваемости активов может иметь и другие названия. Часто в литературе встречаются такие определения, как ресурсоотдача, turnover ratio, AT, фондоотдача и другие.

Несмотря на разные названия, суть показателя и его значение остается неизменным. Эти понятия можно назвать синонимами коэффициента, которые используют как в теории, так и на практике.

Коэффициент оборачиваемости активов формула

Расчет

Значение коэффициента оборачиваемости активов рассчитывают как отношение объема продаж организации ( оборот компании) к среднегодовому объему суммарных активов.

Среднее значение объема суммарных активов определяется как сумма активов на начало и конец периода (года), поделенная на 2. То есть, среднее арифметическое значение.

Данные для расчета формулы можно получить из «Отчет о прибылях и убытках» и баланса.

Из первого документа необходимо брать во внимание сумму выручки, а из второго рассчитывается средний показатель объема суммарных активов организации.

Стоит учесть, что при расчете коэффициента за период, отличный от года, стоит скорректировать данные по объемах продаж соответственным образом.

На практике, очень часто коэффициент оборотности активов используют для расчета периода оборота активов.

С помощью этого финансового коэффициента удается лучше определить эффективность работы организации, вычислить интенсивность использования активов. Также удается вычислить период в днях, что необходим для одного полного оборота активов.

Нормальное значение

Коэффициент оборачиваемости активов не имеет строгого нормативного значения. Для его анализа стоит использовать темпы прироста и темпы роста.

В зависимости от специфики деятельности организации, можно делать соответствующие заключения.

Существуют два варианта изменения коэффициента: рост и падение. Для того чтобы полноценно проанализировать этот финансовый показатель, необходимо узнать причину изменения коэффициента.

Заметьте, что не во всех случаях падение КОА сулит крах и убытки (снижение уровня рентабельности) организации. Все будет зависеть от причин, что повлекли изменение.

Если говорить об оптимальных значениях, то лучше иметь более высокий коэффициент. Это будет указывать на быстроту оборотов и эффективность работы организации.

Коэффициент оборачиваемости активов – схема

Коэффициент оборачиваемости активов

 

Значение коэффициента растет
Значение коэффициента падает

 

Причины изменения коэффициента:

— увеличивается скорость оборота активов- увеличивается объем прибыли организации- завышение показателя за счет использования арендованных средств-
— уменьшение объема продаж- уменьшается финансовый результат (убыток)- увеличение роста суммы активов, что используют в деятельности организации

Пример расчета

Для расчета коэффициента оборачиваемости активов необходимо брать Баланс и «Отчет о прибылях и убытках». Финансовые данные для примера взяты из компании «Мегафон». Финансовая отчетность находится в общем доступе на сайте компании.

Показатель оборачиваемости активов 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14

Показатель оборачиваемости активов 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30

Показатель оборачиваемости активов 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Не стоит забывать о том, что для расчета необходимо брать именно среднее значение. Анализируя полученные результаты, можно наблюдать тенденцию к увеличению значения коэффициента оборачиваемости активов.

Поэтому можно сделать вывод, что за 2014 год, компания «Мегафон» значительно увеличила объемы своих продаж, поскольку это значение влияет на коэффициент. Можно предполагать, что объемы прибыли компании также имеет тенденцию к росту.

Необходимо уметь правильно читать коэффициент оборачиваемости активов. Если за последний период, показатель равен 0,48, то можно сделать вывод, что за этот период предприятие получило выручку, что равно 48% стоимости суммарных активов.

Иными словами, активы компании смогли обернуться 0,48 раза. Поэтому чем выше значение показателя, тем эффективней работа организации (предприятия).

Заключение

Коэффициент оборачиваемости активов – один из самых важных финансовых показателей деятельности организации.

С его помощью определяют эффективность работы, эффективность использования активов. Но это не со стороны прибыльности или доходности, а с точки зрения интенсивности использования.

Всегда нужно определять причины роста или падения коэффициента оборачиваемости активов. Но чаще всего, рост финансового показателя указывает на увеличение эффективности работы организации, а это влечет за собой увеличение объемов прибыли.

Показатель прямо связывается с объемами продаж. Иными словами, при увеличении объемов, автоматически будет расти значение коэффициента оборачиваемости активов.

Носкова Елена

В профессии бухгалтера я уже 15 лет. Работала главным бухгалтером в группе компаний. Имею опыт прохождения проверок, получения кредитов. Знакома со сферами производства, торговли, услуг, строительства.

Источники

  • https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/asset_turnover.html
  • http://PravoDeneg.net/buhuchet/oborachivaemost-aktivov-formula-rascheta-effektivnost-raboty.html
  • http://finzz.ru/pokazatel-oborachivaemosti-aktivov-primer.html
  • https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/287-oborachivaemost-aktivov
  • https://gosuchetnik.ru/bukhgalteriya/chto-takoe-oborachivaemost-aktivov-i-kak-ee-rasschitat
  • http://rushbiz.ru/upravlenie-biznesom/buxuchet/raschet-effektivnosti-biznesa/koefficient-oborachivaemosti-aktivov.html

[свернуть]
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...