Значение слова индицировать – определение слова индицировать

Определения слова индицировать

Содержание:

  • техн. сигнализировать, отображать что-либо на индикаторе.
    • Согласно этому распоряжению, все компании, предоставляющие услуги мобильной связи по стандарту GSM, на время проведения праздников в Питере отключили кодировку, затрудняющую прослушку мобильников. 〈…〉 На запросы тех пользователей, чьи аппараты индицируют отсутствие защиты, операторы отвечали, что это вызвано плановой заменой программного обеспечения коммутаторов.
    • Действительно, при полном выходном диапазоне этой микросхемы, который составляет число ±1999, нужно подключать 4 индикатора, однако старший из них будет индицировать только цифру.
    • Лучше индицировать возможную ошибку заменой цвета фона этого элемента, скажем, на розовый.
  • производить индексацию.
    • ru (спец.)
    • В этом режиме микропроцессор автоматически генерирует внутреннее прерывание после выполнения каждой команды с переходом к соответствующей подпрограмме обработки, которая может, например, индицировать содержимое внутренних регистров.

Перевод слова индицировать на другие языки

Особенности и сроки кредитования

Синдицированное кредитование

Синдицированное кредитование

Главной особенностью таких кредитов можно считать возможность досрочного закрытия без каких-либо штрафных санкций. Помимо того, если заемщик нарушает условия контракта, то кредитор вправе требовать досрочного погашения долга.

Касаемо сроков, то в большинстве случаев синдицированные кредиты выдают на период от 6 до 36 месяцев, хотя нередко случается, что больше (до 20 лет). Впрочем, последнее можно отнести уже к проектному финансированию.

Подготовительный этап оформления, связанный со сбором и подписанием пакета требуемых документов, занимает максимум два месяца. Если получатель кредита «новичок» на финансовом рынке, то процедура может затянуться еще на месяц.

Разновидности синдицированного кредитования

Существуют такие виды данного кредитования:

  • совместное;
  • индивидуальное;
  • без регламентированных долевых условий.

Ознакомимся с каждым из них более детально.

Способ синдицирования

Способ синдицирования

Способ синдицирования

Способ синдицирования

Совместное кредитование

В таком случае в каждом из подписанных экземпляров контракта указываются следующие моменты:

  • срок кредитования и процент по каждому выданному кредиту одинаковые;
  • все дальнейшие операции будут проводиться через посредника, именуемого банком-агентом;
  • этот банк будет представлять кредитные организации и действовать от их имени в соответствии с составленным между ними договором;
  • в обязанности каждого кредитора входит предоставление оговоренной суммы в те сроки, которые указаны в контракте;
  • у каждого кредитора могут быть свои требования к получателю.

Схема движения денежных потоков в процессе синдицированного финансирования

Схема движения денежных потоков в процессе синдицированного финансирования

Индивидуальное синдицированное кредитование

Здесь первоначальным кредитором выступает один банк. Вскоре он передает свое право требовать от получателя выплаты долга третьей стороне (сторонам). При индивидуальной технологии все стороны должны придерживаться несколько иных условий:

  • в случае неплатежеспособности получателя все дальнейшие действия банков, являющихся участниками синдиката, соответствуют подписанному контракту и отношениям между ними и банком-инициатором;
  • доля каждой кредитной организации в данном синдикате определяется не только договором, но и банком, инициировавшем выдачу первичного кредита.

    Синдицированное кредитование в России

    Синдицированное кредитование в России

Кредит без регламентированных долевых условий

В случае такого кредита первоначальный кредитор выдает получателю средства на условиях, которые указаны в контракте. Параллельно с этим банк подписывает соглашение с другими банками, формируя тем самым синдикат. В договоре между банками должны указываться следующие моменты:

  • вторичные кредиторы должны предоставлять первичному банку оговоренную сумму не позднее дня, указанного в контракте при подписании последнего;
  • вторичные организации вправе требовать от банка выплат по кредиту не ранее времени, указанного в контракте синдицированного кредитования.

Проще говоря, в таком случае банк-инициатор также является своего рода посредником между получателем и третьими сторонами.

Обратите внимание! Если инициатор выплачивает оговоренные суммы ранее требуемого срока, то подобного рода сделка уже не считается кредитованием без регламентированных условий.

Необеспеченное кредитование

Еще одна разновидность сделки, условно выделенная в отдельную категорию. Здесь все риски, связанные с выплатами, зависят исключительно от получателя, вследствие чего такие ссуды выдаются только компаниям, соответствующим государственным требованиям надежности и имеющими высокий кредитный рейтинг (обязательно международный).

Синдицированное кредитование.jpg

Синдицированное кредитование

На каких условиях предоставляется синдицированная ссуда?

Процентная ставка по синдицированному кредиту рассчитывается в зависимости от среднего размера этого показателя на межбанковском рынке Лондона. Полученный коэффициент берется лишь за основу, так как кредитная организация может к нему прибавлять несколько процентов, обычно в диапазоне от 0,6 до 3,4%.

Сумма предоставляемого кредита всегда очень крупная, поэтому и сроки меньше 10 лет не бывают. Порой возлагаются обязательства на 25 лет. Но большей популярностью в России пользуются ссуды на 1-5 лет.

Выдается кредит исключительно под залог, причем обеспечение должно быть достаточно существенным, чтобы получить согласие на выдачу. В этом качестве могут использоваться:

  • Договор-гарантия.

  • Залоговое обязательство.

  • Договор страхования ответственности.

  • Договор поручительства и прочее.

Схемы погашения синдицированного кредита могут быть самыми разными, например, ежемесячные выплаты, рассрочка, оплата ссуды единым платежом в конце срока и другие. Выбранную схему согласуют с клиентом и указывают в договоре.

sindicirovannyj-kredit_4

Важные моменты синдицированного займа

Особенности оформления синдицированного кредита представляют собой проведения большого количества различных процедур. В России кредитные организации приняли решение упростить систему предоставления, тем самым сокращая себе работу и привлекая клиентов для его получения. Сегодня предлагается бездокументальная форма. То есть 70% всей необходимой документации предоставляется клиентом в электронном виде. Это одновременно сокращает временные и общие затраты.

Банки, которые и составят синдикат, определяет сам клиент и это является большим преимуществом. Как правило, объединяются финансовые учреждения, которые являются партнерами, или неоднократно совершают подобные операции, заключают сделки и так далее. Клиент указывает нужную сумму и основные моменты договора, и приглашает различные банки для принятия участия в соглашении. Кредиторы, в то же время могут высказывать свои условия сотрудничества и предоставления кредита. В контракте обязательно нужно прописать все важные нюансы, например, процентную ставку, схему выплат и прочее. Заемщик в обязательном порядке выплачивает комиссию за организацию.

sindicirovannyj-kredit_2

Главные плюсы этого кредитования

Кредит имеет массу преимуществ, следует выделить самые основные:

  • Кредит выдается юридическим лицам на крупную сумму, в которой один банк отказал бы.

  • Заемщик может самостоятельно договориться об условиях с кредитором.

  • Возможность добиться существенных уступок во время переговоров.

  • Выбирать банки, которые войдут в синдикат, можно на свое усмотрение.

  • Сделки с неугодными кредиторами заемщик может отклонять.

  • Лояльные требования к отчетам.

  • Издержки аудиторов и юристов минимальные.

  • Продолжительные сроки кредитования.

  • Процесс можно провести, используя электронную документацию.

Но кроме большого количества преимуществ, у этого вида кредита есть и свои недостатки, которые следует обязательно учесть, при желании оформить его.

Понятие синдицированное кредитование

Итак, чтобы максимально точно понять, что такое синдицированный кредит, рассмотрим простой пример, одно предприятие разработало перспективный проект, требующий дополнительных инвестиций. Учредители данного предприятия обращаются в банк за кредитом, но в силу своих финансовых возможностей банк не может предоставить такой крупный займ, хотя проект действительно стоящий и клиент благонадежный. В данном случае крупную сумму в долг могут предоставить несколько коммерческих банков.

Синдицированный кредит — это денежный займ, предоставленный заемщику как минимум несколькими коммерческими банками, каждый из которых в данной сделке является синдикатом.

Так, если рассматривать более подробно, простыми словами — это на практике оформление договора услуг следующим образом: клиент обращается в один коммерческий банк. Он должен выступить организатором и привлечь к сделке других кредиторов. Они, в свою очередь, предоставляют финансовую помощь, иными словами, несколько банков дают один кредит клиенту.

После того как банк привлек кредиты несколько других кредитных организаций, он собирает кредит и передает денежные средства клиенту. В данной сделке банк-организатор выступает в качестве своего рода гаранта. Количество участников данной сделки никак не определено, но если речь идет о синдицированном кредитовании, то денежные средства выделяют как минимум два коммерческих банка.

Синдицированное кредитование в России

Такое понятие, как синдицированный кредит, понятно, наверное, не каждому, однако, в таком сложном определении кроется вполне простой смысл. Просто в нашей стране нечасто приходится сталкиваться с данным способом кредитования, причина тому именно в том, что большинство коммерческих банков действительно готовы финансировать крупные проекты своих проверенных клиентов, но в большинстве своем их стоимость вполне приемлема для одной кредитной организации.

Обратите внимание, что получить такой кредит могут далеко не все предприятия, как правило, в качестве клиентов выступают только крупные холдинги, банковские группы и иные масштабные предприятия.

Развито ли синдицированное кредитование в нашей стране? Вероятнее всего, нет. Хотя можно привести реальный пример данного способа финансирование. В 2011 году финансовая группа ВТБ вынуждена была вступить в такую сделку, причем ее контрагентами выступали не только российские, но и зарубежные банки. Всего в качестве кредиторов выступили 30 коммерческих банков из 15 стран, а общая сумма кредита была более 3 млрд долларов США. Срок кредитования был равен 3 года и три дня, по истечении его банк был обязан вернуть всю сумму долга с учетом процентов единовременно.

синдицированное кредитование в России

Это наиболее яркий, хоть и не единственный пример синдицированного кредитования в России. Кстати, годом позже в подобную сделку вступил Сбербанк России, правда, там сумма займа была в два раза меньше, но в проекте приняли участие как отечественные банковские группы, так и зарубежные партнеры.

С другой стороны, синдицированный кредит — сделка довольно сложная в организации и хлопотная. В первую очередь, сложность состоит в высоком риске, ведь потенциальному заемщику нужно получить в перспективе крупную сумму денежных средств, а выдача займов для любого банка является рискованным мероприятием. Кроме всего прочего, перед потенциальным клиентом стоит две задачи — найти банк, способный взять на себя роль организатора и предоставить в качестве обеспечения залог. Именно такие сделки возможны при выполнении двух условий: положительная финансовая репутация и возможность обеспечить кредит.

Читайте также:  Что выгоднее снимать квартиру (аренда) и копить деньги или ипотека?

Кстати, в свою очередь, синдицированные кредиты можно разделить на два типа:

  1. Обеспеченные, то есть, в качестве обеспечения по займу выступают какие-либо активы заемщика, например, имущество, банковские счета. Кроме всего прочего, в качестве обеспечения может выступать поручительство или имущество третьих лиц.
  2. Необеспеченные, то есть, без залога и поручительства, правда, это скорее исключение из правил, такие кредиты доступны только мировым компаниям с высоким рейтингом кредитоспособности.

Так, синдицированный кредит представляет собой кредит, выданный группой банков. Но ведь сложность вопроса кредитования заключается в том, что каждая кредитно-финансовая организация ведет свою политику и имеет ряд требований к своим клиентам, причем как к физическим, так и к юридическим лицам. Соответственно, при организации группы банков, основной организатор обязан учитывать политику каждого участника данной сделки.

Обратите внимание, что несмотря на то, что в сделке участвуют сразу несколько кредиторов, условия договора должны быть едины, то есть один срок и годовой процент.

Синдикат по-русски

Что делать в такой ситуации? Рынок, разумеется, нашел «быстрое решение» этой проблемы, разработав типовую форму синдицированного кредита по российскому праву. Явилось ли это окончательным ответом на запрос участников рынка? Нет, не явилось, поскольку использование российского права, несмотря на осуществленные реформы гражданского законодательства, не позволяло в достаточной степени снять определенные юридические риски, связанные с заключением сделок подобного рода исключительно в рамках российского права.

Именно на этом этапе возникла идея разработки и принятия некоего законодательного акта, закрепляющего институт синдицированного кредитования в российском праве.

И подготовка законопроекта началась. Изначально экспертное сообщество ставило перед собой задачу разрешить следующие проблемы:

— законодательно признать механизм принятия решений в синдикате кредиторов;

— урегулировать статус кредитного агента — одного лица, представляющего интересы всего синдиката кредиторов в отношениях со «внешним миром» и с заемщиком;

— снять неопределенность, существовавшую в отношении получения кредитным агентом и управляющим залогом вознаграждения за свои услуги и возложения таких расходов на заемщика;

— устранить законодательные препятствия к развитию вторичного рынка кредитования путем облегчения возможности банков и небанковских организаций свободно покупать и продавать доли в кредитах или приобретать риск участия в кредитах, не становясь стороной отношений с заемщиком;

— урегулировать статус участников синдиката и кредитного агента в ситуации банкротства заемщика.

В итоге закон хоть и решил часть проблем, но на смену им тут же пришли новые трудности.

Какие проблемы решает закон

Закон признает обязательность для сторон договора синдицированного кредита решений, принятых большинством кредиторов (но не всеми кредиторами). Это важно, поскольку до вступления закона в силу в отношении этого вопроса не было определенности.

Вопреки опасениям, закон дает участникам синдиката право не применять нормы Гражданского кодекса о решениях собраний, что на практике существенно упрощает принятие решений кредиторами. Так, договором можно исключить требование о ведении кредиторами протоколов и следовании иным формальностям, установленным ГК для собраний.

Важным принципом синдицированного кредитования является независимость обязательств банков друг от друга. Говоря простым языком, если ты не выдал свою часть кредита, то я обязан предоставить только свою часть займа, но не твою тоже: иное «убило» бы синдицированное кредитование в принципе.

Закон закрепляет в качестве общего правила принцип независимости обязательств каждого кредитора в отношении заемщика. Никакой участник синдиката не отвечает за неисполнение другими участниками их обязательств по предоставлению заемщику денежных средств.

И это победа здравого смысла, потому что даже на стадии разработки законопроекта многие эксперты выступали против этого принципа.

Также закон вводит понятие кредитного управляющего и закрепляет основные положения о его функциях, которые в целом базируются на принятых в международной практике подходах. Почему-то по закону кредитным управляющим может быть только один из участников синдиката, но оставим это на дальнейшую доработку и совершенствование законопроекта.

Какие проблемы закон не решает

К сожалению, в закон не попало как минимум два важных момента, которые были в тексте законопроекта, разработанном экспертной группой ко второму чтению в Госдуме.

Первый — это вопросы банкротства. В закон не вошел раздел об изменениях в законодательстве о банкротстве, посредством которого предполагалось урегулировать отношения кредиторов при банкротстве заемщика и лиц, предоставивших обеспечение по синдицированному кредиту.

Планировалось в числе прочего предусмотреть, в каких случаях кредиторы имеют право заявлять самостоятельные требования и какова роль кредитного управляющего и управляющего залогом. Таким образом, вопросы, связанные с банкротством, остались нерешенными, что неизбежно приведет к сложностям при реализации кредиторами своих прав. На практике каждый участник синдиката будет стремиться заявить самостоятельное требование, что фактически войдет в противоречие с целями объединения кредиторов в синдикат. Этот существенный недостаток закона.

Второй момент — это возможность участия в кредите иным образом, чем непосредственно предоставление денежных средств заемщику.

Сейчас в российском праве отсутствует возможность создать работоспособный механизм передачи кредитором участия в финансировании заемщика без уступки требований к заемщику, аналогичный механизму subparticipation («участия в кредите»), используемому в международной практике.

Необходимость введения в российское законодательство подобных норм давно осознана банковским сообществом, но предложения экспертов, участвовавших в разработке закона на ранних стадиях, не нашли отражения в итоговом тексте закона.

На наш взгляд, отсутствие такого механизма существенно ограничивает развитие рынка кредитования в России.

Связанные рефераты

Венчурное финансирование: особенности в современ

…РАБОТА

на тему: «Венчурное финансирование: особенности в современных…

Финансирование учреждений культуры в условиях ре

…Финансирование учреждений культуры в условиях реструктуризации бюджетного…

Внешнее международное финансирование российских

…АНАЛИТИЧЕСКОЕ ЭССЕ

«Внешнее международное финансирование российских компаний в…

Управление персоналом в условиях сокращения числ

…Управление персоналом в условиях сокращения численности и неполного…

Что такое синдицированный кредит?

Когда крупнейшие финансовые учреждения не в состоянии в полной мере удовлетворить запросы заёмщиков, а требуемый размер кредита составляет $20 млн. и больше, банки нередко прибегают к синдицированному кредитованию…

Синдицированный кредит – это кредит, предоставляемый заёмщику двумя и более банками. К этой форме займа банки прибегают в том случае, если заёмщик запрашивает кредит в особо крупных размерах. Как правило, минимальная сумма займа по синдицированному механизму выдаче кредитов составляет $10 млн.

Оформление кредита – это всегда денежный риск для банка, а если при этом размер кредита исчисляется миллионами долларов США, то, сами понимаете… Порой капиталы некоторых банков за 10 лет работы не достигают отметки в миллион. Для того чтобы минимизировать риск потери крупных денежных сумм от оформления займов, банки вступают в синдикаты.

Ответственность при этом распределяется равномерно и по отношению к заёмщику синдикат выступает как единый банк. Ни у кого нет преимущества по взысканию долга. Общая сумма выплат по кредиту делится между банками пропорционально сумме, предоставленной каждым банком.

Существует два основных способа образования банковского синдиката.

Первый – это реализованное заёмщиком право на самостоятельное определение участников синдиката. При этом за организацию консорциума, переговоры со всеми банками-участниками, подготовку и принятие договора, обсуждение условий и финансовых нюансов заёмщик отвечает лично.


Предупреждение!Второй способ предусматривает сотрудничество заёмщика с одним, ведущим банком, который берёт на себя все задачи организатора. С точки зрения кредитуемого этот способ является более предпочтительным, поскольку заботы по привлечению банков-участников и согласованию с ними второстепенных условий договора лягут на ведущий банк.

Кроме того, банк-организатор – это чаще всего крупнейший кредитор, который послужит своего рода «кредитом доверия» для заёмщика и обеспечит гарантии перед другими участниками объединения.

Следующим шагом после создания синдиката является аккумуляция и передача средств заёмщику. Ответственным за это является агент сделки, в роли которого выступает банк-организатор или любой другой участник его группы…

источник: http://netexchange.su/chto-takoe-sindicirovannyj-kredit/

Синдицированный кредит в России

Среди великого множества разных видов кредитов особое место занимает синдицированный кредит. Человеку непосвященному определение это может показаться очень трудным и уж точно непонятным. На самом деле за таким мудреным словом скрывается довольно простой смысл.

Итак, синдицированный кредит – это заем, который предоставляется не одним, а сразу несколькими кредиторами, каждый из которых выполняет какую-то свою четко определенную функцию. Такой кредит еще называют консорциумным. По его условиям, заемщик имеет возможность получить очень крупный заем, который исчисляется миллионами, а то и миллиардами денежных единиц.


Внимание!Как правило, синдицированные кредиты предоставляются в валюте. Срок кредитования – средний, от 6 месяцев до нескольких лет, в особых случаях – до 20 лет и больше. Так как такие кредиты – очень крупные, то и предоставляются они юридическим лицам, например крупным компаниям, банковским группам, концернам и т.д.

Нередко синдицированные кредиты являются интернациональными в виду размера кредита и его назначения. Для примера возьмем синдицированный кредит, предоставленный банковской группе ВТБ летом 2011 года. Сумма этого кредитного соглашения, которое подписало около 30 международных банков из более чем 15 стран мира, стала рекордной и составила более 3 миллиардов долларов.

Сработала классическая схема: некоторые участники мирового кредитного соглашения выступили в роли координаторов подготовки его подписания, другие взяли на себя подготовку всей документации, а некоторые иные участники присоединились на заключительном этапе.

В итоге кредитный договор был заключен на 3 года и 3 дня, конечная сумма кредита существенно увеличилась по сравнению с начальной. Подразумевается, что деньги, одолженные у мирового банковского сообщества, будут использованы для решения внутренних задач ВТБ и по истечении срока действия договора будут возвращены единым платежом.


Совет!Кстати, подобная кредитная сделка – хоть и уникальная по своей масштабности, но не единственная заключенная с участием российских банков. Так, в октябре 2012 года Сбербанк России привлек синдицированный кредит на сумму 1,5 миллиарда долларов, а в ноябре 2011 года им был взят кредит на сумму 1,2 млрд долларов.

Читайте также:  Центр инвест ипотека калькулятор, ипотечный калькулятор Центр инвест

Как же заключаются подобные сделки? Подготовка документов длится не менее 1-2 месяцев и работают над этим ведущие специалисты банков, на которые возложены подготовительные функции. Естественно, такие кредиты не возможны без обеспечения (обязательств).

Как и в случае с обычными потребительскими или любыми другими кредитами, нарушение оговоренных обязательств со стороны заемщика может вызвать нежелательные последствия.

Кредиторы. Например, могут потребовать от заемщика возвратить кредит раньше оговоренного договором срока. Кстати, возвращать подобные кредиты можно как единым платежом, так и несколькими по заранее оговоренной схеме. Процентная ставка при этом – нефиксированная.

Выгоден ли синдицированный кредит заемщику? Безусловно, так как дает возможность получить достаточно средств на развитие предприятия, решение серьезных финансовых проблем и т.д.

Тем более получение подобного кредита – это своеобразный комплимент мировой финансовой общественности, так как вместе с деньгами заемщику предоставляется ни с чем не сравнимый кредит доверия, а ведь репутация в деловом мире – это то, что дороже денег. Но Россия этот вид кредитования освоила еще не полностью.

По крайней мере российский рынок синдицированного кредитования еще не настолько развит, как в европейских странах. А о вторичном рынке вообще говорить пока нечего…

источник: http://centrcred.ru/novosti-kreditovaniya/480-sinditsirovannyj-kredit-v-rossii

Для чего применяется

Синдицированный кредит — это такой вид кредита, который предоставляется заемщику двумя и более кредиторами, участвующими в сделке в определенных долях в рамках единого договора о кредитовании.

При помощи синдицированного кредита заемщики получают крупные ссуды, которые не в состоянии предоставить не один банк – из-за высоких рисков или превышения законодательных ограничений. Синдицирование снижает кредитный и страховой риски на одного заемщика.


Предупреждение!Важной особенностью синдицированных кредитов является возможность их досрочного погашения клиентом без штрафных санкций. Если синдицированное кредитование использовалось для поглощения/слияния, рыночная цена, кредитоспособность и рейтинг новой компании становятся выше.

Это позволяет погасить ранее полученный кредит путем выпуска облигаций на гораздо лучших условиях, по сравнению с условиями, которые были возможны до момента объединения компаний.

Синдицированные кредиты бывают следующих видов:

  • Обеспеченные – кредиты, которые обеспечены гарантией правительства или приемлемым вариантом залога. Синдикат кредиторов принимает гарантии от крупной компании с достаточно высоким кредитным рейтингом или залог от третьего лица. При этом обязательно учитывается страховой риск гаранта (он может быть ниже, чем соответствующий риск заемщика). Величина обеспеченной синдицированной ссуды не зависит от оборотов заемщиков и размера капитала, т.к. риск определяется гарантиями и залогом.
  • Необеспеченное синдицированное кредитование. В данном случае риски кредита напрямую зависят от финансовых показателей клиента (заемщика). Поэтому такие ссуды предоставляются лишь компаниям, которые имеют международный высокий кредитный рейтинг и соответствуют общепринятым требованиям надежности.

Совместно инициированный синдицированный кредит. Представляет собой систему из кредитов одному заемщику, в каждом договоре указывается, что размер ставки процента и срок кредитования по всем полученным ссудам одинаковы.

Каждый кредитор обязан предоставить некоторую сумму денег в определенный срок, при этом, каждый кредитор может иметь собственные требования к заемщику. Все действия, связанные с синдицированным кредитом, осуществляются посредством кредитной организации – банка-агента, являющегося официальным представителем кредиторов.

Индивидуально инициированное синдицированное кредитование. Это ссуда заемщику от банка — первоначального кредитора, который затем передал третьим лицам (иным участникам синдиката) свое право требовать от заемщика погашения кредита.


Внимание!Обязательно выполнение следующих условий: в случае неплатежеспособности заемщика порядок действия всех банков-участников синдиката определяется соглашением и отношением между банками-синдикатами и главным банком. Доля каждого банка-синдиката определяется решением первичного банка и условиями договора.

Синдицированный кредит без установления долевых условий. В данном случае банк-организатор предоставляет кредит заемщику от своего имени на условиях, прописанных в договоре.

Банк-организатор самостоятельно заключает все соглашения с банками-синдикатами, выступая в качестве посредника между обеими сторонами сделки. Для получения синдицированного кредитования заемщик должен удовлетворять определенным критериям:

Иметь кредитную историю. Чаще всего на рынок европейских кредитов выходят заемщики, которые нарабатывали свою кредитную историю в течение 3-5 лет. Более того, потенциальные заемщики должны иметь опыт сотрудничества с зарубежными институтами в виде экспортно-импортных операций или корреспондентских отношений – для предприятий и банков, соответственно.

Также заемщик должен иметь юридически обоснованный доступ к внешним рынкам. На резидентов могут накладываться некоторые ограничения на операции, связанные с привлечением внешних займов, в таком случае потенциальный кредитополучатель должен иметь разрешение денежных властей.

По теме:  Как взять в долг в киви кошелек – алгоритм действий заемщика

Заемщик должен иметь аудиторское заключение по международным стандартам. Международный аудит – не менее важное условие кредитования, чем все перечисленные выше. Наиболее предпочтительны аудиторы, входящие в первую десятку международных консультантов.

источник: https://forex-investor.net/sinditsirovannoe-kreditovanie.html

Какие особенности имеет

Синдицированный кредит (или консорциумный кредит) – это среднесрочный кредит, чаще всего международный, который может быть предоставлен одному заемщику группой (двумя или более) банков-кредиторов при объединении их финансовых ресурсов. Этот кредит нельзя расценивать как отдельный вид кредитования, это скорее форма, удобная кредиторам и заёмщику.


Совет!В отношении синдицированного кредита речь всегда идет о крупномасштабных сделках, не менее 20 млн. долларов, поэтому клиентами этой системы могут быть только юридические лица: крупные предприятия, финансовые институты (в том числе, банки) или государство. Самый большой в истории синдицированный кредит был взят компанией General Electric и составлял 25 млрд. долл.

Наиболее распространены следующие формы синдицированного кредита:

    1. клубный (финансовые средства в полном объеме предоставляются участниками управляющей группы);
    2. долевой (банки полностью выполняют кредитное соглашение, а впоследствии каждый банк самостоятельно продает участие; покупателем в такой ситуации выступает небольшая группа банков без создания консорциумной структуры).

Преимущества использования синдицированного кредита для заемщика:

  1. созданный консорциум берет на себя подготовку и оформление общего пакета документов с едиными условиями, оговоренными требованиями и распределенными рисками, что, несомненно, значительно экономит время клиента и упрощает получение кредита;
  2. можно снизить трудозатраты по обслуживанию долга, так как условия кредита одинаковы для всех банков, входящих в группу;
  3. сумма кредита не ограничивается возможностями одного банка, поэтому использование кредита позволяет привлекать значительные заемные средства, что удовлетворяет потребности крупных промышленных компаний;
  4. график выдачи средств может быть приспособлен к любым условиям заёмщика;
  5. при желании можно изменить валюту кредита. Если речь идёт о мультивалютных сделках.

Банки консорциума исполняют различные функции, среди них выделяют: главенствующую, организационную, административную. Именно банк-администратор (банк-агент) выдает кредит, и с ним заемщик по кредиту расплачивается.

Основное преимущество синдицированного кредита для банков-кредиторов в том, что заметно снижаются риски каждого отдельного банка из консорциумной группы. Консорциум (объединение банков, дающих кредит) носит временный характер, обычно направленный на кредитование определенного проекта.

Заёмщик вправе самостоятельно определить, какие банки будут составлять синдикат, хотя обычно это ранее проверенные совместными сделками банки-партнеры.

Заёмщик определяет сумму займа, приглашает банки к участию в синдикате, указывая основные характеристики сделки. Приглашенные банки отправляют клиенту условия, на которых они согласны принять участие: процентные ставки, финансовые нюансы и т.д. Следует отметить, что кроме общей оговоренной процентной ставки заемщик обязан оплатить организационную комиссию и (в частных случаях) ряд дополнительных вознаграждений.

Синдицированный кредит обычно заключается на особых условиях.

  • Процентные ставки. Чаще всего процентная ставка плавающая, но имеет фиксированный лимит и рассчитывается от размера Libor. Libor (London InterВank Offered Rate)- средняя ставка Лондонского межбанковского рынка, которая применяется во всём мире как коэффициент фиксированной ставки. Сегодня проценты по синдицированным кредитам в среднем составляют Libor+0,5-3,5% годовых в валюте. LIBOR — средняя ставка, по которой банки осуществляют заем денежных средств друг у друга на Лондонском межбанковском рынке.
  • Сроки. Как правило, синдицированные кредиты заключаются на сроки от года до пяти лет, хотя сроки могут варьироваться от 6 месяцев до 25 лет.
  • Обеспечение. Синдицированный кредит является кредитом под обеспечение, обеспечением могут быть: залоговое обязательство, договор-гарантия, договор-поручительство, договор страхования ответственности непогашения кредита и др.
  • Погашение. График погашения указывается в договоре и может предполагать как единовременную выплату, так и обычное погашение или погашение в рассрочку.
  • Оформление. Синдицированный кредит предполагает множество процедур, связанных с оформлением, в этой связи в последние годы за рубежом наблюдается тенденция к оформлению синдицированных кредитов в электронной (бездокументальной) форме. Так, по данным американской компании IntraLinks, занимающейся преимущественно синдицированным кредитованием, около 70% банков, участвующих в сделках синдицированного кредитования, в настоящее время получают кредитную информацию и документацию в электронном виде.

Достоинства этого очевидны: расходы на распространение бумажной документации снижаются примерно на 30%, и значительно экономится время. Однако в нашей стране закон запрещает такое оформление, поэтому синдицированный кредит оформляется довольно долго (иногда 12-18 месяцев) и стоит дороже.

Сейчас рынок синдицрованных кредитов завоевали иностранные банки, такие как Citigroup, Barclays Capital, ABN AMRO, Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG, BNP Paribas, Commerzbank и другие. Из российских банков можно назвать Банк Москвы и ВТБ. В нашей стране это направление кредитования считается перспективным в сфере внешней торговли и крупного бизнеса.

источник: http://credit.partnerlist.ru/sinditsirovanniy_credit.php

В чем суть?

Синдицированный кредит — это кредит, привлекаемый одним заемщиком из нескольких источнков. В России , широко распространенный в международной практике, пока не только является необычным для коммерческих банков видом деятельности, но и известен большинству из них только теоретически.

Причина этого заключается в том, что синдицированный кредит может нормально развиваться лишь в условиях стабильной экономики, состоявшегося и надежного банковского сектора, годами и десятилетиями наработанных и многократно проверенных деловых связей между банками, инвесторами, их партнерами.


Предупреждение!В настоящее время в России сложились условия, объективно способствующие дальнейшему развитию рынка синдицированных кредитов, как одного из эффективных механизмов, обеспечивающих необходимое кредитование промышленности с целью дальнейшего экономического роста.

На сегодня объем кредитования реального сектора экономики банками превысил собственные средства кредитных организаций в России. Но кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам (включая просроченную задолженность), составляют всего 14,6% от объема ВВП, что пока далеко отстает от показателей развитых стран.

Читайте также:  Вклады в Энгельсе - сравните проценты по вкладам в банках Энгельса

Причиной этого является не только несовершенство технологий взаимоотношений кредиторов и заемщиков, но и низкая капитализация банков (собственные средства банковского сектора к ВВП составляют 5,4%), что не позволяет финансировать растущую промышленность.

По результатам исследования Банка России, более 40% предприятий России (за исключением малого и среднего бизнеса) ожидают роста своих потребностей в пополнении оборотных средств, 22% — роста потребностей в финансировании инвестиций. Но даже при наличии ресурсов банк не всегда может прокредитовать дорогостоящий проект, в частности, из-за существующих нормативных ограничений.

В условиях несоответствия структуры реального и банковского секторов экономики, когда активы крупнейших отечественных предприятий заметно превосходят активы большинства банков, одним из самых привлекательных способов кредитования становится предоставление синдицированных кредитов.

Синдикации обладают одним замечательным свойством — они позволяют ограниченными средствами многих финансовых институтов удовлетворять очень значительные потребности, которые возникают у различных компаний и групп компаний при реализации определенных проектов.

Создание эффективной системы организации синдицированных кредитов в России будет способствовать многократному увеличению возможностей банковской системы в целом.


Внимание!Использование синдицированных кредитов позволит аккумулировать необходимые кредитные ресурсы, в частности, для осуществления крупных долгосрочных инвестиций при проектном финансировании, инвестиционном кредитовании, выдаче банковских гарантий, снизить риски банковской деятельности в стране.

Развитие рынка синдицированных кредитов будет стимулировать развитие вторичного рынка в части продажи банками своих долей в синдицированных кредитах по договорам цессии или уступки, что повысит ликвидность долговых обязательств и даст банкам возможность принимать участие в новых кредитных и иных сделках.

Причины неразвитости рынка синдицированных кредитов в России

  1. недостаточная степень развития отечественного законодательства в области синдицированных кредитов и связанное с этим отсутствие стандартной документации. В целом российские участники рынка научились приходить к консенсусу в ходе структурирования сделки на уровне первичной синдикации. Однако, особенно это касается сложных сделок, потенциальные покупатели кредитного риска не всегда комфортны с документацией и решениями, заложенными в исходной сделке
  2. чрезмерная ориентация российских банков на балансовые показатели, включая рейтинги по объему активов. Если банк в результате (длительной!) подготовки к сделке однажды оценил риск и принял его себе на баланс, то продажу актива он будет рассматривать лишь как вынужденную меру. Максимизация прибыли за счет комиссионных доходов в российских банках развита далеко не так, как в международных банках — участниках рынка синдицированных кредитов
  3. недостаточная развитость риск-менеджмента российских финансовых институтов, не приводящая к активному управлению кредитными портфелями. Пожалуй, эта причина не является основной, поскольку преимущества диверсификации российским риск-менеджерам понятны, но в своих рекомендациях риск-менеджеры вынуждены отвечать рыночным реалиям, скорее предлагая ограничение объемов участия в первичной синдикации, чем продажу риска по существующему портфелю

Конечно, нельзя не отметить, что неразвитость вторичного рынка и три вышеуказанных причины — это проблема не неразрешимые.

Если бы появился долгосрочный фактор, стимулирующий вторичный рынок синдицированных кредитов, философия российского банковского сообщества была бы вынуждена адаптироваться, что в конечном счете привело бы к разработке нормативной базы, стандартной документации и новых подходов к риск-менеджменту.

Достоинства и недостатки синдицированных кредитов

В целях диверсификации источников финансирования, расширения списка и географического охвата инвесторов, нередко компании-заемщики прибегают к реализации программы выхода на международные рынки капитала путем привлечения синдицированных кредитов.


Предупреждение!В период нестабильности финансовых рынков синдицированный кредит является, по сути, простым доступным инструментом привлечения средств, который активно используется в настоящее время. Синдицированный кредит является специфическим продуктом, обладающим своими преимуществами и недостатками.

К преимуществам синдицированного кредитования по сравнению с другими финансовыми инструментами, на мой взгляд, можно отнести:

    • стоимость финансирования. При организации синдицированного кредита у компании-заемщика отсутствует необходимость в уплате целого ряда косвенных платежей (налога на операцию с ценными бумагами, комиссии биржи и депозитария, а также расходов информационного характера). Помимо этого, «синдицирование» – способ организации крупных кредитов (10 и более миллионов долларов), благодаря чему заемщик получает весьма крупные суммы, в одиночку которые, банк – кредитор, как правило, давать не рискуют.
    • условия финансирования. Привлечение синдицированного кредита позволяет заемщику согласовать с кредиторами все параметры обслуживания кредита (поэтапный порядок использования/погашения; возможность досрочного погашения кредита; возможность добровольной пролонгации и др.) Такой порядок способствует более гибкому и эффективному использованию полученных средств в соответствии с потребностями компании.
    • состав участников сделки. В отличие от выпуска корпоративных облигаций, при привлечении синдицированного кредита заемщик может заранее по согласованию с организатором определить перечень потенциальных инвесторов. Такое согласование может исключить из списка участников нежелательных для заемщика кредиторов и позволит компании привлекать кредит на более льготных условиях.
    • получение среднесрочных ресурсов – как правило, сроком от 6 месяцев до 3 лет
    • сравнительно небольшой срок структурирования сделки и объем обрабатываемой документации, по сравнению с привлечением в форме CLN, Eurobonds или секьюритизации активов – 1,5-2 месяца для участников рынка, и около 3 месяцев для новых участников
    • менее строгие формальные требования (к отчетности), меньшие издержки на юристов и аудиторов

Однако несмотря не многочисленные преимущества лишь немногие банки готовы работать с данным видом кредитования, соновыне причины:

  • отсутствие специалистов по данному направлению в РФ
  • сделки подчиняются, как правило, английскому праву, что не упрощает их оборачиваемость
  • низкий спрос со стороны российских банков

Отличительные особенности синдицированного кредита

  1. наличие финансовых ковенант (обязательств), при нарушении которых, кредиторы могут требовать досрочного погашения кредита. Заемщик может снизить риски путем более детального планирования деятельности компании на срок привлечения кредита, а также при обсуждении кредитного соглашения с кредиторами.
  2. возникновение валютных и процентных рисков, связанных с принятием обязательств по кредиту. Возможными способами управления рисками являются использование инструментов хеджирования срочного рынка и ограничение возможных потерь путем установления внутренних лимитов на валютную задолженность в структуре обязательств заемщиком.

Подводя итоги

Основная проблема развития рынка синдицированного кредитования заключается в низком уровне доверия, отсутствии прозрачности и низкой защищенности инвесторов. Сюда же можно добавить все известные недостатки неразвитого рынка: нехватка методик оценки рисков, инфраструктуры, специалистов, общая неготовность игроков.

И, разумеется, сам по себе малый размер большинства участников банковской системы и игроков финансового рынка в целом сдерживает их желание идти на риск.

Однако, пожалуй, не так плохо, что вторичный рынок кредита в РФ не успел получить развитие, даже близко сопоставимое с развитыми рынками. Есть время принять действительно взвешенные решения и правильно оценить обстановку и возможные в дальнейшем сценарии.

источник: http://www.financial-lawyer.ru/newsbox/kredit/139-528070.html

Что такое синдицированный и субординированный кредит

Нишу крупнейших кредиторов населения и юридических лиц страны традиционно занимают многочисленные коммерческие банки, которым, впрочем, периодически также приходится «вживаться в роль заёмщиков».

В последнем случае банки привлекают субординированные либо синдицированные займы, которые отличаются от стандартных видов потребительских кредитов в первую очередь тем, что выдаются исключительно юридическим лицам.

Субординированный кредит: особенности предоставления

Субординированный кредит – это, по сути, одна из форм государственной поддержки, так как предоставляется данная ссуда, как правило, Центральным банком (реже Внешэкономбанком) России, а заёмщиками соответственно выступают коммерческие отечественные банки.

К примеру, в 2008 году (в разгар кризиса) такие кредиты от государства получили несколько крупнейших банков страны, включая Газпромбанк, ВТБ, Россельхозбанк и СБ РФ.

Условия синдицированного кредита

Синдицированный кредит — это среднесрочный заём, который предоставляется двумя и более банковскими структурами одному клиенту для кредитования крупномасштабных мероприятий и проектов. Нередко сумма подобного займа превышает несколько десятков миллионов долларов США.


Внимание!Оформлять синдицированные займы могут исключительно юридические лица. В качестве заёмщиков выступают не только банки, но также крупные холдинги, предприятия, финансовые структуры и даже государство.

Одной из особенностей синдицированного кредита считается порядок его выдачи — например, с каждым заёмщиком согласовывается оптимальный для него график поэтапного получения денежных средств. Кроме того, не исключается возможность получения мультивалютных займов или же последующее изменение валюты синдицированного кредита.

источник: http://potrebitelskiy-credit.ru/chto-takoe-sindicirovannyj-i-subordinirovannyj-kredit/

Синдицированный кредит: что это такое?

Кредит, который группа банков представляет одному заемщику, называется синдицированным или консорциумным кредитом. Корпорация, правительство или крупный проект, а также частное лицо могут выступать в качестве заемщиков.

Формы синдицированного кредитования бывают как в виде открытия кредитных линий с возможностью их комбинирования, так и в виде фиксированных сумм. Такой вид кредитования для подстраховки возникновения возможных рисков кредитного портфеля одного банка применяется, когда заемщик просит большую сумму.


Совет!Организатором кредита выступает банк, в который обратился заемщик. Перед банком-организатором ставится задача по подготовке для других банков необходимых документов для дальнейшего участия в синдикации.

Разработка и согласование кредитного договора производится в ходе межбанковских переговоров. Благонадежностью банка-организатора перед другими банками, которые являются участниками синдикации, является то, что он выступает самым крупным кредитором.

Особенности

Распределение возможных дефолтных рисков заемщика между рядом кредиторов – в этом заключается основная цель такого вида кредитования. Стандартные кредитные предложения банков значительно меньше, чем суммы кредитования по синдицированным кредитам. Огромный вред одному из кредиторов может нанести дефолт любого из заемщиков.

Возвращение долга кредиторам заемщик осуществляет равными долями – это одно из условий синдицированного кредитования. Такой способ погашения кредита предусматривает получение кредиторами 50% возврата своей доли, если заемщик возвращает 50% полученного кредита.

Процентная ставка по данному виду кредита рассчитывается согласно ставки Лондонского межбанковского кредитования (Libor) или может быть фиксированной на срок кредитования. К среднесрочным кредитам относятся синдицированные кредиты, заключающиеся на срок до пяти лет. Но возможно варьирование кредитными сроками от нескольких месяцев до четверти века (25 лет).

Кредиты, представляемые по типу синдицирования, могут быть необеспеченными и обеспеченными. Гарантия правительства или ликвидный залог могут выступать в качестве обеспечения кредита, выдаваемого заемщику.

Необеспеченное кредитование осуществляется тогда, когда кредитуемая компания относится к компаниям с высоким рейтингом и отвечает высочайшим требованиям надежности, так как такое кредитование напрямую связывается с бизнесом заемщика. Погашение задолженности производится как единовременной выплатой, так и предусматривает выплату в рассрочку.

Источники

  • https://dictinary.ru/%D0%BE%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5%20%D1%81%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0/%D0%B8%D0%BD%D0%B4%D0%B8%D1%86%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%82%D1%8C.html
  • https://bank-explorer.ru/finansy/sindicirovannoe-kreditovanie.html
  • http://krepoteka.ru/sindicirovannyj-kredit
  • http://znatokdeneg.ru/uslugi-bankov/kredity/sinditsirovannoe-kreditovanie-v-rossii.html
  • http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/358639-pravila-sindikata-kak-rabotaet-sovmestnoe-kreditovanie-v-rossii
  • https://www.skachatreferat.ru/referaty/%D0%98%D0%BD%D0%B4%D0%B8%D0%BA%D0%B0%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%A3%D1%81%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B8%D1%8F-%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%8F/147974.html
  • http://kredityvopros.ru/%D1%81%D0%B8%D0%BD%D0%B4%D0%B8%D1%86%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%BA%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D1%8B-%D1%87%D1%82%D0%BE-%D1%8D%D1%82%D0%BE-%D1%82%D0%B0%D0%BA%D0%BE.html

[свернуть]
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...