Мировая валюта

Основные мировые валюты

Доллар США как мировая резервная валюта

После Бреттон-Вудской конференции 1944 года, валютный курс многих национальных валют сравнивали с фиксированным валютным курсом доллара США, который можно было обменять на определённое количество золота. Это привело к доминированию доллара США, как глобальной валюты. С середины XX века де факто мировой валютой является доллар США. Как писал Роберт Гилпин в книге «Глобальная политическая экономика: Понимание международного экономического порядка» (2001): «Приблизительно 40-60% всех международных финансовых транзакций деноминированы в долларах. На протяжении десятилетий доллар является основной мировой резервной валютой; в 1996 году, в долларах хранилось две трети всех валютных резервов центробанков».

Многие мировые валюты привязывают свой курс к курсу доллара США. Некоторые страны (Эквадор, Сальвадор и Панама) пошли дальше и отказались от собственной национальной валюты (долларизация) перейдя на доллар США. Доллар США продолжает доминировать в качестве глобальной резервной валюты: 65% валютных резервов хранится в долларах, и 27% хранится в евро.

Мировая валюта Евро

Начиная с 1999 года, доминирование доллара США начало снижаться, так как евро представляло экономику бо́льшего размера и бо́льшее количество стран приняло евро как национальную валюту. Евро унаследовал статус одной из основных резервных валют, которой была немецкая марка (DM) и с тех пор доля евровалюты в официальных резервах возрастает, так как банки ищут возможности диверсификации своих резервов и торговля стран еврозоны увеличивается.

По аналогии с существовавшей практикой по доллару, некоторые страны начали привязывать курсы своих валют к евро. Например, эстонская крона, болгарский лев, эскудо Кабо-Верде и франк КФА.

Валютная система – это правовая форма организации валютных отношений

ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

 

Мировая валютная система (МВС) — это глобальная форма организации денежных взаимоотношений в масштабах мирового хозяйства, прикрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая интернациональными валютно-кредитными и экономическими организациями.

МВС включает, вроде как, денежные отношения, если взглянуть под другим углом, валютный механизм. Денежные отношения представляют собой ежедневные взаимосвязи, в которые вступают частные лица, компании, банки на денежном и валютном рынках в целях осуществления интернациональных расчетов, кредитных и денежных операций. Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты как на государственном, но и на интернациональном уровнях.

В мировую валютную систему входят последующие составляющие:

 

1) международные платежные средства;

2) механизм установления и укрепления денежных курсов;

3) порядок балансирования интернациональных платежей;

4) условия конвертируемости (обратимости) СКВ;

5) режим работы денежных и золотых рынков;

6) права и прямые обязанности межгосударственных институтов, регулирующих денежные дела.

 

МВС для начала решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. В виде ключевых функций МВС следует отметить последующие:

 

  • опосредование интернациональных финансовых взаимосвязей;
  • обеспечивание платежно-расчетного оборота в масштабах крупного хозяйства;
  • обеспечивание достаточных критерий для обычного воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации выполняемых товаров;
  • регламентирование и координирование режимов государственных денежных систем;
  • унификация и стандартизация основ денежных взаимоотношений.

 

Прогрессивная МВС не выступает как что-то обособленное, а складывается, как следует из связи и взаимодействия государственных и интернациональных денежных систем. С подъемом интернационализации хозяйственной жизни грани меж этими денежными системами постепенно стираются. Перебой отдельной государственной валютной системы имеет возможность оказать негативное действие на региональные и мировую денежные системы, или же изменение региональной денежной системы ведет к суровым сменам как в разных национальных системах, так и в мировой денежной системе в общем.

 

Международный валютный фонд – основной институт мировой денежной (валютной) системы

 

Одним из важных составляющих мировой денежной системы выступает Международный валютный фонд (International Monetary Fund (IMF)), разработанный в 1945 г. по решению конференции в Бреттон-Вудсе, начал исполнять операции с 1946 г. Он считается межправительственной организацией, спец учреждением ООН, сочетающим в собственной деятельности регулирующие, консультативные и финансово-кредитные функции. По центру внимания МВФ – трудности мониторинга денежной политики государств – членов фонда, которых сегодня насчитывается 181. Штаб-квартира Фонда размещена в Вашингтоне.

 

МВФ считается институциональной основой прогрессивной МВФС. Любое правительство, вступая в данную компанию, исполняет особый валютный взнос – подписную квоту, коя подлежит пересмотру любое пятилетие. Объем квоты (воплощенной в СДР) подходит части державы в мировом ВВП и описывает число голосов, которое закрепляется за ней в Фонде, выступающем, на взгляд экономики, как интернациональное акционерное сообщество. Распределение голосов значит на данный момент преобладание нескольких стран: 17,7% голосов приходится на Соединенные Штаты, по 5,5% – на Германию и Японию, по 4,9% – на Англию и Францию, 3,4% – на Саудовскую Аравию, 3,1% – на Италию, 2,9% – на Российскую Федерацию. Структура МВФ включает Совет правящих – высший орган, состоящий из адептов государств – членов фонда и их заместителей, назначаемых собственными странами на 5 лет. Традиционно в данном качестве выступают министры финансов либо руководители ЦБ. Форма работы Совета – ежегодные сессии.

 

Вся нынешняя работа МВФ следует Исполнительным советом, которому Совет управляющих имеет право передать решение всех вопросов, помимо отдельных, более существенных (к примеру, прием свежих членов, пересмотр объема квот и т. п.). Исправный совет включает в собственный состав директора-распорядителя и 24 директора-исполнителя. Он проводит собственные заседания более 3 раз еженедельно. Помимо названных деталей Фонд имеет в собственной структуре ряд иных органов: Кратковременный комитет, Комитет по развитию и Комитет статистика утверждает платежных балансов, в зону ответственности которых входит претворение в жизнь своеобразных функций.

Читайте также:  Трудовой договор с программистом - скачать образец, бланк

 

Источниками финансирования МВФ, не считая членских вкладов, считаются займы у более развитых государств мира (так именуемая “категория 10”, к коей с 1984 г. присоединилась Швейцария), которые выполняются согласно с заключенным в 1962 г. Генеральным соглашением о займах. Именно в данный момент свой капитал МВФ достигает 290 миллиардов долл. Главнейшая функция Фонда – кредитование правительств на дотационных критериях по разным взаимосогласованным средне- и долговременным программам имея цель содействия в выравнивании платежных балансов и укрепления денежного курса. Кредиты предоставляются как из собственных, но и завлеченных средств Фонда в виде траншей или же частей, компонентах 25% квоты надлежащего члена МВФ. Комиссионный сбор установлен в объеме 0,5% от размера кредита, а процентная ставка складывается с учетом ставок по подобным кредитам на открытом рынке и колеблется около 6–8% годовых, что значительно ниже значения почти всех банков.

 

Применение государством ресурсов МВФ сопрягается с принятием ею на себя очень твердых обещаний в сфере макроэкономического регулирования экономикой, и, сначала, проведения валютно-финансовой политики, согласованной и патронируемой данной организацией. Обычный приспособление кредитования учитывает заимствование (покупку) нуждающимся правительством у Фонда конкретной суммы заграничной валюты или СДР в размен на эквивалентное число государственной валюты, коя зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной державы. Так же, возврат кредитов для государств с неконвертируемыми СКВ состоит в обратном их выкупе с расчетом в СКВ. Международный денежный фонд делает и еще техническое содействие собственным членам и занимается подготовкой кадров через Институт МВФ в Вашингтоне со квалификацией по экономическому анализу, статистике и бухучету. Немаленький интерес для экономистов предполагают обзоры, отчеты и периодические издания Фонда.

 

Международные валютные операции на мировом валютном рынке

 

На денежных рынках исполняются валютные операции, представляющие собой сделки насчет купли-продажи валюты, в следствии чего же случается смена собственника государственной и иностранной валюты (либо 2-ух иностранных валют). К валютным операциям относят и еще предоставление займов и осуществление расчетов в заграничной валюте. Ключевыми видами денежных операций считаются сделки с немедленной поставкой валюты, также неотложные. В в последнее время быстрыми темпами увеличивался размер новейших форм незамедлительных сделок: операций своп, опционов, фьючерсов.

 

В валютной сделке практически постоянно участвуют по наименьшей мере 2 стороны, од-ной из которых, в большинстве случаев, считается банк. Поэтому банк дает клиенту или же потребителю таковой курс реализации или же покупки, который дозволяет банку не столько покрывать затраты, связанные с куплей-продажей валюты, но и получать конкретный заработок. Курс, по которому банк покупает у клиента зарубежную валюту, называется курсом потребителя, курс, по которому банк реализовывает валюту, – курсом торговца. Может показаться на первый взгляд естественным, собственно курс покупателя ниже курса торговца (и как правило это действительно так), впрочем данная обстановка отличительна для прямой котировки, т. е. для ситуации, как скоро 1 единица заграничной валюты выражается в конкретном числе единиц национальной валюты (к примеру, 1 долл. Соединенных Штатов = 52 рублям). При косвенной котировке (как скоро 1 единица государственной валюты выражается в конкретном количестве единиц заграничной валюты) курс клиента повыше курса торговца. Косвенная котировка используется как правило в Англии и каких-либо иных странах). Две котировки грубо говоря равнозначны.

 

При совершении денежных сделок банкам нужно смотреть за денежной позицией, под которой понимается соответствие притязаний и обязанностей по любой заграничной валюте. При их равноправии позиция считается перекрытой, при другом развитии событий – открытой (длинной, когда притязании по валюте превосходят обязательства, короткой, как скоро притязании по валюте меньше обязательств). Открытая позиция практически постоянно значит подверженность денежному риску, то есть, вероятность внезапных, спонтанных и негативных перемен денежного курса, что имеет возможность принести существенные убытки (либо прибыль, в случае если денежный курс меняется в подходящую сторону).

Сделки с немедленной поставкой подразумевают поставку валюты на 2 трудовой день со дня решения сделки.

 

Неотложные сделки представляют собой соглашения о грядущей поставке валюты по курсу, зафиксированному на день заключения сделки. При всем этом денежный договор может быть категоричным (жестким), т. е. неотъемлемым для выполнения двумя сторонами сделки. В иных вариантах он выделяет клиенту банка возможность выбирать исполнять или же не исполнять заключенную раньше сделку. Валютные сделки имеют все шансы заключаться с конкретным клиентом или же торговаться централизованно на биржах. В следствии этого неотложные сделки разделяются на форвардные (категоричные для двух сторон), опционы (потребитель опциона правомочен улаживать, совершать сделку либо нет) и фьючерсные (торгуются лишь централизованно на биржах).

 

В в последнее время были замечены и получили широкое распространение сделки своп. Своп представляет из себя соглашение, оформленное одним документом, сообразно которому две стороны воплотят в жизнь периодические платежи друг дружке. Валютные свопы, являющиеся одним из видов данных сделок, представляют собой соглашение о взаимовыгодном обмене денежными обязательствами тогда, когда 1 из сторон имеет сравнительное превосходство на рынке одной из валют.

 

 

Свободно конвертируемые валюты и неконвертируемые

Свободно конвертируемые находятся в постоянном обращении как на мировом рынке, так и на территории отдельно взятого государства. Данные денежные единицы свободно принимают участие во внутренних торговых операциях, являются расчетной единицей при подписании контрактов по импортируемой продукции. Самый яркий пример — это доллар и евро. К данному классу еще относят швейцарский франк, английский фунт и другие распространенные виды валют.

Читайте также:  3D печать металлом в Москве и Санкт-Петербурге

В чем же состоят основные отличия свободно конвертируемых валют стран мира от неконвертируемых? Последние участвуют только в торговых операциях, осуществляемых внутри конкретного государства. Данные денежные единицы имеют ограниченную возможность обмена вне территориальных пределов. С одной стороны, это предполагает определенные неудобства и ограничения, а с другой, такой подход позволяет Национальному банку осуществлять строгий контроль, стабилизируя тем самым шаткую экономическую ситуацию в мире.

Какие денежные единицы считают частично конвертируемыми и почему? Они являются неким промежуточным звеном между свободно конвертируемыми и неконвертируемыми. Данные деньги можно обменять на валюту других государств, при этом существуют определенные ограничения, связанные с внешнеторговыми и инвестиционными операциями. Как пример частично конвертируемой валюты можно привести российский рубль.

Специалисты выделяют и другие виды валют разных стран, которые играют особую роль в осуществлении мировой торговли. Их, как правило, используют для удобства межбанковских операций, в которых главную позицию занимают национальные банки государств, оказывающие весомое влияние на состояние мировой экономики. На сегодняшний день резервной валютой на мировом рынке разных стран выступает американский доллар.

Благодаря тому, что экономика США является самой сильной в мире, доллару удалось стать эталоном для осуществления всех товарно-денежных операций.

Рейтинговые денежные единицы

Каждая валюта имеет свое индивидуальное обозначение
Список основных валют ведущих и других стран:

  1. Доллар США. Возникла денежная единица в конце XVIII века благодаря тому, что континентальный конгресс законодательно утвердил ее мировой валютой. На сегодняшний день данный вид валюты является основным в разных странах мира. Именно в американских долларах хранится большая часть золотого запаса, и эта тенденция не меняется уже на протяжении многих десятилетий. Несмотря на то что в начале XXI века популярность доллара начала несколько снижаться, он до сих пор остается универсальным денежным инструментом для совершения сделок международного характера.
  2. Евро на мировом рынке. Официально в 16 разных странах, которые входят в Еврозону, евро является национальной валютой. Первые бумажные знаки появились лишь в начале XXI века, несмотря на то что уже в конце XX столетия евро было признано лидирующей валютой в разных странах мира. На стабильность ее на мировом рынке влияют кризисы в экономике многих стран, входящих в Еврозону. При этом страны Европы всячески поддерживают свою валюту в мировом обороте, что позволяет сохранять ей статус сильной резервной валюты.
  3. Японская йена. Японская йена — это наиболее стабильные деньги, характеризующиеся незначительными колебаниями курса. Несмотря на то что в соотношении резерва центробанков японская Йена имеет незначительные позиции, она по сей день является самой популярной для осуществления международных расчетов.
  4. Фунт стерлингов. Фунт стерлингов — национальная валюта Англии. Берет свое начало с конца XVII века и на сегодняшний день занимает 4 место по популярности использования в международных торговых соглашениях. В национальных масштабах курс данной денежной единицы имеет огромное влияние на стоимость нефти и показатели инфляции.
  5. Швейцарский франк. Швейцарский франк — это национальные деньги оффшорной зоны. Показатель инфляции составляет 0%. Начиная с середины XIX столетия, швейцарский франк претерпел всего одну девальвацию.

Этапы развития мировой валютной системы

Этапы мировой валюты в системе международных валютно-кредитных отношений определяются развитием мировой валютной системы. В таблице ниже представлены валютные системы, которые существовали на протяжении последних 150 лет.

Этапы развития мировой валютной системы

Период

Характеристика

1867-1922 гг.

Парижская система – признание золота единственной формой мировой валюты.

Золотой стандарт – использование золота и золотых монет в качестве денежного товара.

Свободный обмен валют на золото или золотые монеты по номиналу.

Золотой паритет – законодательное фиксирование золотого содержания национальной валюты, денежной единицы.

В 1914 году введен золотослитковый стандарт, предусматривающий обмен кредитных денег на слитки золота весом 12,5 кг, который действовал до 1941 года.

1922-1944 гг.

Генуэзская система.

Золотодевизный стандарт – урезанная форма золотого стандарта, которая предусматривала прямой обмен денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта, а затем на золото. В рамках данной системы, валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.

1944-1976 гг.

Бреттон-Вудская система

Усеченная форма золотодевизного стандарта.

Золотодевизный стандарт действовал только для центральных банков, но на золото обменивался только американский доллар. Фактически действовал золотодолларовый стандарт.

– Золото сохранило функцию мировой валюты при одновременном появлении резервных валют.

– Жесткая привязка валют к доллару.

Де-факто система прекратила существование в 1971 году, когда США отказались обменивать доллары на золотые слитки.

С 1976 г. по настоящее время

Ямайская система

Золото было демонетизировано, но сохранило роль чрезвычайных мировых денег и резервного актива. Введен стандарт СДР (специальные права заимствования), формальная основа валютных паритетов. Переход к режиму плавающих валютных курсов. Помимо американского доллара появились новые резервные валюты, получившие статус мировых валют: немецкая марка, позже евро, швейцарский франк, японская иена.

До Бреттон-Вудской системы около 100 лет основной мировой валютой был фунт стерлингов, что было обусловлено большим числом колоний, в которых обращались фунты. На Бреттон-Вудской конференции была установлена твердая цена на золото в размере 35 долларов за 1 тройскую унцию, а доллар принят в качестве резервной валюты. Становление доллара как мировой валюты проистекает из этой конференции, так как США имели наибольший золотой запас и менее всего пострадали от военных действий. Поскольку стандартным поведением стран является стремление экспортировать больше, чем импортировать, что позволяет увеличить свои запасы золота или валюты, то США по итогам Второй Мировой войны оказались в очень выгодном положении, так как стали по факту экспортировать деньги, эмиссию которых сами же и осуществляли. В 1971 году такое положение перестало устраивать США и они отказались обменить доллары на золото по официальному курсу. С одной стороны, это прямое нарушение американцами условий Бреттон-Вудской конференции, а с другой стороны – это фактическое признание финансовой несостоятельности государства.

Читайте также:  Максимальная сумма потребительского кредита

Однако, несмотря на это международные расчеты велись в долларах и дальше, но после введения Ямайской системы наряду с долларом мировыми валютами стали японская иена, фунт стерлингов, швейцарский франк, немецкая марка, а впоследствии евро. Такое развитие мировой валютной системы было обусловлено тем, что золото на тот момент перестало отвечать требованиям мировой валюты, так как добыча падала, а природные запаса золота истощались, в то время как объемы международных операций купли-продажи увеличивались. Пока доллар обеспечивался золотом, Бреттон-Вудская система устраивала все страны, так как это позволяло им вести торговые операции и накапливать резерв валюты. После отказа США от обеспечения доллара золотом большинство стран пошли по наиболее простому пути и продолжили использовать доллар в международных расчетах, так как это избавило на тот момент от поиска новых решений для международной торговли. Вместе с тем продвижением национальных валют в качестве мировых валют занялись только наиболее сильные в экономическом плане государства, что позволяла Ямайская система. В результате, положение доллара таково, что пока его покупают, его позиции устойчивы. Как только происходит появление новой мировой валюты, позиции доллара и его доля в международных расчета ослабевают, как это происходило в результате продвижения других мировых валют. Также позиции доллара как мировой валюты слабеют в результате расширения тенденций проведения международных расчетов в национальных валютах.

Роль мировой валюты в валютной системе

Роль мировой валюты заключается в опосредованном влиянии на развитие мировой валютной системы и использовании в международном обороте в качестве наиболее стабильных по сравнению с другими национальными валютами, которые теоретически или практически могли бы выполнять роль мировых валют. В целом, если действенного аналога мировым валютам не существует применительно к конкретным условиям, то рассматриваются различные альтернативные варианты, вплоть до создания для целей стабильного международного торгово-экономического сотрудничества наднациональных международных валют, как, например, евро.

Соотнесение резервной и мировой валюты означает, что резервной валютой признается такая, в которой центральные банки других стран накапливают резервы для целей обеспечения международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. В результате, мировая валюта служит базовым основанием для определения валютного паритета и валютного курса для других стран, а также используется для проведения центральными банками валютных интервенций для регулирования курсов национальных валют.

При этом, чтобы национальная валюта стала мировой валютой, с точки зрения статуса страны-эмитента, валюта должна быть признана многими государствами, а страна удерживать устойчивые позиции в международной валютно-кредитной системе. Например, фунт стерлингов был мировой валютой в период, когда Великобритания была мировым кредиторам, а затем утратил свои позиции когда страна превратилась в должника. Сегодня аналогичные процессы происходят с США, чей госдолг превысил 18 трл. долларов, что выше годового ВВП страны, при этом США потребляют больше, чем производят.

Перспективы развития мировой валютной системы

Дальнейшее развитие мировой валютной системы обусловлено необходимостью ее реформирования исходя из трех основных параметров:

  • функционирование мировой валютной системы не должно зависеть от финансовых систем отдельных государств, а мировые валюты не должны иметь критического значения для национальных валют;
  • обращение мировых валют должно способствовать стабилизации международных торговых и финансовых операций, а также содействовать росту объемов торгово-экономических отношений между разными странами;
  • мировые валюты должны обеспечивать возможности устранения возникающих дисбалансов, диспропорций и локальных кризисов на международном уровне.

Следует согласиться, что в настоящее время ни одна из действующих мировых валют не отвечает параметрам будущего развития мировой валютной системы, так как все они зависят от финансовых институтов стран-эмитентов и способствуют росту диспропорций, вызванных разницей валютных курсов.

Исходя из этого возможно два варианта развития мировой валютной системы и роли мировых валют в ней.

Первый связан с проработкой модели, основанной на целесообразности сокращения количества национальных валют в мире с целью ликвидации условий для возникновений финансовых кризисов в принципе. Данный вариант связан с проблемой отказа от права эмиссии собственной валюты суверенными государствами, что также затруднено сложившимися внутренними и внешними хозяйственными связями, помимо утраты собственно финансовой самостоятельности в плане эмиссии валюты.

Вместе с тем, достаточно действенной альтернативой в рамках такого подхода могла бы стать система, основанная на принятии единой мировой резервной валюты, в качестве которой выступают СДР. За подобную реализацию выступают Россия, Китай и Индия, но для этого требуется завершение реформы МВФ и его переподчинение странам, у которых есть деньги на то, чтобы пополнить капитал МВФ, путем увеличения квот в капитале МВФ. Такие возможности есть у стран с низким уровнем долга и высокими золотовалютными резервами, в частности, например, у Бразилии, Турции, Индонезии и даже Ирана, которые также поддерживают инициативу России, Китая и Индии. В прикладном плане такой подход предполагает использование СДР в качестве мировых денег на основе перехода к поливалютной системе в целях отказа от рисков американского доллара за счет их диверсификации. Поскольку СДР имеют только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, то их использование в качестве единой мировой резервной валюты предполагает вначале расширение базовой валютной корзины, а затем появление в безналичной и наличной форме новой валюты.

Второй вариант связан с переходом к международным расчетам в национальных валютах. Данный вариант осложняется необходимостью заключения дополнительных международных договоров между странами, которые изъявляют готовность рассчитываться друг с другом в национальных валютах.

Источники

  • http://WhatisMoney.ru/world-currency/
  • https://utmagazine.ru/posts/7477-mirovaya-valyutnaya-sistema
  • https://ovalute.ru/mirovye-valyuty/mira-denezhnye-edinicy.html
  • http://odiplom.ru/lab/mirovaya-valyutnaya-sistema.html

[свернуть]
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...