Главный недостаток инвестиций в ПИФы в России

Чем интересен ПИФ

Содержание:

Для начала разберем (вспомним) — что же такое ПИФ? И чем он будет полезен для нас с вами?

ПИФ можно рассматривать как общий котел для всех инвесторов. Деньги собираются и на них покупаются различные активы (акции, облигации) в определенной пропорции. Каждый вкладчик или пайщик имеет определенную долю или пай. Пропорционально вложенным средствам.

Плюсы Пифов:

  • простота;
  • доступность;
  • широкая диверсификация.

Если простыми словами, то для инвестирования в паевые фонды нужно заключить договор с управляющей компанией (УК) и внести деньги. И все.

Стоимость одного пая всего несколько тысяч рублей. Любой может стать владельцем (или совладельцем) фонда и получать доходность пропорционально внесенным средствам.

Покупая один пай за 2-5 тысяч рублей, вы вкладываете деньги в десятки или даже сотни различных компаний. И не только в российские, а по всему миру. Хотите Америку, пожалуйста. Германия, Китая, Англия или Япония. Нет проблем.

Звучит заманчиво. Желаете одновременно вложиться в большинство стран с развитой экономикой — легко. Правда для этого нужно чуть больше денег. Но в несколько десятков тысяч легко можно уложиться.

Можно конечно проделать все это самостоятельно. Любой человек может заключить договор с брокером и купить акции, интересующих компаний.

Но для этого нужно много денег. Очень много денег. Дополнительно потратив не один час (или даже несколько дней) своего времени.

В ПИФах все сделают за вас. Купил паи — получил пакет из нужных тебе акций. И больше ничего делать не надо.

Сравнение доходности

Но пусть вас не обнадеживает высокая доходность. Рынки нестабильны. И сегодняшние прибыли, никак не гарантируются в будущем. Но мы не об этом.

Для того, чтобы понять, насколько эффективно работают ваши денежки, нужно сравнить результат с каким-нибудь эталоном.

Проще всего это сделать сравнивая индексные ПИФы. Все УК покупают акции в той же пропорции, в какой они находятся в индексе.

Например, ПИФ Сбербанк-Америка полностью копирует индекс S&P 500, в который входят 500 крупнейших компаний США.

ПИФ Сбербанк - доходность

Сравнивая графики с другими компаниями, инвестирующие аналогичным способом, можно увидеть любопытную картину.

На длительных интервалах доходность сильно различается.

Сравнение доходность ПИФов

На картинке:

  • Сбербанк — красный график;
  • Райффайзен — зеленый;
  • биржевой фонд ETF — белый.

По шкале X — доходность в процентах с начала 2014 года.

Total Return — финальная доходность фондов.

Annual Eq — среднегодовая прибыль.

ПИФ в России - минус и плюс
Главный минус ПИФ — высокие скрытые комиссии

Комиссии ПИФ

В чем подвох? Почему такая разница в доходности? И причем весьма существенная. Почти в полтора раза!

Об этом вам не расскажут в банке. А если и расскажут, то так завуалируют, что вы не обратите на это внимание, как на малосущественный пункт.

На доходность фонда (ПИФ)  влияют три основных фактора:

  1. Законодательство.
  2. Издержки.
  3. Стратегия управления.

Законодательство.

По закону, часть инвестируемых средств, фонд должен держать к кэше. То есть на эти деньги не покупаются активы. Они просто лежат мертвым грузом.

Когда клиент продает принадлежащие ему паи, фонд производит выплату из этого резерва. Часть ваших денег не работает, а лежит в заначке и ждет, когда возможно придет некий Вася Пупкин и потребует вернуть свои средства. Процент этой «подушки безопасности» невелик. Но в итоге реальная доходность самого фонда снижается.

Комиссии.

С вас возьмут не одну, а целых три комиссии!!! Самый главный минус инвестирования в ПИФ.

Причем, сотрудники, «убалтывающие» потенциальных клиентов, особо на этом пункте внимание не заостряют. Мельком говорят, обязательно добавляя слово «всего …..».

Итак, что это за расходы?

Плата за вход. При покупке паев, автоматически со всех пайщиков, будет удержан определенный процент от суммы средств или так называемая надбавка. Может варьироваться от 1,5 до 4%. В зависимости от аппетита и наглости управляющей компании. В среднем это 3%.

Естественно, часть этих денег идет в качестве вознаграждения банку или сотруднику «за продажу продукта». То есть из вашего кармана. Вы еще ничего не успели заработать, а уже понесли расходы.

3% много это или мало?

Пример. Допустим, у вас есть 100 тысяч рублей. На эти деньги купили паи фонда. ПИФ за 10 лет, показывал среднюю доходность за год 12%. За это время капитал вырос бы до 310 тысяч рублей.

Так? Нет, не так.

Уплатив трехпроцентную комиссию, реально вы вложили не 100, а 97 тысяч. И доходность нужно рассчитывать с этой суммы. При тех же условиях, вы получили бы 300 тысяч. Потеряв еще десятку, как недополученную прибыль.

На это можно было бы закрыть глаза. Если бы это была единственная комиссия управляющей компании.

Плата за выход. Или так называемые скидки при продаже паев. УК выкупает ваши паи с дисконтом. Процент снова зависит от аппетита компании и сроков владения паями. В среднем от 2 до 3%. Обычно плата не взимается (но не у всех) при владении паями более 3-х лет.

Что мы получаем?

Купили паи, потеряли 3%. Продали паи — еще потеряли 3%. Вложили деньги на 1 год. Фонд заработал 12% прибыли. Ваша чистая прибыль за минусом издержек — всего 6%.

На десятилетнем периоде, из примера выше, вы теряете еще десятку.

И на это можно было бы закрыть глаза (хоть и с трудом). Можно сказать, что это были только цветочки. Впереди самое интересное.

Плата за управление. В эту статью расходов входит плата самой УК, расходы на депозитарий и прочие издержки. Просуммировав — получаем от 3 до не скромных 5-6%. Эта плата фиксированная. И берется каждый год от величины ваших активов. Независимо от того, показал фонд прибыль или получил убыток.

Наверное было бы правильнее платить ПИФу за показанный результат. Заработали для клиентов прибыль — получили определенный свой процентик. Если нет, то и платить незачем.

Но управляющие компании думают иначе. И сдергивают с клиентов деньги ежегодно.

Как это отражается на наших деньгах? И на итоговой прибыли?

При средней ежегодной комиссии в 4%, если фонд заработает 12%, реальная доходность составит 8% годовых. Вы потеряли 33% прибыли.

Складываем все издержки воедино.

Условия все те же. Есть 100 тысяч, фонд растет в среднем на 12% в год. Плата за вход (разовая) — 3%. Плата за управление (ежегодная)  — 4%.

Через 10 лет вместо 310 тысяч, на вашем счете окажется скромные ……210 тысяч рублей.

Прибыль составит не 210%, а почти в 2 раза меньше, 110%.

Дополнительная информация. В примере, мы еще не рассмотрели возможность получения убытков по результатам работы ПИФ. Когда к полученным потерями снова добавляется ежегодная плата за управление. Получили убыток в 4%. Добавляем еще 4% комиссий. И вот убыток удваивается.

Подводные камни и другие скрытые моменты

Ко всему вышеперечисленному можно дополнительно добавить пару скрытых моментов.

Покупка «собственных» активов. Обычно это касается фондов облигаций. Банк выпускает долговые бумаги. А управляющая компания, работающая в связке с банком, вкладывает деньги инвесторов в эти «свои» облигации. Даже если это не прописано в стратегии управления.

Выгоду получают все (кроме конечных пайщиков). Банк успешно разместил бумаги. УК получила определенный бонус за выкуп «нужных» банку активов.

Рекламные буклеты. В офисах любят показывать различные картинки (графики и показатели доходности) в брошюрах. Смысл примерно у них одинаковый. При вложении в ПИФ (название фонда) такого-то числа года и до …….. была получена прибыль 50 (100, 200%).

Здесь все просто. Выбирается благоприятный период, за который фонд показал максимальную доходность (год-два, и даже всего несколько месяцев). И вот эту информацию «скармливают» клиентам. Посмотрите, какие возможности, какие прибыли. Все у нас хорошо и замечательно.

Нет полного раскрытия информации. Клиенты практически никогда не знают, куда реально фонд вкладывает деньги. УК предоставляет информацию раз в квартал. В остальное время для простых пайщиков все окутано завесой тайны.

Главная цель ПИФ!?

Складывается впечатление, что главная задача паевых фондов — не заработать прибыль?

Хотя это конечно хорошо для рекламных целей. Если есть стабильная доходность, клиентов будет больше. Все будут радостно нести денежку. Больше клиентов, выше чистая прибыль фонда. Но….

УК не хотят идти навстречу потенциальным и существующим пайщикам. Я говорю про ежегодные издержки в виде взимаемых комиссий.

А вот с ними как раз все плохо. Почему-то они не уменьшаются, а увеличиваются. Даже в условиях высокой конкурентности, среди аналогичных фондов. Никто не спешит уменьшать проценты за управление.

Читайте также:  Как правильно закрыть кредитную карту Альфа-Банка

Складывается такое мнение, что УК старается выжать максимально денег с клиентов.

Критерий №1 — коэффициент выплаты дивидендов

Опытные инвесторы знают, что перед покупкой нужно проверить коэффициент выплат компании. Этот показатель рассчитывается следующим образом:

Годовой объем дивидендных выплат компании делится на ее доход за 12 месяцев.

Коэффициент выплаты более 100% означает, что компания больше выплачивает в виде дивидендов , чем получает в виде чистой прибыли, что является тревожным признаком.

Рассмотрим нынешний коэффициент выплаты дивидендов для каждой из этих компаний.

Это позволит нам сразу же исключить из нашего списка несколько из них. Например, Frontier Communications (NASDAQ: FTR) и Occidental Petroleum (NYSE: OXY) в прошлом году отчитались об убытках, поэтому вовсе не могут похвастаться коэффициентом выплаты дивидендов. Инвесторам следует их избегать.

Тем временем у CenturyLink (NYSE: CTL), Mattel (NASDAQ: MAT) и Seagate Technology (NASDAQ: STX) коэффициенты выплаты превышают 100%. Это намекает на то, что их дивиденды вряд ли останутся устойчивыми в долгосрочной перспективе, если на рынке что-то не изменится. Инвесторам не стоит рисковать, связываясь с этими компаниями.

Теперь давайте проверим остальные пять компаний с помощью еще одного простого теста — это позволит еще немного сократить список.

Критерий №2 — рост

Следующий показатель, на который должны смотреть инвесторы, — это рост. В конце концов, компании, теряющие прибыль, едва ли смогут увеличить выплату дивидендов, что делает их менее привлекательными для инвестиций.

Хотя эти показатели работают небезупречно, довольно удобно сравнивать увеличение прибыли на акцию (EPS) за последние пять лет с прогнозруемым темпом роста: это позволяет понять, чего от компании ждут аналитики.

Вот как выглядят эти цифры:

Прошлые половина десятилетия не была очень успешной для Pitney Bowes (NYSE: PBI) с точки зрения выручки. Продвижение новых методов коммуникации и усиление конкуренции со стороны таких компаний, как Stamps.com (NASDAQ: STMP), постепенно ослабили конкурентное преимущество компании. Руководство инвестирует в новое программное обеспечение для повышения своей конкурентоспособности, но аналитики ожидают, что рост прибыли останется скромным.

Staples ( NASDAQ : SPLS.NASDAQ) — еще одна компания, которая сталкивается с проблемами роста. Конкурентное давление со стороны предприятий электронной коммерции приводит к падению спроса в торговых точках компании. В ответ она закрывает магазины и вкладывает средства в собственные онлайн-площадки, но ожидается, что даже это вряд ли приведет к существенному росту прибыли.

Наконец, аналитики не слишком оптимистично оценивают долгосрочный рост прибыли Ford (NYSE: F). Вероятно, это связано с опасениями, что продажи автомобилей в Северной Америке приближаются к своему пику — в этом случае и выручка, и прибыль компании могут сильно пострадать.

Добавьте к этому долгосрочную конкурентную угрозу со стороны таких компаний, как Tesla (NASDAQ: TSLA), неопределенность, связанную с зарождающимся рынком автономных транспортных средств и каршеринговых услуг, и легко поймете, почему аналитики осторожничают.

Учитывая сомнительные перспективы роста для этих трех компаний, стоит исключить из рассмотрения и их.

Суть инвестиционного фонда

Резервный капитал частных лиц формируется за счет откладывания 10–50% от любой прибыли. Такой капитал должен работать и приносить деньги, иначе его съест инфляция. Деньги вкладываются в собственный бизнес или на депозитный счет в банке, доверяются менеджерам для управления под определенный процент с прибыли. Инвестиционный фонд — это надежный способ «активировать» деньги, лежащие без дела, для получения пассивной прибыли. Риск потерять часть вложений существует, но он минимален, благодаря управлению капиталом профессиональными игроками на инвестиционном рынке.

Для лучшего понимания сути инвестиционного фонда, посмотрите ролик:

Фонд прямых вложений

Инвестиционные фонды, занимающиеся в основном ценными бумагами и производящие коллективное управление общим капиталом, являются фондами прямых инвестиций. На рынке они представлены в качестве ООО — организаций с ограниченной ответственностью, деятельность которых ведется на протяжении 10 лет. Для увеличения срока работы делается пролонгация.

Пример: ООО «Российский фонд прямых инвестиций» — предприятие, формирующее на деньги вкладчиков (пенсионных фондов и компаний по страхованию) инвестиции в разные проекты.

Финансово-инвестиционный фонд

Следующий инвестиционный фонд делает объектом вложений финансовые активы, но не акции предприятий. Организация покупает облигации, расписки, доходные сертификаты и так далее.

Венчурный фонд

Понятие «венчурные» означает «высокорискованные». Венчурные инвестиции являются инвестициями в стартапы. Новые проекты часто прогорают и не приносят никакой прибыли. Но в случае успешной реализации, инвесторы получают от 50–1000% от начальных вложений. Фонд венчурных инвестиций — организация, инвестирующая в развитие инновационных проектов. Инвесторы — частные лица, банки, большие предприятия — получают часть от прибыли и занимают специфическую нишу на рынке.

Цель инвестиционного фонда — получить прибыль от успешной реализации проекта. Вложения делаются в проекты из одной отрасль при направленном инвестировании или в несколько разных сфер деятельности при диверсифицированном инвестировании.

Целью инвестиционного фонда является привлечение дохода от реализации проекта. Они имеют конкретную направленность и вкладывают деньги в одну отрасль, или распределяют финансы сразу на несколько разнообразных, не связанных друг с другом проектов из различных направлений.

Формы инвестиционных фондов

Существует несколько вариантов классификаций форм инвестиционных фондов. Каждая страна на законодательном уровне самостоятельно определяет виды инвестфондов. В России их разделяют на следующие организационно-правовые формы:

  • государственные;
  • негосударственные;
  • коллективные;
  • некоммерческие.

Государственные

Основателями такого инвестиционного фонда являются госорганы: правительство, Минфин, Центробанк. Основная цель организаций — формирование ресурсов из внутренних резервов страны для развития и решения национальных проблем. Государственный инвестиционный фонд вкладывает в сферу социального страхования, благосостояние будущего народа страны, заполняет денежные пробелы Пенсионного фонда.

Пример: Инвестиционный фонд России.

Негосударственные

Инвестиционный фонд, созданный без участия государства выгоден за счет ответственности, возлагающейся на него законом. Если организация потерпит крах и её лицензия будет отозвана, инвесторы всё равно получат выплату начальных вложений. При выборе организации для вложений разумно анализировать не только возможную прибыль, но и количество вкладчиков, время проведения активной деятельности, уровень доверия населения.

Коллективные

Больше инвесторов — больший капитал, а значит, больше возможностей для финансовых вложений. Когда мелкие инвесторы передают деньги в корпоративный инвестиционный фонд, чтобы опытный менеджер управлял их активами, это называется коллективным инвестиционным фондом. Популярность такого фонда объясняется возможностью получать хорошую прибыль с относительно небольшого капитала.

Некоммерческие

Интересную форму инвестирования создают некоммерческие инвестиционные фонды. Вкладчики делают вложения не ради улучшения благосостояния конкретно себя и своих близких, но для улучшения уровня жизни всего мира. Деньги инвесторов направляются на благотворительность, инновационные разработки, перспективные научные проекты для пользы человечества.

Пример: Красный крест, Врачи мира, Фонд Сороса, Фонд Дикой природы.

Типы инвестиционных фондов

Существование других классификаций инветфондов объясняется тем, что некоторые из них выполняют одинаковые функции, тем самым формируя группы. В зависимости от правовой формы различают следующие фонды:

  • трастовые;
  • корпоративные;
  • контрактные.

В зависимости от структуры и деятельности выделяют такие типы:

  • закрытые;
  • отрытые;
  • смешанные.

Закрытые

Инвестфонды с закрым типом формируются в качестве акционерных обществ. Они выпускают ограниченное количество акций на публичную биржу, которые котируются наряду с другими ценными бумагами. Реальная стоимость превышает или не дотягивает до номинальной, в зависимости от текущего спроса. Прибыльность и риск участия в закрытых фондах гораздо выше, чем в открытых. Стать инвестором закрытого фонда могут только профессиональные инвесторы.

инвестиционный фонд

Открытые

Открытые инвестиционные фонды более привычны для России. Вкладчики таких фондов постоянно отслеживают доходность, а деятельность организаций регулируется на законодательном уровне. Инвестор может продавать свою часть в любой момент без согласования с основателями фонда. Основной недостаток — зависимость от государства, которое вправе необоснованно запретить покупку перспективных активов (тем самым снижая потенциальную прибыль).

Смешанные

Смешанные, или интервальные, фонды дают возможность получать растущий доход за счет распределения инвестиций по 2 направлениям. Диверсификация вложений осуществляется 50 на 50 между облигациями со стабильной доходностью и акциями, приносящими основной доход. Если стоимость акций упадет во время финансового кризиса, пакет облигаций позволит сохранить доход.

Акционерный инвестиционный фонд

Акционерный фонд — открытое общество акционеров, помогающий обычным людям в инвестировании. Чтобы стать участником такого инвестфонда, достаточно купить акции на бирже (на вторичном рынке) или при создании фонда (при первом выпуске). Когда существовала чековая приватизация, люди передавали сбережения в чековые инвестиционные фонды. В будущем, чековые фонды реорганизовывались, объединялись, обанкрочивались и в конце концов прекратили свое существование. На смену чековым фондам пришли разные структуры, том числе, акционерные.

Паевой инвестиционный фонд

ПИФы — паевые инвестфонды, формы общих инвестиций, разноструктурированные комплексы имущества. Они являются обществами акционеров или организациями с паевой собственностью для коллективного владения активами. ПИФы существуют с целью сохранения и приумножения капитала их участников. На деятельность и количество подобных организаций влияет состояние экономики: кризис снижает их активность, а стабильное состояние — увеличивает.

Паевыми собственниками выступают инвесторы. Управление фондом доверяется управляющей компании, покупающей ценные бумаги на общие вложения для получения прибыли. Все участники вносятся в реестр паев, согласно которому распределяется полученная прибыль.

Пример: ПИФы Альфа банка, ВТБ 24, Сбербанка и другие.

Схема деятельности ПИФов:

  • внесение паев на общий инвестсчет;
  • вложение средств управляющими в доходные проекты;
  • распределение полученной прибыли между управляющим и паевыми собственниками.

Начать путь инвестора через ПИФы позволит минимальный капитал (от 1 тыс. рублей). Для получения дохода не требуется больших усилий и глубоких знаний, так как паями управляет ответственный орган. Паевые инвестиции станут отличным высоколиквидным активом в вашем портфеле инвестиций. В случае необходимости такой актив легко реализовать.

Читайте также:  Центральный рынок в Чебоксарах (+7 (8352) 55-15-26, Юрия Гагарина, 1

Пример

Компания друзей из 5 человек решили заняться выращиванием и продажей орехов. Они приобрели несколько паёв (гектаров земли) и наняли опытного садовода для получения хорошего урожая. Садовод садит и следит за хозяйством.

Собранный осенью урожай реализуется садоводом, прибыль от продаж друзья поровну делят между собой и садоводом. Урожайность напрямую зависит от действий профессионала, задача пайщиков — выбрать хорошего садовода для своей земли. Если решения управляющего ПИФом будут неэффективны, он получит меньшую прибыль.

ПИФы классифицируются по условиям выкупа долей:

  • открытые ПИФы — покупка/продажа доли в любое время, неограниченное количество участников, инвестирование происходит в надёжные высоколиквидные инструменты;
  • закрытые, например, ПИФы недвижимости, инноваций — одноразово продают доли при основании фонда, продажа осуществляется по окончанию существования доли (в оговоренный срок);
  • интервальные ПИФы — покупка/продажа долей оговаривается заранее во временных промежутках (ежемесячно или ежеквартально), работают с профессиональной покупкой/продажей акций на биржах.

В зависимости от направления инвестирования, ПИФы делят на следующие типы:

  • Фонды акций — специализируются на вложениях в акции. Работают с разными видами предприятий (по обороту капитала) — небольшими (<500 млн. долл.), средними (500–5000 млн. долл.), крупными (>5 млрд. долл.), из которых самый надежный последний вариант. Инвестирование в крупные предприятия относится к долгосрочному с минимальным сроком в 3 года. Ежегодная прибыль от вложений в лидирующие организации, которых ещё называют «голубыми фишками», составляет 10–15%;

Совет! При выборе ПИФа не останавливайтесь на одном — создайте список перспективных ИФ и купите акции нескольких из них.

  • Фонды недвижимости — организации, получающие прибыль за счет вложения в строительство ли сдачу в аренду недвижимости, такой как земля, дома, квартиры. Большинство подобных фондов являются закрытыми, так как работают с низколиквидными активами. Паевые взносы инвесторов начинаются от 10 000 тыс. долл. К таким фондам относятся ипотечные, получающие прибыль на закладных бумагах;
  • Фонды облигаций или бонд фонды — ПИФы, инвестирующие только в облигации. Инвесторы фонда получают определённую сумму дивидендов и прибыль от разницы в ценах покупки и продажи облигаций. Чистая прибыль составляет 6–8%. Фонды облигаций классифицируются в зависимости от эмитента — муниципальные, государственные, корпоративные. Среди всех видов наиболее доходные — корпоративные фонды, самые надежные — государственные и муниципальные;
  • Фонды денежного рынка — организации, размещающие половину капитала на депозитах, а вторую половину используют для инвестирования в облигации и валюту;
  • Сбалансированные фонды — ПИФы, использующие в работе разные инструменты. В основном делают вложения в облигации и акции, как наиболее ликвидные активы.

Особенности разных ПИФов

ФондыПотенциальная доходность, %Особенности
Акций >10 высокий риск
Облигаций 6–8 низкий риск
Недвижимости >7 долгосрочные инвестиции
Денежного рынка 7–10 необходимость в грамотной УК
Сбалансированные >12 необходимость в грамотной УК

Инструкция по выбору инвестиционного фонда

Главное в инвестировании — выбрать подходящий фонд. Он должен соответствовать размеру индивидуально капитала и основной цели вашего дохода — быстрого, постоянного, надёжного.

Схема выбора инвестиционного фонда:

  1. Определение размера и срока инвестирования — большой капитал расширяет возможности для размещения вложений. Фонды определяют минимальные сроки инвестирования — долгосрочные для фондов недвижимости и краткосрочные для фондов облигаций и акций.
  2. Определение типа фонда — при наличии опыта в инвестировании, умении адекватно оценивать соотношение доходности и риска открывается дорога к венчурным, смешанным фондам и фондам недвижимости. Без опыта лучше вкладываться в открытые фонды, имеющие высоколиквидные доли или акции.
  3. Выбор управляющей компании — управляющие редко нарушают права вкладчиков, так как существует закон о запрете необоснованных обещаний инвесторам. Деятельность управляющих компаний различается по возможности контроля состояния портфеля инвестиций: активные, когда инвестор лично контролирует свои вложения для получения максимального дохода (в фондах открытого типа) и пассивные вклады, когда инвесторы на некоторое время могут забыть об инвестициях (в фондах закрытого типа или интервальных).
  4. Сравнение рейтингов и мониторинг отзывов — разные информационные ресурсы выкладывают рейтинги инвестиционных фондов в публичный доступ. Всегда нужно использовать несколько источников, чтобы сравнивать показатели. К наиболее авторитетным относят государственные, сайты финансовых ведомств, подтверждённые ресурсы известных инвесторов.
  5. Совершение окончательно выбора — по завершению комплексного анализа рекомендуется посетить тематические форумы, полистать обсуждения перспективных отраслей и сравнить их с деятельностью инвестиционных фондов. Новичкам желательно руководствоваться надежностью фонда и его стабильностью.

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

ИФ – это форма коллективных инвестиций. То есть общий инвестиционный капитал формируется за счет общих средств участников фонда.

Обычно это АО либо организация – где собственность участников долевая. Суть здесь одна: владение активами является коллективным.

Зачем нужны ИФ

  • Чтобы сохранять и увеличивать сбережения участников;
  • Чтобы осуществлять управления инвестициями;
  • Чтобы снизить издержки по проведению операций с ценными бумагами.

Как работают ИФ

Любой ИФ занимается привлечением и объединением денег инвесторов, для того чтобы вкладывать их в различные активы: в недвижимость, антиквариат или акции. ИФ также увеличивает стоимость активов, а значит и стоимость вложений, которые сделал каждый из инвесторов.

Для увеличения стоимости имущество фонда покупается, продается и переводится. Этим занимаются специалисты фонда, являющиеся профессиональными инвесторами. Есть фонды, управление активами в которых осуществляется в автоматическом режиме, но пока это частные случаи.

Каждому клиенту положена часть от суммы полученной прибыли. А сам ИФ получит прибыль от оплаты за оказываемые услуги.

Принципиально важный момент для вкладчика: как берется вознаграждение? От прибыли, которая была получена или комиссии – величина постоянная (если даже прибыли нет). Платить за работу, которая выполнена плохо, не хочется никому, поэтому нужно внимательно читать заключаемый договор.

Кстати, статистика говорит, что более половины граждан, являющихся инвесторами даже не дочитывают договоры до конца. Это может быть чревато неприятными последствиями.

Лицо, являющееся инвестором, в самом управлении участия не принимает, но имеет возможность знакомиться с отчетами фонда, а значит может оценить, насколько работы ИФ эффективна.

Все сказанное можно изложить буквально в нескольких пунктах:

  • Каждый участник вносит определенную сумму в общую кассу;
  • Данные средства вкладываются в различные финансовые проекты;
  • Сумма прибыли будет распределена между членами фонда, согласно внесенным долям.

Типы инвестиционных фондов

Различают несколько типов ИФ:

  • Паевой;
  • ИФ России;
  • Взаимный;
  • Хеджевый;
  • Чековый;
  • Торгуемый на бирже.

Поговорим о каждом из них подробнее.

Паевые инвестиционные фонды

В таком фонде имущество, которое является общим, распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай – это ценные бумаги, которые подтверждают, что инвестор обладает правом собственности на некую часть денежных средств. Суть паевого ИФ заключается в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект.

Вложения могут осуществлять в таких направлениях:

  • Осуществление операций с ценными бумагами (акции, облигации и др.);
  • Услуги по выдаче займов;
  • Операции по открытию депозитов;
  • Проведение операций с недвижимостью и другое.

Особенно привлекательны ПИФы тем, что первоначальная сумма для вложения может быть небольшой. Помимо этого риски распределены между всеми инвесторами, а это уменьшает вероятность возможной потери средств.

Деятельность таких фондов в нашей стране регулируется ФЗ.

ПИФ – не юридическое лицо, это комплекс, сложившийся из имущества его инвесторов.

Еще один принципиально важный момент: в ПИФ в качестве вклада не может быть принято имущество, внесенное в залог.

Паевые ИФ делятся на несколько :

  • Биржевые – с допуском к торгам на бирже;
  • Инвестиционные фонды открытого типа – инвестор имеет право в любой рабочий день требовать погашения всех паев;
  • Закрытые – до конца срока действия договора инвестор не может его прекратить;
  • Венчурные – вкладывающие средства в развитие инновационных технологий;
  • Интервальные – инвестор может изъять свои средства только в то время, которое установлено правилами доверительного управления.

Управление паевыми инвестиционными фондами

ПИФ и его пайщики взаимодействуют с управляющей компанией. Происходит это по договору доверительного управления. Максимальный срок, в течение которого действует такой договор, составляет 15 лет. УК по этому договору приобретает ценные бумаги и другие активы.

Доверительному управляющему не переходит право собственности на деньги или имущество пайщиков, он ими только управляет. А за эту деятельность ему выплачивается комиссия.

Доверительное управление бывает 2-х видов:

  • Коллективное – когда все средства клиентов объединены в одном «портфеле» и компания управляет им;
  • Индивидуальное – происходит управление средствами каждого вкладчика отдельно.

Не нужно сразу же рассчитывать на грандиозный размер прибыли, но и отметать возможность умножения своего капитала посредством инвестиций тоже не стоит. Главное определиться, в какой тип фонда вкладывать.

Если выбран венчурный фонд, то средства для вложения потребуются серьезные, а окупаемости ждать долго: 5-10 лет. Такое вложение, конечно, обладает высоким уровнем рисков, но в то же время есть возможность получить большой доход, так как технологии не стоят на месте и будут востребованы все больше с каждым годом.

ИФ России

Это компания, входящая в число государственных и осуществляет операции по софинансированию различных проектов.

Взаимный ИФ

Распределяет свои акции между участниками фонда. Акции обычно недорогие, а значит количество инвесторов стабильно увеличивается. В такие фонды без опаски можно вкладывать небольшие суммы средств, так как риск их потери снижен из-за большого количества вкладчиков.

Хеджевый

В России большого распространения не получили, очень популярны в США. Они направлены на то, чтобы получать самую максимальную прибыль от инвестиций. Основная их черта – большие суммы вкладов. Главный минус: практически не регулируются нормативными актами.

Чековые

Особенно характерны только для РФ. Появились они в переходный период, когда экономика государства начала переходить от плановой к рыночному типу. Создавались для того чтобы из собственности государства имущество переходило в частную. На данный момент большинство фондов такого типа ликвидировано.

Торгуемый на бирже

Акции таких фондов имеют оборот на бирже. И цена на них будет меняться вместе с активностью торговцев.

Подведем небольшой итог: Типы ИФ в России могут отличаться от тех, что функционируют в других государствах. Например, у нас не распространены хеджевые, но есть чековые (небольшое количество).

Выбор ИФ: Как не ошибиться

Прибыль и сохранение капитала напрямую зависит от того, насколько правильно выбран инвестиционный фонд. Прежде всего определитесь, какова цель ваших инвестиций? Вот от этой цели и отталкивайтесь при выборе ИФ. Учитывайте также, что фиксированной прибыль не будет: она складывается из нескольких факторов и может варьироваться.

А теперь рассмотрим каждый шаг, который нужно сделать на пути к выбору надежного ИФ.

Шаг 1.Определяемся с суммой и сроком инвестирования.

Этот этап можно назвать важнейшим. Действует такой принцип: чем сумма вложений меньше, тем уже круг вариантов. Чем сумма больше, тем обширнее выбор. Что касается сроков, то здесь ситуация такая: в разных видах ИФ оборотные периоды отличаются.

Если хотите инвестировать в недвижимость – это долгосрочное вложение, если в акции и облигации, то средства совершают оборот быстрее, но и риски существенно выше.

Шаг 2.Выбираем подходящий тип ИФ.

Если опыт инвестирования отсутствует, то лучше выбрать открытый ПИФ, где ликвидность паевых долей высока. То есть участник может осуществить вывод из оборота своих вложений.

Если же вы опытный инвестор и умеете соотносить риск и доходность, то пользуйтесь другими инструментами. Например, фондами недвижимости, венчурными или смешанными.

Шаг 3.Выбор компании для управления.

Прямой обман вкладчиков для управляющей компании – дело рискованное. Нарушать законодательство они чаще всего опасаются и необоснованных обещаний обычно не дают.

Можно самому контролировать свои инвестиции, если выбрать активный вклад. В этом случае в любое время можно вносить и выводить средства и совершать любые действия, чтобы достигнуть максимальной доходности. Это доступно в ИФ открытого типа.

Если же про вложенный капитал планируется забыть на некоторое время, остановитесь на закрытом либо интервальном фонде.

Шаг 4.Сравнение рейтингов ИФ.

Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах. Используйте несколько и сравните их данные. Самые авторитетные страницы принадлежат финансовым ведомствам и государственным органам.

Шаг 5.Окончательный выбор.

Проанализировав всю полученную раньше информацию, останавливаемся на конкретном фонде и УК. Чтобы развеять все сомнения, посоветуйтесь с людьми, которые уже имеют опыт инвестирования или посетите форумы инвесторов в интернете.

Если вы новичок – то выбирайте стабильный и популярный фонд. Но это не значит, что мнение большинства абсолютно правильное.

Советы по выбору ИФ

В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.

Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:

  • Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
  • Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
  • Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
  • Какой минимум средств требуется для вложения;
  • Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.

Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

  • Людей с отсутствием кредитов и не имеющих проблем со средствами. Если же такие проблемы есть, то заниматься вложением в ИФ точно не стоит, а уж тем более оформлять для этого кредит;
  • Тех, у кого в наличии свободные средства;
  • Тех, кто уже пробовал другие варианты инвестиций;
  • Тех, кому в принципе интересен фондовый рынок и все, что с ним связано.

Что сделать, чтобы стать инвестором

Чтобы начать инвестировать и приобрести пай в выбранном фонде, нужно выполнить несколько простых действий. Посетить офис УК и оставить свою заявку. Для оформления с собой нужно иметь: паспорт и денежные средства, чтобы купить пай. Если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт.

Если инвестировать планируете в ПИФ какого-либо банка, то посетить придется сам банк, а точнее, любое его отделение.

Специалисты рекомендуют ознакомиться со всеми условиями и документами на официальном сайте компании. Можете также позвонить туда и все вопросы обсудить с консультантом по телефону.

ТОП-10 инвестиционных фондов России

Примечание: Данная таблица представляет собой не рейтинг ИФ, а обзор наиболее известных компаний.

№ п/п Название ИФ Краткая характеристика
1 Финам Предлагает услуги брокеров и услуги по управлению капиталом. Размер минимальной ставки 18%
2 Телетрейд Стабильная и крупная компания, которой более 20 лет. Специализируется на инвестировании в Forex. У клиентов есть возможность пассивно инвестировать в торги
3 БКС Брокер Оказывают проф. помощь в управлении финансовыми средствами. У каждого инвестора есть возможность получать консультации личного советника. Компания – лидер по оборотному капиталу
4 FinPro Специализация компании – инвестиции в недвижимость. Консультируют и обучают клиентов платно и бесплатно. Для каждого вкладчика разрабатывается личный инвестиционный план
5 Финанс-Инвест Компания, работающая с 1995 года. В штате компании профессионалы из зарубежных и российских банков
6 СоцАгроФинанс Инвестирует в драгметаллы и полезные ископаемые. Также осуществляет розничную продажу драгоценностей. Для физлиц действует фикс. процентная ставка по договорам инвестирования
7 Adfincom Вклады в акции и облигации высокой ликвидности. Является членом Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации
8 ВТБ Капитал Является фондом открытого типа. Минимальная сумма средств для инвестирования – 5000 р.
9 Газпромбанк Управление активами Инвестирует в ценные бумаги, на рынке действует с 2007 года. Минимальная сумма для первой покупки — 5000 р.
10 Сбербанк Электроэнергетика ПИФ открытого типа. Действует с 2006 года, больший % средств вкладывает в акции энергетических компаний. Минимальная сумма для инвестиций – 15000 р.

В РФ работает несколько сотен различных инвестиционных фондов. У них разная структура управления и доходность. У многих из них есть возможность удаленного инвестирования и вывода средств на счета клиента.

Признаки мошенничества

К большому сожалению, наряду с предложениями крупных и серьезных компаний в сфере инвестиций имеют место предложения, которые исходят от мошенников. Часто даже инвесторы с опытом попадаются в эти сети, что уж говорить о новичках.

Есть ряд признаков, которые помогут отличить мошеннические предложения от реальных:

  1. Фиксированный уровень доходности. Инвестиции – дело все-таки рискованное и прогнозировать уровень доходности сложно. Даже профессионалы предпочитают не высказывать твердой уверенности в поведении рынка. А значит обещать конкретный процент дохода просто невозможно. И такие предложения должны вызвать настороженность.
  2. Попытки убедить в том, что данная возможность уникальна. Часто влияние на человека оказывается через его подсознание. Это просто: ведь каждому хочется получить возможность, которая дается раз в жизни. Реальное инвестирование уникальным не назовешь, оно представляет собой общедоступную возможность.
  3. Компания не отвечает за возможные убытки. В реальности в любом виде инвестирования есть периоды убытков. Но это оговаривается еще на стадии заключения договора, а то и раньше. Если этого нет, вас пытаются убедить в фиксированном уровне доходности (как уже упоминалось, данный факт должен вызвать настороженность). Обратим внимание, что ответственность компании должна фиксироваться в договоре с ней.
  4. Поспешность. Если осуществить вложение предлагают срочно, это практически 100% мошенническая схема. Это психологический метод, один из видов воздействия на подсознание. Фразы типа «Это ваш последний шанс», «Больше такой возможности не будет» подтолкнут на отдачу денег кого угодно. Воздержитесь от вложений в такой ситуации, жалеть об этом точно не будете.
  5. Условия инвестирования сформулированы нечетко. Постарайтесь избегать такого рода формулировок. Чем больше конкретики, тем лучше и безопаснее. Это, конечно, не прямой признак мошенничества, таким грешат и реальные управляющие. Но важно помнить, что «денежки любят счет», то есть опять же конкретику.
  6. Использование схем, обросших слухами и скандалами. Как говорит народная мудрость, «изобретать велосипед не надо». Чаще всего используются схемы для обмана, которые уже проверены временем. Если видите что-то похожее, не связывайтесь с такими предложениями.
  7. Предлагают вложить деньги в то, чего еще никто не видел. Рассказы о супертехнологиях мошенниками используются нередко. Они убеждают потенциального инвестора в высочайшем уровне доходности, но важно осознавать, какой риск у таких вложений. Если вас пытаются убедить в том, что это реальный успех, перед вами мошенники.
  8. Управляющий выставляет на показ свой достаток. Это объясняется просто: вложите деньги и будете жить также богато. Но задумайтесь, если человек может позволить себе такую жизнь, зачем ему ваши 5-10 тысяч рублей?
  9. Так называемая «брокерская схема». Суть ее вот в чем: вы заключаете с управляющей компанией договор об оказании услуг брокера. Получается, что средства вы передали управляющему, а по всем документам вы распоряжаетесь своими счетами, а значит и всю ответственность тоже несете вы. Даже если вы обратитесь в суд, шансы доказать правду ничтожно малы.

Надеемся, что данная информация поможет многим избежать столкновения с мошенниками. Общайтесь с представителями разных компаний, но принимать все сказанное ими как руководство к действию не стоит.

Источники

  • https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/pifyi/pif-nedostatok-sryityie-komissii.html
  • https://ru.ihodl.com/investment/2017-03-07/10-samyh-vysokodohodnyh-akcij-kakie-vybrat-investoru/
  • https://profitgid.ru/kak-vybrat-investicionnyj-fond-v-rossii-rejtingi.html
  • https://kakzarabativat.ru/investirovanie/investicionnye-fondy/

[свернуть]
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...