Коэффициент покрытия инвестиций: формула и расчет

Анализ финансового состояния

Чтобы проверить финансовое состояние интересующего проекта, анализируется структура капитала, насколько эффективно он используется, платежеспособность. Анализ финансового состояния основывается на цифрах из бухгалтерских отчетов. Определяют несколько состояний предприятия:

  • Устойчивость и платежеспособность выше нормы, финансовая независимость – полная;
  • Устойчивость и платежеспособность в норме, деятельность предприятия – эффективная;
  • Положение всех показателей неустойчивое, исправить которые помогут только заемные средства;
  • Предприятие находится на грани банкротства.

Для определения финансовой устойчивости важны данные по рентабельности предприятия, его прибыльности. Но не менее важен коэффициент покрытия вложений. Именно он способен отразить, какова доля собственного капитала и долгосрочных активов в балансе объекта.

Коэффициент инвестирования

Коэффициент инвестирования – показатель финансовой устойчивости предприятия (бизнеса), показывающий степень покрытия внеоборотных активов собственным капиталом. Другими словами коэффициент отражают долю собственных средств в производственные инвестициях в внеоборотные активы. Значение коэффициента инвестирования определяет уровень платежеспособности и ликвидности.

Общая информация

Для оценки финансовой стабильности проекта, в который планируется вложение средств, применяется коэффициент покрытия инвестиций. С его помощью можно оценить соотношение его характерных параметров. Нормативное значение параметра находится в пределах 0,7–0,9.

Если компания не может погашать текущие счета, то ее активы неликвидны. Результативность инвестиции в такой ситуации будет сомнительной. Коэффициент в таком случае будет меньше регламентированного нормального параметра. При его завышении можно судить о недостаточном или неэффективном использовании источников заемных средств.

Значение коэффициента в пределах нормы свидетельствует о низком уровне риска инвестора при вложении им собственных средств в проект.

Индикатор позволяет оценить надежность проекта по количеству актуальных активов, сформированных за счет стабильных источников. Проект считается рискованным, если функционирование проекта обеспечено за счет активов низколиквидного статуса или посредством краткосрочных займов.

Формула по балансу
Что такое коэффициент покрытия инвестиций

Активы и пассивы компании считаются надежными при использовании их для обеспечения функционирования субъекта на протяжении времени, большем, чем годовой период. Это свидетельствует о том, что руководитель организации не будет их изымать для покрытия текущих обязательств. При помощи коэффициента можно произвести оценку:

  • эффективности деятельности предприятия;
  • надежности инвестирования в проект;
  • вероятности банкротства компании.

При анализе обеспеченности субъекта предпринимательства, принимающего инвестиции, индикатор рассчитывается вместе с показателем текущей ликвидности. Сведения для расчета берутся из открытых источников финансовой информации. Показатели также используются кредитными учреждениями при оценке собственных рисков перед принятием решения о предоставлении займа.

Общая информация

Для оценки финансовой стабильности проекта, в который планируется вложение средств, применяется коэффициент покрытия инвестиций. С его помощью можно оценить соотношение его характерных параметров. Нормативное значение параметра находится в пределах 0,7–0,9.

Если компания не может погашать текущие счета, то ее активы неликвидны. Результативность инвестиции в такой ситуации будет сомнительной. Коэффициент в таком случае будет меньше регламентированного нормального параметра. При его завышении можно судить о недостаточном или неэффективном использовании источников заемных средств.

Значение коэффициента в пределах нормы свидетельствует о низком уровне риска инвестора при вложении им собственных средств в проект.

Индикатор позволяет оценить надежность проекта по количеству актуальных активов, сформированных за счет стабильных источников. Проект считается рискованным, если функционирование проекта обеспечено за счет активов низколиквидного статуса или посредством краткосрочных займов.

Коэффициент покрытия инвестиций: что показывает
Что такое коэффициент покрытия инвестиций

Активы и пассивы компании считаются надежными при использовании их для обеспечения функционирования субъекта на протяжении времени, большем, чем годовой период. Это свидетельствует о том, что руководитель организации не будет их изымать для покрытия текущих обязательств. При помощи коэффициента можно произвести оценку:

  • эффективности деятельности предприятия;
  • надежности инвестирования в проект;
  • вероятности банкротства компании.
Читайте также:  Козоводство для начинающих: подробное описание разведения

При анализе обеспеченности субъекта предпринимательства, принимающего инвестиции, индикатор рассчитывается вместе с показателем текущей ликвидности. Сведения для расчета берутся из открытых источников финансовой информации. Показатели также используются кредитными учреждениями при оценке собственных рисков перед принятием решения о предоставлении займа.

Нормативные значения

Коэффициент покрытия инвестиций позволяет оценить, можно ли получить желаемый результат от партнерства с проектом или лучше поискать другую компанию для сотрудничества. Для объективности анализа на практике применимо три градации показателя. Они актуальны для всех видов деятельности субъектов предпринимательства, поскольку в ходе анализа проводится оценка характерных для них стабильных пассивов, необходимых для финансирования активов.

Минимальный уровень риска характерен для проектов с коэффициентом 0,9. Однако, такие же значения показателя характерны для компаний, руководство которых неэффективно использует краткосрочные займы.

Коэффициент покрытия инвестиций: что показывает
Оценка результативности деятельности предприятия

Вероятность потери вложений при любых значений коэффициентов может быть в результате недобросовестности партнеров, колебаний курсов национальной валюты или при форс-мажорных обстоятельствах. Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,7–0,9. Если показатель не превышает отметки 0,7, то можно судить о рискованном сотрудничестве. Пограничные нижние значения расцениваются как сомнительные, требующие уточнения.

Читайте статью:   Сельскохозяйственный бизнес: идеи

Факторы, оказывающие влияние на коэффициент

Если компания не в состоянии погашать внешние обязательства, то коэффициент будет снижаться. Динамику его изменений лучше отслеживать по финансовым отчетам нескольких периодов. Он также будет снижаться в случае необходимости погашения обязательств в ближайшее время, а также если активы компании, в том числе и результаты деятельности субъекта предпринимательства, в ближайшее время будет сложно реализовать.

Увеличение в динамике параметра можно отметить в случае, если рост пассивов субъекта связан с заемными средствами, которые необходимо погасить позже чем через год. Аналогичная реакция характерна при расширении базы ликвидных активов, а также в случае, когда погашение текущих обязательств не является поводом для утраты стабильности финансового положения субъекта.

Анализ финансового состояния компании

Инвестирование в любые проекты рискованны. Чтобы не потерять свои средства, инвестор должен постоянно мониторить успешность деятельности проекта за счет проведения финансового анализа не только до оформления вклада, но и во время действия инвестиционного контракта. Для принятия правильного решения относительно инвестирования средств в выбранный проект, необходимо оценить динамику его развития при помощи финансового индикатора.

Проанализировав его значение можно понять, обеспечивается ли деятельность предприятия в полном объеме за счет собственных средств или для его функционирования необходимы займы или финансирование за счет других проектов.

Правильно произведенные расчеты помогут инвестору выбрать выгодный проект для партнерства. Грамотный инвестор, понимающий, какие показатели идентифицируют целесообразность партнерства, как их рассчитать и где взять данные для вычислений, может определить актуальность сотрудничества с руководителем проекта и выявить проблемы в обеспечении его функционирования даже при положительных показателях деятельности.

При проверке финансового состояния компании необходимо провести анализ структуры ее капитала, оценить уровень платежеспособности субъекта и эффективность использования им собственных средств для обеспечения его деятельности. Все вычисления и аналитика проводятся на основании сведений из бухгалтерских отчетов.

Коэффициент покрытия инвестиций: что показывает
Показатели финансовой устойчивости

Инвестору важно определить финансовое состояние субъекта предпринимательства по показателям платежеспособности и финансовой устойчивости. При превышении нормы значений параметров можно судить о полной финансовой независимости организации. Если величина находится в пределах нормы, то деятельность субъекта стабильная. По заниженным величинам можно судить о неустойчивом состоянии предприятии, которое, возможно находится на грани банкротства. В такой ситуации исправить его положение могут только заемные средства.

Читайте также:  Мужское СПА

Читайте статью:   Расчет командировочных расходов

При определении финансовой устойчивости компании учитываются сведения о ее рентабельности и параметре прибыльности. Однако, объективно оценить структуру капитала можно только при помощи коэффициента покрытия вложений, показывающего соотношение собственного капитала и долгосрочных активов в балансе компании.

Важные моменты

Используя специальные методики расчета коэффициента покрытия инвестиций, можно четко рассчитать, в каком соотношении определенный показатель экономической деятельности можно покрыть активами компании.

Рассматривая инвестиционный процесс, ключевое значение уделяется размеру покрытия инвестиций.

При этом в результате появляется возможность не только принять взвешенные управленческие решения, но и направить инвестиции в наиболее выгодные сферы и направления.

Что это такое

В общем понимании коэффициент покрытия подразумевает категорию показателей, позволяющих реально рассмотреть уровень ликвидности организации в разных направлениях.

Коэффициент покрытия рассчитывается в данном случае как отношение между активами компании и совокупным размером его задолженности.

Данный показатель позволяет выяснить уровень платежеспособности предприятия в условиях реализации имеющегося запаса продукции и оплаты краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент покрытия инвестиций или показатель финансовой независимости дает возможность увидеть, какой процент активов финансируется благодаря стойким и надежным источникам – собственным средствам и долгосрочным ссудам.

По данному значению инвестор может оценить планируемую потенциальную эффективность предприятия, шансы возникновения неплатежеспособности или вынужденного банкротства.

Анализ данного коэффициента необходимо проводить во взаимосвязи с показателями ликвидности и платежеспособности.

КПИ показывает уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников денежных средств, таким образом являясь показателем финансовой устойчивости компании и покрытия вложенных средств.

Инвесторы считают данный показатель основой для составления потенциального прогноза эффективности или неплатежеспособности предприятия.

Какова его роль

В процессе рассмотрения вопроса о вложении инвестиционных средств или выдаче заемных средств требуется сделать обоснованный вывод касательно того, насколько компания может обеспечить существующую нагрузку по задолженности.

А также насколько она может справиться с новыми долговыми обязательствами при условии сохранения платежеспособности.

Непосредственно КПИ позволяет получить такие данные, выраженные в одном показателе, который очень просто поддается интерпретации и является вполне достоверным.

Немаловажное значение имеет данный показатель и для руководства предприятия.

Ведь осведомленность о текущем показателе позволяет своевременно принять решение касательно изменения метода управления активами, принятия предупредительных мер для избежания вынужденного банкротства.

Также благодаря расчету данного показателя руководство может получить информацию, стоит ли рассчитывать на получение инвестирования на развитие и расширение бизнеса.

Функции коэффициента покрытия инвестиций:

Получение достоверных сведений об уровне платежеспособности предприятия То есть его возможности своевременно выплачивать задолженность путем существующих активов (производственные запасы, наличные средства, дебиторская задолженность)
Составные части показателя покрытия А именно существующую задолженность и активы допускается использовать для вычисления оборотных средств (показателя оборотности капитала)
Расчет показателя становится для инвестора основным инструментом При принятии решений в отношении обоснованности финансирования, потенциальной платежеспособности предприятия и его общих перспектив развития)

Правовое регулирование

Расчет коэффициента покрытия инвестиций регламентируется стандартами ведения бухгалтерского учета, которые должны применяться на всех предприятиях и организациях.

Также вычисление и применение данного показателя регламентируется прочими бухгалтерскими правовыми актами, обязательными для выполнения.

В них прописаны формулы для расчета и трактовка полученных показателей с экономической и бухгалтерской точки зрения.

Как рассчитать коэффициент покрытия инвестиций

В данном разделе рассмотрим формулы для вычисления показателя покрытия инвестиций по различным методикам в зависимости от особенностей применения.

Так приведем расчеты и формулы на основании активов, долговых обязательств, а также формулу расчета по балансу.

В последнем пункте расскажем, как понимать полученные показатели после проведенных расчетов.

Какая применяется формула

Существует несколько разновидностей формул для расчета коэффициента покрытия инвестиций.

Как правильно вести кассовую книгу ООО и ИП
Как правильно вести кассовую книгу ООО и ИП смотрите в статье: как правильно вести кассовую книгу ООО и ИП.

Читайте также:  Производство сахара как бизнес: технология, оборудование, рентабельность

Как написать образец письма о расторжении договора на оказание услуг, читайте здесь.

Мы приведем для вас наиболее часто используемые, в результате вычисления которых можно получить достоверные показатели для принятия обоснованных управленческих и инвестиционных решений. Итак, приведем расчеты и сделаем вывод по коэффициенту покрытия инвестиций.

По активам

Базируясь на активах предприятия, коэффициент рассчитывается таким образом:
Формула1
В данной формуле к категории оборотных активов причисляются:

  • наличные финансы в кассе организации и безналичные на ее банковских счетах;
  • сумма дебиторской задолженности;
  • совокупная стоимость запасов товаров и материалов;
  • прочие оборотные активы.

Текущие обязательства для расчета показателя:

  • краткосрочные ссуды, которые требуется погасить в скором времени;
  • задолженность перед поставщиками и госбюджетом;
  • иные текущие пассивы.

В результате такого расчета можно на общих основаниях сделать вывод о платежеспособности организации.

Однако полученные значения не дают возможности полноценно принимать решение касательно того, имеет ли компания в достаточном количестве наличные средства для выплаты обязательств, а также в отношении готовности предприятия к привлечению инвестиционных средств.

Проблемой при таком расчете выступает учет не только денежных средств в кассе и на банковских счетах, но и общего размера активов, в том числе ТМЦ и дебиторского долга.

При наступлении даты погашения кредита компании понадобятся средства, это означает, что в срочном порядке потребуется погашение задолженности дебиторами компании, а также может появиться необходимость реализации всех запасов.

По инвестициям

Расчет показателя по процентам осуществляется по следующей формуле:
Формула2
Как следует трактовать полученное значение:

Оптимальным считается Значение TIE больше 0,9
Значение в пределах 3-4 Возможность предприятия не только рассчитываться по долгам, но и формировать резервные средства на случай падения прибыли
Показатель более 4 Свидетельствует о завышенном уровне осторожности при оформлении ссуд
Меньше 1 Невозможность отвечать по взятым на себя финансовым обязательствам
Если значение равно 1 Вся полученная прибыль от деятельности направляется на погашение задолженности

По долгу

Коэффициент покрытия долга характеризует возможность предприятия осуществлять своевременные выплаты по оформленных финансовым обязательствам.

Рассчитывается так:
Формула3
Данный показатель дает возможность оценить реальную возможность компании оплатить задолженность перед кредиторами и инвесторами путем использования собственных денежных средств и средств от реализации продукции в случае единовременного требования погашения долгов всеми кредиторами.

Видео: управление оборотными средствами


Данная проблема решается в другой расчетной формуле:
Формула4
При этой методике расчета инвестор имеет более достоверную картину в отношении возможности организации полностью рассчитаться по долгам в случае единовременного запроса погашения задолженности.

Формула по балансу

Показатель инвестирования свидетельствует о финансовой стойкости предприятия как объекта вложения финансов к внешним факторам.

Если у объекта инвестирования капитал по большей части включает кредитные средства, при этом личные активы не имеют достаточной ликвидности, тогда инвестор сочтет риски вложения денег повышенными и вероятнее всего откажется от инвестирования.

По бухгалтерскому балансу предприятия коэффициент рассчитывается таким способом:
Формула5

Сс Собственный капитал компании
В Длительные ссуды
CW Совокупный капитал организации

Данную формулу можно представить в следующем виде:
Формула6
В числителе используются результаты 1 и 2 разделов пассива, а в знаменателе – результаты 1 раздела актива. Оптимальным значением считается превышение показателем 1.

При приближении значения к 1 можно говорить о надежности и платежеспособности компании.

В случае уменьшения показателя до значения 0,7 и менее инвестору понадобится принимать во внимание прочие показатели финансовой стойкости предприятия.

Товарно-транспортная накладная
Как составить образец заполнения международной товарно-транспортной накладной узнайте из статьи: товарно-транспортная накладная.

Как рассчитать рентабельность продаж в процентах, читайте здесь.

Чем грозит незаконная предпринимательская деятельность, смотрите здесь.

Источники

  • http://profit-fx.ru/koeffitsient-pokrytiya-investitsij/
  • http://finzz.ru/koefficient-investirovaniya.html
  • http://101biznesplan.ru/spravochnik-predprinimatelya/terminy-i-ponyatiya/koeffitsient-pokrytiya-investitsij-chto-pokazyvaet.html
  • https://investim.info/koefficient-pokrytiya-investiciy-chto-pokazyvaet/
  • http://jurist-protect.ru/kojefficient-pokrytija-investicij/

[свернуть]
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...