Что будет с рублем?

Что случилось?

Содержание:

В последние месяцы творится что-то невиданное: евро падает к доллару, нефть дорожает, но рубль стоит, как будто это заговор какой. Но панические настроения кончились, эксперты считают, что конце года и в начале 2017-го не стоит ожидать резкого обвала рубля. Более того, рубль вполне мог бы укрепиться на уровне 55 рублей за доллар, но такой курс невыгоден экономике РФ. Главной интригой следующего года может стать продолжение «отвязки» курса рубля от цен на нефть. А вот евро может продолжить свое падение, независимо от стоимости энергоносителей и развития экономик. Клерк.ру собрал воедино мнения аналитиков и экспертов о курсе валют и развитии событий вокруг того в 2017 году.

Какие основные причины, влияют сейчас на курс мировых валют, в том числе и рубля?

Рост цен на нефть, который может продлиться до уровня 80-90 долларов за баррель. Сейчас цена колеблется вокруг 55 долларов.

Референдум в Великобритании, который показал, что жители Соединенного Королевства хотят, чтобы страна вышла из Европейского союза.

Победа  Дональда Трампа в выборах на пост Президентом США, который обещал улучшить взаимоотношения с Россией, а значит, возможна отмена или ослабление экономических санкций против РФ. Напомним, что РФ уже потеряла из-за санкций $600 млрд.

Конфликт в Сирии, в котором принимают участие российские военнослужащие.

Продление экономических антироссийских санкций.

Сделки по приватизации «Роснефти» и «Башнефти» принесли бюджету  РФ дополнительно 1 трлн. рублей.

Отток капитала из России сократился в 5 раз.

Население России перестало активно скупать иностранную валюту, снизив давление на рубль.

Экономика Китая входит в рецессию, страна стала меньше потреблять энергии, а значит, снизился спрос на нефть, что влияет на ее стоимость.

Что можно ожидать в 2017 году?

Прогнозы об окончательном обвале российской экономики, которые звучали в последние два года, не оправдались. Действительно, времена мы переживаем не лучшие, инфляция съедает сбережения, под вопросом индексация пенсий, сокращается персонал, а у тех, кто остается не растут зарплаты и т д.

Все достаточно драматично.

Однако, по мнению экспертов в 2017 году возможно восстановление экономики. В 2016 году многие отрасли промышленности России миновали пик кризиса, и даже показали рост. Это произошло в первую очередь благодаря программам импортозамещения, при инвестициях со стороны бюджета РФ. В том числе и поэтому, считают аналитики, сейчас курс рубля составляет 61-62 рубля за доллар, тогда как в январе этого года он был на уровне 82 рубля. Это связывают с подорожанием нефти, пишут аналитики Форекс, но если приглядеться внимательнее, то можно заметить следующую закономерность: в июле 2016 года нефть упала на 14%, а курс рубля на Форекс снизился только на 3,1%. Когда нефть начала уверенно расти, курс рубля ЦБ РФ отреагировал на это событие весьма вяло.

По мнению экспертов Bloomberg, корреляция между курсом доллара к рублю и ценами на нефть снизилась к концу года до 55% против 86% на начало 2016 года. То есть фактически, правительству РФ удалось «отвязать» курс рубля от цен на нефть. Более того, анализ динамики макропоказателей за 2016 год показывает, что российская экономика начинает постепенно улучшаться, говорится в отчете Форекс.  Инфляция по итогам года составила только 5,5%, а в следующем году инфляция запланирована уже на 4%. Несмотря на небольшое падение ВВП на 0,8%, ожидается, что рост ВВП вскоре будет восстановлен и увеличен примерно на 2,6%.

А что может значить отвязка официального курса рубля от нефти?

Привязка курса рубля к цене на нефть, по мнению большинства аналитиков, давно устаревшая методика оценки силы валюты. Эта эпоха постепенно миновала, как прошла в начале 20 века отвязка стоимости валют от цены на золото. Однако, российской экономике необходимы некие ориентиры для оценки рубля. Для правительства РФ сейчас очень важно определить события, к которым «привяжут» рубль. Если этого не сделать, то курс рубля может буквально скакать (а не колебаться) в зависимости от ежедневно меняющихся мировых экономических и политических трендов. А если говорить проще, то курс рубля может формироваться исключительно по спекулятивным правилам. Например, опираться  только на популистские заявления политиков или успех в сражениях локальных войн. К экономике это не имеет никакого отношения.

Читайте также:  Банк Открытие в Каменске-Уральском - рейтинг банка, официальный сайт, справка, адреса отделений Банка Открытие в Каменске-Уральском

Что может быть таким ориентиром для рубля?

Подчеркну, рубль только пытаются отвязать от нефти, процесс только наметился. А заменить энергоноситель могут развивающиеся сейчас отрасли экономики: например сельское хозяйство, промышленность или даже робототехника. Только нужно развивать эти и похожие направления, создавая экономические и политические условия для них. Кстати, победа Дональда Трампа может оказать на это прямое влияние. Ожидается, что он станет сотрудничать с Россией и может повлиять на отмену экономических санкций. Это в свою очередь приведет к росту инвестиций в экономику РФ, как в реальный сектора, так и в фондовый рынок.

Нефть это понятно и надежно. В России ее много. Не рано ли отказываться от привязки рубля к цене за баррель? Вдруг нефть подскочит – и снова будем брать ипотеку по 10% и автокредиты по 5%?

В краткосрочной перспективе это сказочный сценарий для большинства россиян. Именно поэтому никто не спешит. Но важно понимать, что рубль сейчас привязан к цене за баррель нефти марки Brent. А в России  добывают нефть марки Urals, которая несколько дешевле мирового стандарта. Однако, учитывая, что Россия лидирует в мире по добыче нефти, в конце ноября 2016 года на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже впервые в истории были запущены торги фьючерсами на российскую нефть Urals.

Продажа нефтяных фьючерсов Urals иностранным инвесторам позволит российским нефтяным компаниям хеджировать (ред – страховать) свои риски. Это только первый шаг, который позволит в будущем полностью отвязать курс рубля от нефти марки Brent, а также перейти на расчеты в рублях, считают обозреватели Форекс.

Ура! То есть реальные шансы, что нефть снова будет по 100 долларов за неважно какой сорт, и мы снова заживем?

Отвязка рубля от цены на нефть как раз и обозначает, что теперь у Правительства РФ появилось больше возможностей регулировать курс внутри страны. И ситуация такова, что в 2017 году доллар дешевле 60 рублей не выгоден основным участникам процесса. То есть, действительно, если бы курс рубля формировался по правилам 2014 года,  то возможный рост нефти до 90 долларов автоматически бы обозначал рубль по 30-40 рублей!

Но такой курс невыгоден ни правительству, ни нефтяным экспортерам. Слабый рубль позволяет увеличить рентабельность сырьевых компаний, которые обещают дополнительную прибыль вложить в производства по импортозамещению. Впрочем, «Роснефть», «Лукойл», «Газпромнефть» в последние два года действительно развивают глубокую переработку нефти внутри страны. Обычный потребитель может это оценить, например, по увеличению марок отечественных высококачественных моторных масел, которые имеют допуски использования даже в импортных автомобилях премиум-класса.

Конечно, от укрепления рубля были бы и плюсы: импортеры товаров народного потребления зафиксировали бы рост прибыли, а промышленники сократили бы расходы на техническое перевооружение. Не секрет, что сейчас реальный сектор предпочитает использовать именно импортное оборудование, а оно покупается за валюту.

Однако сейчас чиновники Правительства РФ больше заинтересованы в повышении конкурентоспособности российских производителей и сырьевых компаний-экспортеров, а также в наполняемости бюджета, так как в условиях санкций это стимулирует развитие экономики. Поэтому, чтобы не допустить укрепления рубля, ЦБ РФ будет проводить валютные интервенции, пополняя резервы, или снижать ставки, считают аналитики.

Так что делать простому бухгалтеру: хранить накопления в рублях или покупать валюту?

Это зависит от того, в какой валюте вы планируете тратить. Если речь идет о покупках за рубли, то нужно копить рубли. Это давнее правило – копить деньги нужно в той валюте, в которой вы собираетесь тратить.  Покупать доллары и тем более евро, стоит, только если горизонт планирования этих трат явно больше 2-3 лет, и вы собираетесь тратить именно эту валюту. Нужно сказать, что никто и никогда не сможет дать гарантированно сбывающегося прогноза о курсе валют. Еще в августе 2016 года все ведущие аналитики предсказывали рост доллара до 72 рублей к концу декабря этого года. Ничего подобного не случилось. Никто не мог, например, предсказать смену режима на Украине и военные действия в Донбассе. Но это стало тогда одним из ключевых событий, так драматично отразившихся на курсе рубля.

Потенциал для роста курса доллара и евро

Аналитики отмечают, что отметка в 80 рублей за евро носит скорее психологический характер. В целом же оснований для серьёзного падения рубля на сегодняшний день нет, учитывая, что стоимость нефти по-прежнему остаётся на достаточно высоком уровне.

Читайте также:  Отделения и филиалы банка «ВТБ 24» в Тольятти

«Если правительства европейских стран начнут рассматривать варианты расширения санкций к России, курс доллара может подскочить до диапазона 72—75 рублей, а евро — подорожать до отметок 83—85 рублей. Впрочем, сегодня даже на фоне информационных атак из Великобритании, ЕС и США в адрес России об этом речи не идёт, и, пока нефть дорогая, для сильного ослабления рубля нет предпосылок», — уверен Роман Ткачук.
Александр Егоров, в свою очередь полагает, что в случае пессимистичного сценария стоимость доллара может дойти и до уровня 72 рубля. Евро при этом, по словам аналитика, может вырасти до 83—84 рублей. Оптимистичный сценарий предполагает, что санкционная история не получит слишком большого развития и тогда у российской валюты есть потенциал в район 67 рублей за доллар, добавил Егоров.

«Граница 80 в рублей за евро — это более психологический момент, и нельзя сказать, что это серьёзная катастрофа», — отметил эксперт.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее, и нажмите CTRL+ENTER

Первопричины, определяющие валютные показатели

Аналитики, составляя прогноз курса евро на 2019 год, оценивают изменения экономических показателей, которые можно разделить на две группы:

  • прогнозируемые;
  • непрогнозируемые.

К прогнозируемым относятся:

  • кредитная политика иностранных государств;
  • степень инфляции и ВВП;
  • устойчивость политической системы различных стран;
  • тариф на энергоресурсы;
  • санкции против РФ.

Непрогнозируемые факторы по-другому называют внезапными. Таковыми являются стихийные бедствия, катастрофы, военные действия.

Динамика за последние 10 лет

Еще одним показателем, используемым в анализе, является колебание цены на € за несколько последних лет.

ГодСреднее значениеМаксимумМинимум
2009 42,4079 46,8392 41,1311
2010 41,8968 43,4605 37,4206
2011 41,0795 43,6357 39,2752
2012 40,4939 42,2464 38,4117
2013 42,3897 45,3688 39,6385
2014 56,6993 84,5890 45,0559
2015 74,0326 81,1533 52,9087
2016 71,7253 91,1814 63,0214
2017 65,9896 71,9527 59,6124
2018 74,0812 81,3942 67,8841

Самый высокий курс евро был зафиксирован в 2016 году, а самый низкий – в 2010. Среднее значение за 10 лет составляет 53,357 ք, что меньше цены 2018 года на 33%.

Мнение ЦБ РФ

Центробанк прогнозирует цену на начало 2019 года на уровне 90 ք за 1 €. Это возможно при условии, что внешнеполитическая обстановка в мире останется прежней. В случае ухудшения взаимоотношений между Россией и странами Евросоюза россиянам стоит ждать увеличение стоимости € к рублю.

Важным моментов во внешней политике ЕС является намерение Великобритании покинуть союз. Если это произойдет в 2019 году, то € упадет сначала по отношению к доллару, а затем и к рублю.

Помимо внешнеполитических факторов аналитики Центробанка связывают стоимость евро с ценой на нефть. Если произойдет прогнозируемое увеличение до 80$ за баррель, то тариф € смягчится.

Министерство экономического развития

У Минэкономразвития иная позиция по поводу котировки евро в 2019 году. Специалисты считают, что не стоит ждать резкого падения или роста. Стабилизация € по их мнению обусловлена налаживанием взаимодействий между США и Россией, а также положительными результатами выборов в Германии и Франции.

Сбербанк

Крупнейший из банков в России ежегодно составляет свое предсказание колебаний мировых валют. Прогнозы на курс евро от экспертов «Сбербанка» предсказывают повышение в начале 2019 года до 87 руб., и постепенное снижение к концу года до 70 руб.

МесяцСредний тариф
Январь 82,72
Февраль 85,95
Март 88,825
Апрель 87,52
Май 83,43
Июнь 80,44
Июль 78,7
Август 78,595
Сентябрь 77,58
Октября 75,675
Ноябрь 73,195
Декабрь 70,055

Вплоть до 2020 года «Сбербанк» прогнозирует стабильную цену € не уровне 70 руб., а затем её понижение до 60-62 ք.

Зарубежные эксперты

Иные надежды на курс евро возлагают иностранные аналитики. Они говорят о том, что € вырастет до 100-120 ք. Обоснованием прогнозирования являются следующие причины:

  • санкционные ограничения;
  • недостаток собственных средств в бюджете России;
  • разработка новых месторождений нефти в США;
  • изменение ставок Центральным банком ЕС;
  • инфляция в государствах Евросоюза.

Одновременно с этим кредитное агентство «Morgan&Stanley» считает, что евро будет расти только до отметки 80 ք.

Прогноз российских независимых экспертов

Свежий прогноз российских аналитиков не предполагает крах евро в 2019 году. По их мнению ситуация будет меняться от роста котировок с января по март, до плавного понижения к декабрю.

МесяцСредний курс
Январь 89,15
Февраль 92,26
Март 95,015
Апрель 93,59
Май 89,38
Июнь 86,265
Июль 84,405
Август 84,185
Сентябрь 83,045
Октября 81,02
Ноябрь 78,425
Декабрь 75,165

Европейская валюта на конец 2019 года, по их мнению, закрепится на уровне 75-76 ք, и такая ситуация продержится до середины 2020 г.

Меры правительства для стабилизации финансового положения

Резкие скачки котировок по инвалютам на финансовом рынке гораздо хуже, чем простое ослабевание ք. Правительство принимает активные меры для стабилизации евро в 2019 г. Планирование рассчитано на 3 года:

  • поэтапное снижение расходов бюджета;
  • увеличение налогообложения для предприятий с 1 января 2019 г;
  • наращивание валютных резервов;
  • снижение уровня потребления иностранных товаров.
Читайте также:  Фольксваген Банк Рус: официальный сайт, адрес, телефоны, горячая линия, новости и акции банка Фольксваген Рус

Центробанк имеет все рычаги для корректировки перспективы снижения евро. Он может действовать по одной из двух стратегий:

  • слабой;
  • сильной.

Если ЦБ выбирает слабую политику, то это ведет к крушению рубля. При такой стратегии увеличивается объем продажи евровалюты, денежная масса сжимается и подавляется рост национальной экономики.

При сильной политике все происходит наоборот:

  • денежная масса увеличивается;
  • стимулируется экономика;
  • укрепляется национальная валюта.

Какую позицию выберет Центробанк, покажет время.

Взаимосвязь € и $

Сколько будет стоить € зависит и от доллара, так как эти валюты изменяют свое стоимостное выражение по отношению к ք практически синхронно. Такая тенденция будет сохранена в 2019 г. За увеличением доллара неизменно растет евровалюта. При этом евро всегда дороже доллара.

Предпосылки для роста €

Что будет с евро, по отношению к ք, зависит от изменения факторов:

  • санкции ЕС и США;
  • тарифы на энергоресурсы;
  • экспорт нефти и газа;
  • инфляция;
  • Сирийский и Украинский конфликты;
  • плачевное состояние экономики РФ.

Все они свидетельствуют о неизбежном росте € в ближайшие годы. Наибольшее влияние оказывают именно ужесточенные санкции в отношении России, из-за которых инвестирование из западных государств в экономику страны невозможно.

Сценарий Правительства

Для планирования бюджета чиновники составляют свои прогнозы по изменению котировок евро. Разрабатываются три сценария, от которых зависит внешняя и внутренняя политика:

  • положительный – он предполагает отмену санкций и улучшение экономической ситуации в государстве, курс при этом снизится до уровня 62 ք;
  • нейтральный – если все факторы будут сохранены, то и стоимость € останется на прежнем уровне;
  • отрицательный – падение расценок на нефть и ужесточение санкций приведут к росту евровалюты, и она достигнет 100-120 ք.

Резкое увеличение стоимости € неизбежно приведет к финансовому кризису в Российской экономике.

Что делать населению

Граждане озабочены изменением ставок на инвалюты, так как это приводит к удорожанию потребляемых товаров. Чтобы спасти свои сбережения и удержаться на плаву эксперты советуют соблюдать ряд правил.

Ипотека

При выборе программы кредитования главную роль играет ставка, а по займам в инвалюте она ниже, чем по рублевым. Но растущий тариф делает такую ипотеку непосильной для погашения. Поэтому гражданам рекомендовано прибегнуть к рефинансированию и перевести кредит в национальную валюту.

Основные причины падения евро

Евро и доллар находятся в обратной зависимости друг от друга, еще никогда в истории не было, чтобы две эти валюты росли одновременно. В настоящий момент происходит укрепление экономики США, то есть доллар растет в цене, а евро, соответственно, падает.

В Еврозоне наблюдается застой развития экономики, уровень ВВП перестал расти, это приводит к дефляции, то есть снижению цен. Из-за этого корпорации стремятся большую часть дохода перевести в накопления, тем самым снижая уровень инвестиций.

Европейский центральный банк (ЕЦБ), чтобы решить эту проблему, впервые в своей истории, 9 марта начал программу количественного смягчения. Каждый месяц будут выкупаться облигации стран Европы на сумму 60 миллиардов евро. В результате денег станет больше, что приведет к усилению снижения курса валюты Еврозоны. Что и произошло 10 марта, когда евро упал не только относительно доллара, но и других мировых валют.

Почему евро падает

Председатель ЕЦБ Марио Драги отметил, что программа рассчитана до сентября 2016 года, но если уровень инфляции к тому времени не достигнет 2%, то программа может быть продлена.

На данном этапе снижение стоимости евро выгодно для всей европейской зоны, так как это повысит конкурентоспособность европейских производителей, снизится цена на экспортируемый товар, что приведет к повышению спроса, то есть к увеличению ВВП, а это, в свою очередь, будет способствовать последующему подорожанию евро.

Аналогично этому, для экономики США невыгодно слишком высокое повышение курса доллара, так как это снизит спрос на товар, производимый в Америке. Что приведет к оттоку инвестиций из США. Пока же минусы подорожания доллара компенсируются снижением цен на нефть.

Снижению инвестиций в Европу способствовала также политика «дешевых денег», ЕЦБ снизил ставку рефинансирования до рекордно низкого уровня – 0,05%. Разница процентной ставки между Европой и США позволяет выгодно применять стратегию carry trade. Инвесторы заимствуют средства в стране, где процент кредитования низкий, а затем конвертируют и инвестируют средства в национальную валюту страны с более высокой процентной ставкой.

В США происходит восстановление экономической ситуации, ФРС заявило о намерении повысить процентную ставку, что говорит о прекращении программы смягчения, это, несомненно, повлияет на стоимость евро.

Следует также упомянуть и ответные санкции России, которые привели к сокращению рынков сбыта европейских экспортеров, что сказалось на уровне ВВП и дефляции. Но этот момент оказал лишь дополнительное влияние на ситуацию в Европе.

Источники

  • https://www.klerk.ru/boss/articles/455472/
  • https://dailyhype.ru/2018/09/08/chto-proishodit-s-kursom-dollara-i-evro-kommentarii-ekspertov.html
  • https://novyjgod.com/finansy/prognoz-evro-na-2019.html
  • http://MorePochemu.ru/pochemu-evro-padaet/

[свернуть]
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...