§ 3

ГОТОВЫЕ ДИПЛОМНЫЕ

  • Дипломная по психологии: Социально-психологические особенности матерей, имеющих детей-инвалидов
  • Дипломная по психологии: Представления молодежи о современной семье
  • Дипломная по психологии: Стратегии поведения в конфликте супругов с разной степенью удовлетворенности браком
  • Дипломная по психологии: Взаимосвязь агрессивного поведения и самооценки детей старшего дошкольного возраста

Как происходит эмиссия акций

 

Как проходит эмиссия акций
Процесс достаточно трудоемкий, поэтому при проведении данной процедуры привлекают специалиста — андеррайтера. Это представитель фондового рынка, с которым эмитент заключает договор. Андеррайтер сопровождает эмиссию на всех этапах за оговоренное вознаграждение. Он присутствует в процессе ее обоснования, определения параметров, сбора необходимой документации, регистрации в гос. органах, а также размещения среди инвесторов.

 

Виды эмиссии акций

 

виды эмиссии акций
В зависимости от интересующих показателей можно говорить о нескольких видах эмиссии ценных бумаг. Если характеризовать эмиссию акций с точки зрения очередности, то можно выделить первичную и вторичную. Понятие первичная эмиссия мы употребляем в случае, если выпуск ценных бумаг осуществляется впервые. Также данный термин можно услышать, когда говорится о первом выпуске какой-то определенной ценной бумаги. К примеру какое-то акционерное общество решает выпустить свои первые акции. также к этому виду можно отнести момент когда компания, уже выпускала акции, а потом решила впервые выпустить допустим привилегированные акции. О последующей эмиссии мы говорим в случае, когда организация выпускает ценные бумаги повторно. Также эмиссия акций классифицируется по способу размещения.

 

Всего выделяют три вида распределение, конвертация и подписка. Когда размещение акций происходит среди конкретного круга лиц, а договор купли-продажи не заключается, то речь идет о распределении акций. распределение происходит на базе данного акционерного общества, а также среди его акционеров. Если один вид ценной бумаги меняется на другой, при заранее оговоренных условиях, то это конвертация. О подписке мы говорим, когда размещение акций осуществляется посредством составления договора купли-продажи. Она бывает открытая, когда информация о акциях выставляется в свободном доступе, и закрытая — о ценной бумаге знает ограниченный круг инвесторов. В принципе размещение акций может проходить в процессе распределения их между представителями акционерного общества, дополнительных ценных бумаг среди акционеров, конвертации подписки некоторых видов ценных бумаг общества на акции Во время эмиссии выпускают предъявительские ценные бумаги, и именные . Они могут быть представлены как в бездокументарной форме, так и в документарной.

 

Что такое дополнительная эмиссия акций?

Дополнительная эмиссия акций — это увеличение уставного капитала предприятия за счет выпуска (эмиссии) дополнительного количества акций. Если в результате дополнительной эмиссии круг инвесторов не увеличивается, происходит лишь перераспределение долей существующих участников и увеличивается уставный капитал предприятия. Если же в результате дополнительной эмиссии приходят новые, сторонние инвесторы, то доля старых инвесторов уменьшается пропорционально величине дополнительной эмиссии и одновременно повышается уставный капитал предприятия.

Дополнительные акции акционерного общества могут размещаться следующими способами:

  • путем распределения их среди существующих акционеров;
  • путем подписки (открытой или закрытой).

Зачем проводится дополнительная эмиссия ценных бумаг?

Фирмы осуществляют дополнительную эмиссию для привлечения инвестиций на развитие своего бизнеса. Некоторые полагают, что дополнительная эмиссия — крайняя мера, к которой собственник предприятия должен прибегать только в исключительных случаях, что привлечь денежные средства лучше при помощи кредитов, понижения издержек производства и другими способами.

Но у нее есть и значимое преимущество – не нужно вносить изменения в устав акционерного общества для проведения следующих дополнительных эмиссий акций.

Процесс дополнительной эмиссии

Перед дополнительной эмиссией необходимо внести изменения в устав, если он изначально не предусматривает дополнительный выпуск акций.

ПроцедураКомментарийПошлиныСтоимость услугиСрок
Решение о выпуске акций Составление документа установленного образца, подача в госслужбу 10 000 р. Общий срок – 3 месяца
Регистрация решения о выпуске акций в ФСФР Ведомство производит запись в реестрах 20 000 р. – при распределении среди существующих акционеров, 2% от общей стоимости выпускаемых акций при эмиссии по подписке
Размещение акций Совершение сделок по отчуждению акций
Составление и регистрация отчета о выпуске акций 20 000 р. 10 000 р.
Внесение в устав изменений по уставному капиталу Наш специалист подготовит поправки в устав, которые зафиксируют изменение уставного капитала Бесплатно

Стандарты эмиссии ценных бумаг

На территории Российской Федерации действуют определенные правила эмиссии акций, дополнительных акций и облигаций. Также установлена процедура их подготовки. Стандарты эмиссии ценных бумаг – это документ, который регламентирует все описанные действия. Они позволяют регулировать выпуск акций АО при его регистрации, дополнительных бумаг, которые распределяются среди акционеров, а также дополнительные акции.

Также стандарты эмиссии ценных бумаг определяют правила выпуска облигаций, которые размещаются с помощью подписки, и бумаг, для размещения которых используется конвертация. Акции размещаются при учреждении АО среди его владельцев. Для этого используется подписка и конвертация.

Основные этапы эмиссии ценных бумаг

Основные этапы эмиссии ценных бумаг
Если рассматривать обычный порядок выпуска ценных бумаг, то он включает такие этапы регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг:

  • Принимается решение о выпуске ценных бумаг.
  • Утверждается решение об эмиссии или дополнительной эмиссии ценных бумаг.
  • Государственная регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг.
  • Размещение ценных бумаг.
  • Госрегистрация отчета о результатах эмиссии.
  • Читайте также:  Образцы и бланки доверенностей 2018 года

    Процедуру эмиссии ценных бумаг лучше всего проводить в описанной выше последовательности. Если она будет нарушена, тогда создаются условия для признания эмиссии недобросовестной. В результате в госрегистрации ценных бумаг может быть принято решение об отказе.

    При регистрации эмиссии акций необходимо провести немало операций, а также оформить различную документацию. Она должна быть заполнена юридически правильно и не содержать ошибок. Лучше всего на этом этапе обратиться к специалистам, которые окажут квалифицированную помощь.

    Проспект эмиссии ценных бумаг банками и другими организациями призван раскрыть достоверные и полные сведения, которые послужат основанием для объективного принятия инвесторами решения об их покупке.

    Как организуется эмиссия

    Как правило, при проведении эмиссии привлекаются профессиональные участники фондового рынка или андеррайтеры. Они подписывают с эмитентом договор, после чего на их плечи ложится ряд обязательств, затрагивающих выпуск ценных бумаг и их размещение. За свои услуги андеррайтер получает определенную плату.

    Андеррайтер обслуживает всю процедуру выпуска ценных бумаг: обосновывает эмиссию, определяет параметры, подготавливает требуемые документы, регистрирует их в госорганах, производит размещение среди инвесторов (при этом могут привлекаться сторонние организации).

    Нередко андеррайтеры берут на себя определенные обязательства, которые связаны с размещением эмиссии. Они могут быть следующих видов:

  • Покупка всех ценных бумаг по установленной стоимости, после чего они размещаются по рыночной стоимости. Посредник принимает на себя все риски, если акции или иные бумаги не будут проданы.
  • Обязательства по покупке лишь недоразмещенной части (она может быть фактической и фиксированной), риски связаны лишь с этими бумагами.
  • Андеррайтер берет на себя все обязанности посредника: помогает при размещении выпуска, однако он не отвечает за недоразмещение бумаг. Этот риск в полном объеме ложиться на эмитента бумаг.
  • Виды эмиссии ценных бумаг

    Виды эмиссии ценных бумаг
    Существуют различные классификации эмиссии. Например, с позиции очередности она бывает первичной и вторичной.

    Первичная эмиссия. Она происходит, когда компания в первый раз выпускает собственные ценные бумаги или когда она производит эмиссию определенный ценной бумаги в первый раз. К примеру, предприятие в первый раз выпускает собственные акции либо облигации. К этому виду можно отнести ситуацию, когда обыкновенные акции котируются на фондовой бирже, а дополнительно к ним она производит эмиссию привилегированных акций или облигаций.

    Вторичная эмиссия. Предполагает повторное размещение различных ценных бумаг определенной компанией. По методу размещения выпуск может осуществляться с помощью подписки, распределения и конвертации. Познакомимся с ними ближе.

    Подписка. В соответствии с ней заключается соглашение по купле-продаже, по этой схеме производится размещение бумаг. Она бывает закрытой и открытой. В первом случае купить ценные бумаги могут только определенный круг инвесторов, который устанавливается заранее. При открытой подписке сделать покупку может каждый, при этом организуется широкая публичная огласка намерений.

    Распределение. Размещение бумаг осуществляется среди определенного круга лиц, при этом не происходит подписание договора. Этот метод актуален лишь для акций, он не предназначен для эмиссии облигаций. Распределение может использоваться при формировании АО, а также при проведении бонусной эмиссии.

    Конвертация. Она предполагает размещение вида ценных бумаг, при этом они не продаются, а обмениваются на ранее оговоренных условиях.

    Если говорить о размещении облигаций, то для них используются лишь два метода: конвертация и подписка. А вот акции могут распределяться среди участников АО, конвертации и подписки.

    Основные этапы обращения ценных бумаг и акций могут включать ценные бумаги, которые выпущены в бездокументарной и документарной форме. Они могут выпускаться с указанием имени владельца, а также быть на предъявителя.

    Особенности принятия решения о выпуске ценных бумаг

    Как принимается решение о выпуске ценных бумаг
    Эмиссия облигаций производится при соответствующем решении исполнительного органа компании либо ее советом директоров. В случае с акциями оно принимается в ходе общего собрания акционеров. Оно не просто должно быть озвучено – создается особый документ, в нем содержатся такие данные:

  • тип выпускаемой бумаги: для облигаций это серия, для акций – категория и разновидность;
  • форма эмиссии бумаги;
  • права владельца, которому будет принадлежать бумага;
  • номинальная цена облигаций и акций;
  • численность бумаг, которые выпускаются;
  • форма хранения;
  • порядок размещения.
  • Если говорить о привилегиях, то регистрация эмиссии ценных бумаг позволяет их предоставлять лишь акционерам этого АО, в собственности которых имеются голосующие акции. Стоимость таких бумаг может быть на 10 процентов ниже в сравнении с рыночной ценой, по которой покупают остальные лица и компании.

    Эмитент ценных бумаг уполномочен установить ограничения в отношении численности акций либо их номинальной стоимости. Также они могут касаться продажи лиц, не выступающих резидентами своей страны и не прошедших регистрацию в ней.

    При проведении закрытой подписки в решении об эмиссии сообщаются критерии инвесторов, которые могут совершать покупку ценных бумаг.

    Помещение ценных эмиссионных бумаг

    emissiya-akcij-1
    Помещение в обращение самых важных типов ценных бумаг, в первую очередь таких, как облигации и акции осуществляется при помощи их эмиссии.

    Эмиссия — это совокупность процедур, которая установлена законом и обеспечивает помещение ценных бумаг меж инвесторами.

    Задачи эмиссии

    Эмиссия своей целью имеет привлечение эмитентом добавочных финансовых средств на условиях займа (в ситуации выпуска облигаций) или при помощи увеличения уставного капитала (в ситуации выпуска акций), но это делается под контролем от государства в лице его органов, которые регулируют рынок ценных бумаг и по правилам.

    Эмиссия может своей причиной иметь учреждение акционерного общества, смена номинала выпущенных ранее ценных бумаг, выпуск ценных бумаг с новыми правами (свойствами).

    Организация эмиссии

    Эмиссия осуществляется обычно при помощи привлечения профессиональных участников на фондовом рынке, которые называют андеррайтерами. Андеррайтер — это профессиональный участник на фондовом рынке, который берет по договору с эмитентом на себя некоторые обязательства по размещению и выпуску его ценных бумаг за необходимое вознаграждение.

    Читайте также:  Изготовление деревянных шкатулок как бизнес

    Андеррайтер обслуживает все стадии эмиссии: ее основание, выбор свойств, приготовление нужной документации, регистрация в госорганах, помещение среди инвесторов (включая привлечение субандеррайтеров себе в помощь) и так далее.

    Андеррайтер может на себя взять один из трех вероятных типов обязательств поemissiya-akcij-2
    помещению эмиссии:

    • выкуп у эмитента полной эмиссии по стабильной цене и ее помещение по рыночной цене. Полный обьем риска вероятного недоразмещения эмиссии ложится на андеррайтера или посредника;
    • андеррайтер берет обязательство купить лишь недоразмещенную часть (фактическую или фиксированную) эмиссии, то есть его риск ограничивается лишь этой частью;
    • андеррайтер исполняет все функции посредника, принимает на себя обязательство помогать в помещении эмиссии, но за ее недоразмещение не несет ответственности. Полный риск недоразмещения непосредственно ложится на эмитента.

    Типы эмиссии

    Процессы эмиссии можно охарактеризовать с различных сторон.

    Эмиссию с точки зрения очередности обычно делят на вторичную и первичную.

    emissiya-akcij-3
    Первичная эмиссия может быть или когда коммерческая организация выпускает впервые собственные ценные бумаги или когда выпуск какой-нибудь ценной бумаги данной организацией проходит в первый раз. К примеру, компания впервые решила выпустить собственные облигации, или появляющееся акционерное общество производит первые акции. Сюда же относят и ситуации, когда фирма, выпускавшая ранее лишь обычные облигации или акции, предприняла решение выпустить впервые в обращение, к примеру, собственные конвертируемые привилегированные акции или облигации.

    Последующая эмиссия — это повторное помещение определенных ценных бумаг этой коммерческой организации.

    По методу размещения эмиссия может производиться при помощи конвертации, распределения, подписки.

    Распределение ценных бумаг — это их помещение среди известного заранее круга лиц без оформления договора купли-продажи. Эмиссия при помощи распределения вероятна лишь для акций, однако не для облигаций. Распределение акций может быть или при учреждении акционерного общества, или при их размещении среди акционеров (бонусная эмиссия).

    Подписка — это помещение ценных бумаг при помощи оформления договора купли-продажи (на возмездном основании). Подписку могут осуществлять в двух типах: при помощи открытой или закрытой подписки.

    • Закрытая подписка — это помеemissiya-akcij-4
      щение ценной бумаги среди известного заранее, ограничмваемого круга инвесторов.
    • Открытая подписка – это помещение ценной бумаги среди неограниченного потенциально круга инвесторов на основании публичной широкой огласки.

    Конвертация — это помещение одного типа ценной бумаги при помощи ее обмена на другой на установленных заранее условиях.

    В целом помещение акций может производиться при помощи их распределения среди учредителей акционерного общества, добавочных акций среди акционеров, конвертации (обмена) на акции прочих типов ценных бумаг общества и подписки.

    Помещение облигаций проводится лишь при помощи конвертации или подписки.

    При эмиссии могут проводиться как именные, так и ценные предъявительские бумаги; как в бездокументарной, так и в документарной формах.

    Помещение ценной бумаги, подразумеваемое как совокупность различных отношений меж эмитентом ценной бумаги и другими участниками рынка ценных бумаг, это ее первичный рынок.

    Законодательный контроль эмиссии

    Главные нормативные документы, которые регулируют процедурemissiya-akcij-5
    у эмиссии, это:

    • федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» (1995 г.) со следующими дополнениями и изменениями;
    • федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг»
      (1996 г.) со следующими дополнениями и изменениями;
    • федеральный закон РФ «О защите законных интересов и прав инвесторов на рынке ценных бумаг» (1999 г.);
    • инструкция Центрального Банка РФ № 8 «О правилах регистрации и выпуска ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ» (1996 г.);
    • стандарты эмиссии акций при создании акционерных обществ, добавочных облигаций, акций и проспектов их эмиссий (2003 г.).

    Порядок эмиссии

    Процедура эмиссии в себя включает такие обязательные emissiya-akcij-6
    стадии:

    • госрегистрацию выпуска;
    • принятие решения о выпуске ценной бумаги;
    • помещение ценной бумаги;
    • производство сертификатов ценной бумаги, когда ее выпускают в документарной форме;
    • внесение нужных изменений в устав акционерного общества (при эмиссии акций);
    • регистрация отчета о результатах выпуска ценной бумаги.

    Когда помещение ценной бумаги проводится в закрытой или открытой подписке или при, но среди больше чем 500 инвесторов, процедура эмиссии включает дополнительно:

    • раскрытие информации, которая содержится в отчете о результатах выпуска;
    • раскрытие информации, которая содержится в проспекте ценных бумаг;
    • регистрацию проспекта ценной бумагию

    Принятие решения об эмиссии

    Решение о выпуске акций принимает общее собрание акционерemissiya-akcij-7
    ов, а о выпуске облигаций — совет директоров, или исполнительный орган коммерческой организации.

    Это решение оформляют специальным документом, в котором должна отразиться такая информация:

    • тип выпуска ценной бумаги (бездокументарный и документарный);
    • вид ценной эмитируемой бумаги (тип и категория акций, подсерии и серия (транши) для облигаций);
    • номинальная стоимость облигации или акции;
    • тип хранения (централизованное и индивидуальное);
    • число выпускаемых ценных бумаг;
    • права владельца выпускаемой снова ценной бумаги;
    • порядок помещения (метод помещения и его сроки, порядок или цена ее установления, порядок уплаты и так далее).

    Предоставление привилегий каким-нибудь инвесторам не допускают, помимо акционеров этого акционерного общества, голосующих и владеющих ценными бумагами и акциями, которые конвертируются в голосующие акции. Цена размещения для них может быть установлена меньше на 10% в сравнении с рыночной ценой помещения, которая установлена для прочих инвесторов.

    Эмитент имеет право включить в решение о производстве собственной ценной бумаги ограничения, которые касаются числа акций или номинальной их стоимости, которые могут находиться потенциально в собственности одного акционера, и на получение его ценных бумаг инвесторами, нерезидентами, которые в России не зарегистрированы.

    Когда есть закрытая подписка, тогда в решении о выпуске указывают круг инвесторов, среди которых эмитент разместит собственные ценные бумаги.

    Когда есть распределение акций среди акционеров, указывают источник, благодаря которому проходит увеличение уставного капитала (обыкновенно это часть чистой прибыли).

    Читайте также:  Пожарная сигнализация: бизнес по установке охранных систем

    Приготовление проспекта ценных бумаг

    Проспект ценной бумаги — это дemissiya-akcij-8
    окумент формы, установленной законом, который содержит сданные об эмитенте, о его денежном состоянии и о будущем выпуске ценной бумаги. Создание этого документа— это обязательное условие регистрации эмиссии при открытой подписки и во всех других ситуациях, то есть при распределении акций среди акционеров и учредителей, при закрытой подпискеи конвертации, когда количество потенциальных приобретателей больше 500. В проспекте эмиссии 5 разделов:

    • А — сведения об эмитенте;
    • Б — сведения о денежном положении эмитента;
    • В — данные о прошлых выпусках ценных бумаг;
    • Г — данные о размещаемых ценных бумагах;
    • Д — добавочная информация.

    Раздел А. Включает в себя данные об учредителях эмитента, органах и структуре управления, об основной выпускаемой продукции, специализации, наличии дочерних организаций или филиалов, об аффилированных лицах эмитента (то есть, его руководителях, которые входят одновременно в состав руководящих органов прочих юридических лиц). В данной ситуации указывают крупных акционеров, владеющих пятью и больше процентами голосующих акций и перечисляют юридические лица, в которых эмитента признают большим акционером, то есть владеет пятью и больше процентами голосующих акций.

    Раздел Б. Характеризует денежное состояние эмитента на основании раскрытия бухгалтерских балансов за три года или меньший отчетный срок. когда эмитент существует меньше 3 лет. Приводят показатели, которые характеризуют образование резервного фонда и уставного капитала, направлений ее использования и прибыли, кредиторского долга эмитента, включая по платежам в бюджет. Указывают долю муниципального образования (государства) в уставном капитале эмитента, факт наличия «золотой акции», если таковая имеется. Этот раздел может в проспекте эмиссии отсутствовать, когда акционерное общество лишь вновь создается, однако для его реорганизации этот раздел проспекта эмиссии является обязательным.

    Раздел В. Включаются данные о прошлых выпусках облигаций и акций в детальной расшифровке. Они отвечают той информации, которая отображается в решении об их выпуске и указывают дату окончания и начала размещения, орган, проводивший регистрацию выпуска, состояние выпусков. Приводятся и данные о том, где производится торговля ценными бумагами этого эмитента, их торговые обороты, капитализация и так далее.

    Раздел Г. Дают детальные данные о снова эмитируемой ценной бумаге. В нем повторяют информацию, которая содержится в решении о выпуске, указывают ограничения, которые вводятся на эмиссию акций и говорится о доле акций, которая если недоразмещается, выпуск акций считается несостоявшимся. Описывают порядок учета и хранения прав по ценной эмитируемой эмитируемой бумаге, порядок принятия решения эмитентом об оформлении большой сделки и сделки, в которой есть заинтересованность.

    Если к эмиссии является причастным андеррайтер, дают данные о нем и о значительных условиях договора меж эмитентом и ним.

    В этом разделе отражают применение средств от помещения ценных бумаг и порядок обложения налогами доходов по ним.

    Раздел Д. Имеется добавочная информация, которую эмитент хочет довести до сведения лиц, участвующих в жизни рынка, к примеру, указывают на вероятные ограничения в обращении, какие-нибудь особенности условий выпуска, главные пункты продажи помещаемых ценных бумаг и так далее.

    Государственная регистрация

    Какие-либо ценные эмиссионные бумаги, то есть какие-либо эмиссии облигаций или акций подлежат необходимой государственной регистрации.

    Процедура госрегистрации включает в себя утверждение:

    • проспекта ценных бумаг в том случае, когда выпуск ценных бумаг потребует его составления;
    • решения об эмиссии ценной бумаги;
    • бланков ценных бумаг (когда выпуск производится в документарной форме).

    Закон устанавливает срок, во время которого эмитент обязан дать ценные бумаги для регистрации. Этот срок — один месяц в ситуациях:

    • при выпуске конвертируемых облигаций или акций ОАО;
    • государственной регистрации эмитента в качестве юридического лица, когда проходит распределение акций среди учредителей; за месяц после своей регистрации эмитент обязан зарегистрировать и эмиссию собственных акций.

    В других ситуациях документы на госрегистрацию необходимо предоставить в течение трех месяцев от даты принятия решения об их выпуске.

    Закон устанавливает список документов, которые необходимы для регистрации и основания для отказа в регистрации. Регистрирующий орган производит регистрацию или принимает мотивированное решение в отношении отказа в государственной регистрации не позже 30 дней от даты предоставления эмитентом регистрационных документов.

    Основание для отказа в регистрации — это нарушение со стороны эмитента требований законодательства в отношении выпуска и обращения ценных бумаг, непредоставление документов, которые необходимы для регистрации, предоставление неверной информации о себе, отсутствие оплаты нужных налогов, которые связаны с эмиссией.

    Итог регистрации выпуска ценной бумаги — это решение регистрирующего органа, в котором за этой эмиссией закрепляют регистрационный государственный номер, присвоенный ей, упоминание данного номера обязательно при различных рыночных операциях с данной ценной бумагой.

    Государственный регистрирующий орган отвечает лишь за полноту сведений, котрые содержатся в решении о проспекте и выпуске эмиссии, однако не за их правдивость, за которую ответственность несет эмитент.

    До того, как будет проведена государственная регистрация, не разрешают выполнение каких-нибудь действий по помещению ценных бумаг, в том числе любые сделки или их рекламу.

    Когда получен номер государственной регистрации эмитент при документарном выпуске обязан приготовить к реализации непосредственно ценные бумаги. Бланки ценных бумаг изготавливают типографии на основании лицензий, которые выдаются Министерством финансов, и обязаны иметь нужное количество ступеней защиты от вероятной подделки. Обычно изготавливают бланки не самих, к примеру, акций, а бланки сертификатов, которые являют собой свидетельство на обладание сразу некоторым количеством данных акций. Данные бланки заполняет эмитент (или посредник) по мере распространения на рынке акций.

    Источники

    • http://www.online-diplom.ru/2017-afanaseva-eg/predprinimatelskoe-pravo-84.html
    • https://utmagazine.ru/posts/4211-emissiya-akciy.html
    • http://www.regi-centr.ru/dopolnitelnaya-emissiya-akcij/
    • https://investtalk.ru/fondovij_rinok/akcii/emissiya-tsennyh-bumag-opredelenie-vidy-i-osobennosti
    • https://biznes-prost.ru/emissiya-akcij.html

    [свернуть]
    Помогла статья? Оцените её
    1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
    Загрузка...