Ценная бумага — это

Признаки ценной бумаги

В юридической литературе можно выделить пcennaya-bumaga-5
ризнаки ценной бумаги:

  • документарность — ценная бумага — это документ, то есть запись, которая составлена официально уполномоченным лицом соответственно с реквизитами и имеет правовое значение;
  • воплощает частные права — ценная бумага не сама по себе ценна, а ввиду того, что воплощает гражданские субъективные права имущественного (вещно-правовые и обязательственные) и неимущественного характера (к примеру, право участвовать в управлении обществом);
  • нужда в презентации — предъявление ценной бумаги является обязательным для того, чтобы осуществить закреплённые в ней права;
  • оборотоспособность — ценная бумага – это объект правовых гражданских сделок;
  • публичная достоверность — в отношении к легитимированному надлежащим образом обладателю ценной бумаги лицо, которое обязано по ценной бумаге способно выдвигать только такие возражения, которые проистекают из содержания непосредственно документа или относятся к действительности бумаги или основываются на прямых отношениях меж обладателем и должником по ценной бумаге.

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссию (выпуск ценных бумаг) рассматривают обычно в качестве инструмента для привлечения денежных ресурсов.

Эмитент ценной бумаги — это органы власти, государство, физические и юридические лица.

Проспект эмиссии

Данные о помещаемcennaya-bumaga-4
ых ценных бумагах представлены обычно в специализированном документе — проспекте эмиссии. В нём сообщают такие данные:

1. общие данные о ценной бумаге (тип, категория, номинал, форма выпуска, количество в выпуске);

2. права, которые предоставляются ценной бумагой её хозяину;

3. сведения об эмитенте ценных бумаг;

4. алгоритм учёта и хранения прав на ценные бумаги;

5. название регистраторов (организаций, которые осуществляют учет прав на ценные бумаги);

6. сведения об андеррайтерах (организациях, которые принимают участие в начальном размещении ценных бумаг);

7. даты начала и завершения помещения ценных бумаг;

8. порядок, срок, условия погашения (когда предусмотрены);

9. данные о стоимости, порядок и условия оплаты ценных бумаг;

10. направления применения средств от помещения ценных бумаг;

11. данные о доходах по ценным бумагам;

12. способ налогообложения доходов по ценным размещаемым бумагам и так далее.

Свойства ценных бумаг

Ценными бумагами являются права на ресурсы, которые оcennaya-bumaga-2
твечают таким фундаментальным требованиям:

  • обращаемость в качестве способности покупаться и продаваться на рынке и выступать как самостоятельный платежный инструмент;
  • доступность для гражданского оборота в качестве способности быть объектом гражданских сделок;
  • стандартность в качестве наличия стандартного предоставления, реквизитов, что её делает товаром, который способен обращаться;
  • документальность — ценная бумага — это документ;
  • признание и регулируемость государством, что дает уменьшение рисков по ценной бумаге и увеличение доверия инвесторов;
  • рыночность — связаны неразрывно с необходимым рынком, являются его отображением;
  • раскрытие информации — обязан быть одинаковый доступ к данным о ценных бумагах разных эмитентов;
  • ликвидность — это возможность ценной бумаги быть быстро проданной и трансформированной в денежные средства;
  • риск — объясняет состояние неопределенности проведения прав собственником ценной бумаги и вероятность потерь, которые связаны с инвестициями в ценные бумаги (чем больше риск, тем больше доходность);
  • доходность — объясняет уровень реализации права получить доход владельцем ценной бумаги. Доходность равняется отношению дохода к затратам на приобретение ценной бумаги.

Права, которые закрепляются ценными бумагами

Ценные бумаги могут закрепить такие права:

1. право требовать оплату конкретной суммы денег (векселя, облигации, сберегательные сертификаты, чеки, трастовые сертификаты и так далее);

2. право участвовать в управлении и получать часть прибыли, как дивиденды (акции);

3. вещное право, зачастую право залога или право собственности на товары, которые находятся во владении прочего лица, которое выступает, к примеру, как перевозчик или хранитель. Данные ценные бумаги закрепляют права получить определенные товары и одновременно являются товарораспорядительными документами (свидетельства товарного склада, коносаменты и так далее) исредством для распоряжения товарами;

Цена и стоимость ценных бумаг

Ценная бумага имеет две cennaya-bumaga-1
стоимости: номинальную (нарицательную) стоимость (стоимость, как представителя реального капитала) и рыночной (курсовой) стоимостью (стоимостью, как фиктивного капитала).

Номинал (нарицательная стоимость ценной бумаги) являет собой сумму денег, которую обеспечивает ценная бумага при её обмене на действующий капитал на стадии её гашения или выпуска.

Рыночная стоимость ценной бумаги — это итог капитализации имущественных прав. Её рассчитывают, как сумму капитализации имущественных и других прав ценной бумаги.

Рыночная цена ценной бумаги — это финансовая оценка её рыночной стоимости, которую рассчитывают по такой формуле:

Цена = Рыночная Стоимость × (Процент отклонений от стоимости рыночной цены +1)

Способы оценки ценных бумаг

В мировой практике применяется множество способов оценки ценных бумаг, самые распространенные из которых:

  • измененная модель оценки ценных бумаг;
  • метод оценки на основании постоянного увеличения дивидендов;
  • метод оценки согласно ожидаемой доходности.

Обыкновенно оценкой стоимости заняты аналитические независимые агентства или инвестиционные банки, которые представляют независимые расчёты для стоимости ценных бумаг.

Реквизиты ценных бумаг

Ценная бумага обязана включать в себя предполагаемые законодательством необходимые реквизиты и отвечать требованиям в отношении формы ценной бумаги, иначе она будет недействительной. Реквизиты ценной бумаги возможно разделить условно на технические и экономические.

Технические реквизиты — это адреса, номера, подписи, печати, название обслуживающих организаций и так далее.

Экономические реквизиты:

  • срок существования;
  • форма существования;
  • обязанное лицо;
  • принадлежность;
  • предоставляемые права;
  • номинал.

Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги возможно классифицировать по таким признакам:

  • время существования: срочные (среднесрочные, краткосрочные, отзывные и долгосрочные) и бессрочные;
  • форма существования: бездокументарная и документарная;
  • способ фиксации владельца: именные (владельца фиксируют на бланке или в специалзированном реестре), предъявительские (непосредственный держатель признаётся владельцем), ордерные (обязательство выполняется по приказу оговариваемого лица, которое способно передать другому лицу право приказа).Как ордерные ценные бумаги, могут обращаться, к примеру, чеки, векселя, коносаменты;
  • порядок передачи (форма обращения): которые передаются по соглашению сторон (при помощи вручения, при помощи цессии) или ордерные (передаваемые при помощи индоссамента — приказа владельца);
  • форма выпуска: неэмиссионные или эмиссионные;
  • регистрируемость: нерегистрируемые и регистрируемые (регистрация ЦБ РФ и государственная регистрация);
  • национальная принадлежность: иностранные или российские;
  • тип эмитента: негосударственный (частный или корпоративный) и государственный (муниципальный или федеральный);
  • обращаемость: нерыночные или рыночные;
  • цели применения: инвестиционные (задача — приобретение дохода) или неинвестиционные (обслуживают на товарных рынках оборот);
  • уровень риска: рисковые (высокорисковые, низкорисковые, среднерисковые) или безрисковые;
  • наличие начисленного дохода: доходные (дисконтные, процентные, дивидендные) или бездоходные;
  • номинал: переменный или постоянный.

Ценные бумаги в качестве прав на ресурсы

Тип ресурса

Соответствующая ценная бумага

Земля

Ипотечная облигация, закладная

Недвижимость

Ипотечная облигация, закладная, жилищный сертификат, приватизационный чек

Имущественный комплекс

Акция

Продукция

Складское свидетельство, коносамент

Деньги

Нота, облигация, (среднесрочная облигация, T-note), депозитный сертификат, вексель, коммерческие бумаги, чек и так далее

Ценные бездокументарные бумаги

В ситуациях, которые определёны законом в порядке, установленном им, лицо, которое получило специальную лицензию, может проводить фиксацию прав, которые закреплены ордерной или именной ценной бумагой, включая в бездокументарной форме (благодаря средствам ЭВМ и так далее). К данной форме фиксации прав применяют правила, которые установлены для ценных бумаг, когда другое не проистекает из особенностей фиксации.

Лицо, которое осуществило фиксацию в бездокументарной форме права, должно по требованию обладателя права ему выдать документ, который свидетельствует о закреплённом праве.

Права, которые удостоверяются при помощи данной фиксации, алгоритм официальной фиксации правообладателей и прав, алгоритм выполнения операций с ценными бездокументарными бумагами и алгоритм документального подтверждения записей определяются в установленном им порядке или законом . Операции с ценными бездокументарными бумагами выполняются лишь при обращении к лицу, официально совершаемому записи прав. Ограничение, передача, предоставление прав обязаны официально фиксироваться данным лицом, несшим ответственность за сбережение официальных записей, снабжение их конфиденциальности, предоставление верных данных о данных записях, выполнение официальных записей о производимых операциях.

Читайте также:  Остаточный платеж по автокредиту - что это такое в 2018 году

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага – документ, указывающий на определенные имущественные права его владельца при предъявлении. Ценная бумага должна быть оформлена в соответствии со своим видом и общим критериям для таких документов.

Существуют три самых распространенных определения ценных бумаг:

  • Ценная бумага — документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права.
  • Ценная бумага — это деловой документ установленного образца, денежного или имущественного содержания, имеющий юридическую силу.
  • Ценная бумага — это особая форма существования капитала, они могут передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить прибыль. Суть их в том, что самого капитала нет, но есть все права на него, зафиксированные ценной бумагой.

Какие виды ценных бумаг бывают?

По признаку экономической природы ценные бумаги подразделяются на паевые бумаги, долговые бумаги и производные финансовые инструменты.

  • Паевые бумаги

Фиксируют отношения совладения или паевого участия в формировании уставного капитала и распределения прибыли (акции).

  • Долговые бумаги

Являются инструментами кредита (облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты) — письменные показания банка о депонированиях (вмещение) денежных средств, которые удостоверяют право вкладчика на получение по окончании установленного срока депозита и процентов по нему. Сертификатымогут быть срочными и по требованию, имени и на предъявителя.

  • Производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы, варранты, и тому подобное)

Удостоверяют право на покупку или продажу ценных бумаг (чаще всего акций).

В зависимости от цели ценные бумаги разделяются на фондовые и коммерческие.

  • Фондовые ценные бумаги (акции, облигации)

Являются инструментами инвестирования капитала, вращаются на фондовом рынке, они, как правило, являются бессрочными или действуют сверх одного года.

  • Коммерческие бумаги (вексель, аккредитив и др.)

Являются кредитными инструментами, опосредствуют торговые операции и вращаются на денежном рынке. Эти бумаги преимущественно являются краткосрочными и только частично используются для инвестирования капитала.

Также ценные бумаги разделяются на рыночные, которые можно перепродавать, и на нерыночные, которые можно продать только один раз.

Наиболее часто встречающимися ценными бумагами являются акции (обыкновенные, привилегированные), векселя, облигации, опционы, чеки, дорожные чеки, закладные. Каждые из них имеют определенные правила оформления и назначения.

Откуда берутся ценные бумаги?

Ценные бумаги возникают путем эмиссии. Под эмиссией ценных бумаг подразумевают их выпуск и размещение среди держателей. Ценные бумаги выпускаются:

  • для привлечения первичного капитала акционерного общества либо его увеличения;
  • для реорганизации предприятия в акционерное общество;
  • для изменения объема прав уже имеющихся держателей ценных бумаг;
  • для привлечения дополнительных инвестиций (собственных либо заемных).

Выпускать ЦБ могут государство, органы власти, юридические и физические лица.

Что такое рынок ценных бумаг?

Рынок ценных бумаг, или, другими словами, фондовый рынок – это совокупность сделок в сфере обращения и выпуска различных ценных бумаг – акций, облигаций, сертификатов, закладных и пр. Его инфраструктура чрезвычайно широко развита и охватывает практически все отрасли экономики. Функционирование рынка ценных бумаг дает возможность упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, особенно инвестиционных.

В биржевой торговле наиболее распространены акции, облигации и опционы.

Облигации. Государственные облигации

Облигация – это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между эмитентом и держателем облигации регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.

В зависимости от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

  • государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. “О государственном внутреннем долге Российской Федерации”,
  • муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,
  • коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.

Облигации могут быть:

  • именными или предъявительскими,
  • свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,
  • с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,
  • с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,
  • с фиксированной или плавающей купонной ставкой,
  • обычными или конвертируемыми.

Векселя

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель в своей основе имеет депозитную природу, и выписывается банком – эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Законодательно значение термина «вексель» закреплено в части 2 ст. 815 ГК РФ. Коммерческие банки выпускают векселя следующих видов:

  • простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;
  • переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

Банковский вексель может быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые банками векселя различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.

Вексель используется как:

  • средство платежа;
  • залог и средство платежа при кредитовании.

Отношения сторон по векселю регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ “О переводном и простом векселе”.

Чеки

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю. Определение чека изложено в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и главе 7 Положения Центрального банка № 2- П от 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ».

Чеки бывают следующих видов:

  • именные,
  • ордерные
  • предъявительские

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем – юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Выдача чеков осуществляется на основании соглашения (чекового договора) между чекодателем и плательщиком, согласно которому банк-плательщик обязуется оплатить чеки при наличии средств на счете чекодателя.

Сберегательные (депозитные) сертификаты

Сберегательный (депозитный) сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Это определение сберегательного (депозитного) сертификата изложено в пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают следующих видов:

  • именные
  • на предъявителя

Сберегательный (депозитный) сертификат используется как:

  • Особый вид депозита с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов по сберегательному сертификату производится одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.
  • Его можно подарить или передать другому лицу. Сберегательный сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением, а именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования).
  • Сертификаты можно завещать своим наследникам.
  • Его можно использовать в качестве залога при кредитовании.
  • Используется для хранения денежных средств во время поездок.
  • Используется как средство расчетов между физическими лицами.

В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, удостоверенные сберегательными сертификатами, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

Читайте также:  Ипотечный калькулятор Плюс Банка: рассчитать ипотеку в Плюс Банке

Сберегательные книжки на предъявителя

Сберегательная книжка на предъявителя – это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Выдача сберегательной книжки на предъявителя осуществляется в случаях, когда это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане. Порядок выдачи и обращения сберегательной книжки на предъявителя закреплены ст. 843 Гражданского Кодекса РФ и главой 6 Закона о банках и банковской деятельности.

Передача прав другому лицу, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, в данном случае сберегательной книжкой на предъявителя, осуществляется простым вручением ценной бумаги этому лицу, что закреплено ст. 146 п.1 Гражданского Кодекса РФ.

В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, оформленные сберегательной книжкой на предъявителя, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

Кроме того, стоит отметить, что операции по размещению денежных средств определенных размеров во вклады с оформлением сберегательной книжки на предъявителя подлежат обязательному контролю в соответствии с ФЗ №115 от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».

Ценные бумаги: классификация, виды и функции

Товарный мир делятся на две группы:

  1. собственно товары (услуги);
  2. деньги.

Деньги, в свою очередь, могут быть:

  • просто деньгами;
  • капиталом, то есть деньгами, которые приносят новые деньги.

Всегда имеется потребность в передаче денег от одного лица к другому. Рынки выработали два основных способа передачи денег:

  1. через процесс кредитования;
  2. путем выпуска и обращения ценных бумаг.

Виды ценных бумаг и их характеристика таблица

Виды ценных бумаг и их характеристика таблица

Ценные бумаги – это не деньги и не материальный товар. Их ценность состоит в тех правах, которые они дают своему владельцу. Последний, обменивает свой товар или свои деньги на ценные бумаги только в том случае, если он уверен, что эта бумага ни чуть не хуже, а даже лучше, чем сами деньги или товар.

Ценная бумага – это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке – рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительской стоимости, то есть не является ни физическим товаром, ни услугой. В расширенном понимании ценная бумага – это любой документ (бумага) который продается и покупается по соответствующей цене.

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода.

Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей. В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги.

«Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к ее форме, в противном случае она является недействительной.

Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические:

  • Технические реквизиты — номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п.
  • Экономические реквизиты: форма существования (бумажная или безбумажная), срок существования, принадлежность, обязанное лицо, номинал, предоставляемые права.

Признаками ценной бумаги являются:

  1. Документальность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение.
  2. Воплощает частные права.
    Ценная бумага – это денежный документ, который может выражать два вида права:
    • в форме титула собственника;
    • как отношение займа лица, владеющего документом, к лицу его выпустившему.
  3. Необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав.
  4. Оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок.
  5. Публичная достоверность — по отношению к обладателю ценной бумаги обязанное по ней лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа.
  6. Ценная бумага — это документальное свидетельство инвестирования средств. Благодаря ей денежные сбережения становятся материальными объектами.

Классификация

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации.

Например, акция — один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосой и многоголосой, с номиналом или без номинала и т.п.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

  • По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные.
  • По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).
  • По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.
  • По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).
  • По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные.
  • По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые.
  • По национальной принадлежности: российские или иностранные.
  • По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).
  • По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).
  • По цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).
  • По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).
  • По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).
  • По номиналу: постоянный или переменный.
  • По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Виды

Ценные бумаги делятся на 2 класса:

  1. основные ценные бумаги;
  2. производные ценные бумаги (деривативы).

Основные ценные бумаги — это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты, коносамент, чек, варрант, закладная, паи паевых инвестиционных фондов и другие.

Основные ценные бумаги можно разбить на:

  • первичные;
  • вторичные.

Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная. Вторичные — это бумаги на сами ценные бумаги: варранты, депозитарные расписки и др.

Первичные ценные бумаги

Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Как правило, акции делятся на две группы:

  1. обыкновенные акции;
  2. привилегированные акции.

Облигация — это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления — то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные.

Вексель (от нем. Wechsel — обмен) — ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определенной форме, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Читайте также:  Райффайзенбанк в Краснодаре: кредиты, ипотека, адреса отделений, режим работы, телефоны, реквизиты

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Коносамент — ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, который содержит условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Виды коносаментов: линейный, чартерный, береговой и бортовой.

Чек — ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия.

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем — юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. Чеки бывают следующих видов: именные, ордерные и предъявительские.

Варрант:

  • документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе;
  • это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.

Закладная — это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Депозитарная расписка — это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Производные ценные бумаги или деривативы

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной бумаги биржевого актива.

К производным ценным бумагам относятся:

  1. фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.);
  2. свободно обращающиеся опционы;
  3. свопы.

Фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др. — обязательства купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня). Заключение фьючерсного контракта не является непосредственным актом купли-продажи, т.е. продавец не отдает покупателю свой товар, а покупатель не отдает продавцу свои деньги.

Продавец принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги. Фьючерс становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз.

Опцион — это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права.

Опцион дает право выбора (option), это и дало название данной ценной бумаге. Опцион в отличие от фьючерса, наделяет приобретателя правом, а не обязанностью. Опционы исполняются, если на момент исполнения они являются опционами с выигрышем.

Свопы представляют собой соглашение между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в контракте условиями. Свопы бывают валютные, процентные, фондовые (индексные) и товарные.

Свопы имеют ряд существенных преимуществ для инвесторов, главное из которых — возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, получать прибыль на разницу между процентными ставками в разных валютах, снижать расходы по управлению портфелем ценных бумаг.

Все виды свопов — это внебиржевые контракты, они не обращаются на бирже и их ликвидность обеспечивают специальные посредники — банки (которые часто называют своповыми банками) и дилеры. Особенностью этих видов производных ценных бумаг является то, что их обращение не регламентируется государством, основное место на рынке свопов занимают банки, участвующие в этих сделках.

Свойства

Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Свойства ценных бумаг:

  • Обращаемость – способность покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.
  • Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.
  • Стандартность и серийность.
  • Документальность — ценная бумага — это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.
  • Регулируемость и признание государством.
  • Рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.
  • Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.
  • Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.
  • Обязательность исполнения.
  • Доходность — характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Функции

Ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций:

  1. Несут ярко выраженную информационную функцию, свидетельствуют о состоянии экономики. Стабильные курсы ценных бумаг или их повышение, как правило, свидетельствуют о нормальном экономическом положении.
  2. Играют важную роль при перетекании капитала между различными сферами экономики (перераспределительная функция).
  3. Используются для мобилизации временно свободных денежных сбережений граждан (мобилизирующая функция).
  4. Используются для регулирования денежного обращения (регулирующая функция).
  5. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент (расчетная функция).

Эмиссия

Эмиссия ценных бумаг — это установленная законом совокупность процедур, обеспечивающих размещение ценных бумаг между инвесторами. Ее целью является привлечение эмитентом дополнительных финансовых средств на заемных условиях (в случае выпуска облигаций) или путем увеличения уставного капитала (в случае выпуска акций), но делается это по правилам и под контролем со стороны государства в лице его органов, регулирующих рынок ценных бумаг.

Эмиссия обычно осуществляется путем привлечения профессиональных участников фондового рынка, которые называются андеррайтерами, которые по договору с эмитентом берут на себя определенные обязательства по выпуску и размещению его ценных бумаг за соответствующее вознаграждение.

С точки зрения очередности эмиссию принято делить на первичную и вторичную.

Первичная эмиссия имеет место либо когда коммерческая организация впервые выпускает свои ценные бумаги, либо когда выпуск какой-то ценной бумаги этой организацией происходит впервые.

Последующая эмиссия — это повторное размещение тех или иных ценных бумаг данной коммерческой организации.

По способу размещения эмиссия может осуществляться путем:

  • распределения,
  • подписки,
  • конвертации.

Конвертация

Конвертация — это размещение одного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой на заранее установленных условиях. Участие в конвертации могут принимать только лица, обладающие до ее осуществления правами собственности на уже размещенные ценные бумаги.

Конвертацию можно подразделить на следующие типы:

  1. конвертация акций в акции с большей номинальной стоимостью,
  2. конвертация акций в акции с меньшей номинальной стоимостью,
  3. конвертация акций в акции с иными правами,
  4. конвертация облигаций в акции,
  5. конвертация облигаций в облигации,
  6. конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций.

Запрещается конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции любых типов. Кроме того, законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусматривается возможность конвертации акций в облигации, что фактически также означает запрет такой конвертации.

Источники

  • https://biznes-prost.ru/cennaya-bumaga-2.html
  • https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/birzhevie-termini/cennye-bumagi.html
  • https://bankirsha.com/the-types-of-securities-and-securities-banks.html
  • http://financc.ru/investicii/vidyi-tsennyih-bumag-i-ih-harakteristika-tablitsa.html

[свернуть]
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...