Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Содержание:

Коэффициент текущей ликвидности или Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

Ктл = (стр. 290 – стр. 230) / стр. 690 или
Ктл = стр. 290 / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Ктл = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности. Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы. Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

или

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Кбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Кбл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Читайте также:  Что такое квота (квотирование): импортная, экспортная

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Каб = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Каб = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

Коэффициент абсолютной ликвидности . Экономический смысл

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash ratio) – показывает способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов. Другими словами абсолютная ликвидность характеризует краткосрочную платежеспособность предприятия. Данный коэффициент представляет собой отношение денежных средств (как самых ликвидных активов предприятия) к текущим обязательствам.

Каждый показатель ликвидности имеет различные задачи применения. Так коэффициент текущей ликвидности используется инвесторами, коэффициент быстрой ликвидности кредиторами, коэффициент абсолютной ликвидности поставщиками. То есть он используется для оценки возможности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками денежными средствами.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу

Коэффициент абсолютной ликвидности. Формула расчета
где:

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)
П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)
П2 = Среднесрочные обязательства  (стр.1510)

Показатель рассчитывается по бухгалтерскому балансу и формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств и текущих обязательств предприятия:
koeff_absliq

Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности»

Коэффициент текущей ликвидности – определение

Коэффициент текущей ликвидности – рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности.

Скачать программу ФинЭкАнализ

Коэффициент текущей ликвидности – что показывает

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов;
  • коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов;
  • коэффициент быстрой ликвидности – для банков.

Коэффициент текущей ликвидности – формула

Общая формула расчета коэффициента:

Kтл = Оборотные активы
Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kтл = А1 + А2 + А3
П1 + П2

где:

  • А1 – наиболее ликвидные активы;
  • А2 – быстрореализуемые активы;
  • А3 – медленно реализуемые активы;
  • П1 – наиболее срочные обязательства;
  • П2 – краткосрочные пассивы.
Читайте также:  Сайты где можно заработать деньги отвечая на вопросы в интернете

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

Kтл = стр.290
стр.610 + стр.620 + стр.660

где стр.290, стр.610, стр.620, стр.660 – строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Kтл = (c. 1200 Форма 1 + стр. 1170 Форма 1)
(стр. 1500 Форма 1 – стр. 1530 Форма 1 – стр. 1540 Форма 1)

Коэффициент текущей ликвидности – значение

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 – 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, – предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент текущей ликвидности – схема

Коэффициент текущей ликвидности
Страница была полезной?  

Синонимы

  • коэффициент общей ликвидности

,

  • общий коэффициент покрытия
  • ,

  • коэффициент обращения
  • ,

  • коэффициент покрытия долга
  • ,

  • коэффициент покрытия обязательств
  • ,

  • коэффициент покрытия задолженности.
  • Определение

    Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин “ликвидный активы”).

    Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

    В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

    А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

    А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

    А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

    А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

    Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

    П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

    П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

    П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса “Долгосрочные пассивы”)

    П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

    А1 > П1

    А2 > П2

    А3 > П3

    А4 < П4

    Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе “Ваш финансовый аналитик”.

    Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

    Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio) рассчитывается как отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость  перехода активов в деньги.

    Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.

    А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

    А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)

    А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)

    —————————————————————

    П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)

    П2 = Среднесрочные обязательства  (стр.1510)

    В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

    Коэффициент текущей ликвидности. Формула

    Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса

    Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

    Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550

    Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса

    Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.

    Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);

    Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

    Норматив коэффициента текущей ликвидности

    Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

    Читайте также:  Информационное письмо об учете в статрегистре Росстата: коды статистики, как получить онлайн, для ООО

    В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

    Значения показателя Нормативы
    Российские Международные
    <1 Критическая платежеспособность Критическая платежеспособность
    1,5-2 Низкая платежеспособность Удовлетворительная платежеспособность
    2-3 Удовлетворительная платежеспособность
    >3 Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

    Коэффициент текущей ликвидности в инфографике

    На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

    Коэффициент текущей ликвидности: оценка, инфографика

    Нажмите, чтобы увеличить

    Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»

    Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

    Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

    Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

    Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

    Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

    На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

    В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

    Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

    Виды деятельности: Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча

    Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

    Объем выручки от продаж (млн. руб.) Классификация предприятия по размеру
    < 60 млн. Микропредприятия
    60 – 400 млн. Малые предприятия
    401 – 1000 млн. Средние предприятия
    > 1000 млн. Крупные предприятия

    Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

    Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей  ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

    По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение.  Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

    Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

    Значения показателя  текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

    Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

    Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

    Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

    Наименование показателя Значение показателя компании Значение показателя для ОКВЭД: Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов, Объем выручки компаний более 10000 млн. руб.
    По России Город Москва
    Коэффициент текущей ликвидности 3,48 2,76 3,05

     Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

    Источники

    • http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/koef_likv/3-1-0-5
    • http://finzz.ru/koefficient-absolyutnoj-likvidnosti.html
    • http://1-fin.ru/?id=311&t=3
    • https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/calculation_of_liquidity.html
    • http://finzz.ru/koefficient-tekushhej-likvidnosti.html

    [свернуть]
    Помогла статья? Оцените её
    1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
    Загрузка...